市场综述
本周美元指数升至两个月高位约101,核心驱动是标普全球9月23日公布的综合PMI跳升至58.4(创五年多以来最快增速),叠加美联储理事巴尔重申“遏制顽固通胀仍需进一步加息”,市场对10月28日议息会议再加息的定价已从五五开骤升至约七成,10年期美债收益率一度触及5.13%、为2007年以来最高。“数据强、表态鹰、收益率飙”的组合,是压制黄金、欧元、英镑等非美资产的核心机制,而非单一新闻扰动——只要就业与通胀数据在10月会议前持续验证经济韧性,美元强势就难言逆转;但这也意味着一旦数据不及预期,鹰派定价同样可能被迅速修正,引发反向剧烈波动。原油是少见的例外:自2月以来持续升级的美伊冲突已演变为实质军事对抗,霍尔木兹海峡油轮通行量骤降、沙特东西输油管遭袭致其产量降至1990年以来最低,供应端实质收缩推动油价逆势上行——这是地缘政治溢价而非需求驱动,一旦出现实质外交突破,涨幅同样可能迅速回吐。
各品种技术解读
XAUUSD 黄金
枢轴点:4310.65 | 阻力位:4347.07 / 4406.65 / 4443.07 | 支撑位:4251.07 / 4214.65 / 4155.07
技术分析:黄金现货持续走弱,最新交投于4268美元附近,逼近8月以来的区间低点,已跌破4310.65枢轴点并向4251.07支撑位靠拢。核心压制来自美元指数升至两个月高位及10年期美债收益率触及2007年以来新高;若4251.07失守,下一目标看向4214.65。但若10月议息会议前的数据不及预期、令鹰派定价降温,金价存在反弹至枢轴点上方甚至4347.07阻力位的空间。
XTIUSD 原油
枢轴点:91.01 | 阻力位:93.69 / 95.21 / 97.90 | 支撑位:89.49 / 86.80 / 85.28
技术分析:原油延续本月以来的强势,WTI最新报95.05美元,单日大涨逾3%,已突破93.69阻力位并逼近95.21,站上91.01枢轴点后技术结构明显转多。上行动力来自美伊冲突持续升级——霍尔木兹海峡油轮通行量骤降、沙特东西输油管遇袭令其产量降至1990年以来最低,供应端实质收缩是本轮涨势的根本原因。但这属于地缘政治溢价而非需求驱动,一旦出现实质外交缓和迹象,价格存在同样快速回落至91.01枢轴点乃至89.49支撑位的风险。
EURUSD 欧元兑美元
枢轴点:1.1403 | 阻力位:1.1436 / 1.1489 / 1.1522 | 支撑位:1.1351 / 1.1318 / 1.1265
技术分析:欧元兑美元最新报1.1364附近,创近两个月新低,已跌破1.1403枢轴点并逼近1.1351支撑,若失守则下一目标指向1.1318。压制因素是美联储鹰派预期主导下的美元全面走强,但欧洲同样面临通胀压力——欧元区私营部门活动扩张速度创约三年半以来最快,市场也在为欧央行年内再加息定价,这意味着欧元的弱势更多是“美元太强”而非“欧元太弱”,一旦美方数据降温,存在反弹至枢轴点上方的空间。
GBPUSD 英镑兑美元
枢轴点:1.3270 | 阻力位:1.3317 / 1.3396 / 1.3443 | 支撑位:1.3191 / 1.3145 / 1.3066
技术分析:英镑兑美元最新报1.3219附近,创近三个月新低,已跌破1.3270枢轴点并逼近1.3191支撑,失守后下一目标看向1.3145。英国央行副行长莱恩巴德利暗示若能源价格维持高位,加息仍有必要,但这一鹰派表态未能抵消强美元带来的全面压制。若11月加息预期进一步升温、叠加美方数据降温,英镑存在技术性反弹回补至枢轴点附近的可能。
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