美伊停火达成共识，且伊朗与阿曼磋商霍尔木兹海峡安全通道，这令前期高企的地缘政治溢价快速回吐，国际原油单日大跌超4%。原油重挫和美债回购规模扩大推动通胀预期回落，美债收益率连续两天下行，进而为主导反弹的全球主要股指及逼近4700美元大关的黄金注入了上攻动力。同时，投资者正翘首以待今日的英伟达财报以及美国PCE数据，多空博弈一触即发。

昨日发生了什么？

美元：

美元指数在起伏中震荡收低。由于美国财政部长贝森特宣布将通过制裁手段进一步孤立伊朗，早盘在避险需求推动下，美元指数一度冲上99关口。

然而，随着美债收益率下滑以及市场风险偏好回暖，美元随后回吐了先前的全部涨幅，纽约尾盘最终微跌0.09%，收于98.915，继续徘徊在自5月中旬以来的最低位附近。

美债收益率的走低对美元形成了明显拖累。市场传出消息称，美国财政部可能动用多达1万亿美元的财政部一般账户资金，用以双倍扩大长天期国债的回购规模。尽管此举短线平抑了借贷成本，但投资者担忧这只是治标不治本的临时策略，尤其是美国****债务近期突破40万亿美元大关，加深了各界对财政赤字失控和美元长期贬值的焦虑。

受此影响，资金开始从法定货币流向硬资产。在具体非美货币表现上，欧元兑美元小幅攀升0.1%至1.1674，英镑兑美元亦微涨0.12%至1.3646；美元兑日元则小幅走高0.06%，报收159.18；此外，美元兑加元走弱0.05%至1.3836。

澳元：

澳元兑美元表现强势，日内录得超过0.20%的涨幅，纽约尾盘收于0.7164。

盘中澳元在触及0.7137的日内低点后强劲反弹，持续维持在0.71大关上方，并逼近近十一个星期以来的高位。

澳元的上扬主要受到澳联储最新公布的8月货币政策会议纪要偏向鹰派的支撑。该纪要显示，虽然决策者认为目前4.35%的基准利率具有限制性，但多位委员警告通胀具有超预期持续的风险，政策会议上甚至讨论了加息的必要性。

此外，全球原油价格在停火传闻中大幅下跌超5%，部分缓解了全球通胀上行的忧虑，加之美国8月消费者信心指数意外降至89.4的七个月低点，压制了美元表现，从而为澳元上行提供了动能。

中国与香港股市：

中国A股与香港股市呈现震荡整理格局。在A股市场，三大股指全天走势分化，沪指小幅攀升0.19%，收报3889.44点；深证成指微跌0.35%；创业板指则下滑1%至3397.52点。

沪深两市全天总成交额急剧萎缩至1.83万亿元，比前一日滑落1756亿元，写下近五个月来新低，透露出场内资金在热点轮动中追高意愿不足。

受厄尔尼诺极端天气担忧影响，农业板块大涨，消费、零售与医药也顺势走强，而前期大热的贵金属和锂矿股则大幅回落，西部黄金大跌近8%。

港股方面，恒生指数微跌0.02%，收于25511.10点，恒生科技指数跌0.12%。大市成交额收窄至2540.79亿港元，南向资金转为净卖出约66亿港元。

市场同样以结构性抱团为主，生物医药与半导体链条逆市走高，中芯国际涨幅超1%，云顶新耀飙涨超18%，但汽车板块因小鹏汽车等业绩低迷而大幅下挫，小鹏汽车大跌9.19%。

美国股市与债市：

美国股市与债市展现同步温和反弹。美股四大指数全线收高，道琼斯指数小幅上涨0.30%，收于53577.40点，迎来三连阳；标普500指数微涨0.32%；纳斯达克指数则收高0.66%，报26151.30点，创下8月13日以来最亮眼的单日涨幅；费城半导体指数亦强弹1.44%。

科技股与半导体股在英伟达周三业绩发布前集体反弹，英伟达上扬2.19%，终结了连续七个交易日的连跌阴霾，AMD也大涨4.91%。

与此同时，美债市场买气回笼，收益率连续第二天走低，舒缓了股市的估值重压。基准10年期国债收益率下滑近7个基点，报收4.63%，两年期国债收益率也下行至4.183%。

收益率回落一方面由于中东局势缓和令原油暴跌，减轻了市场的通胀焦虑；另一方面则是市场在继续消化财政部将长债回购规模翻倍的计划。虽然大买家进场令空头不敢轻易发难，但部分投资人依然担忧其无法从根本上解决已超40万亿美元的庞大财政赤字与债务净供给问题。

欧洲股市：

欧洲主要股市集体回升，主因是美国对伊朗的最新制裁方案相对温和，缓解了投资者对于中东局势升级的恐慌，且国际油价和欧元区国债收益率的下跌也提供了有利的环境。泛欧斯托克600指数上涨0.35%，收于656.48点；德国DAX指数大涨0.61%，英国富时100指数上扬0.29%，唯有法国CAC40指数微跌0.16%，受到奢侈品板块开云集团重挫3.3%的拖累。

从行业来看，由于美方制裁并未立即威胁波斯湾能源出口，天然气和原油价格回落令工业股大幅受益，英国航空零部件巨头梅尔罗斯大涨10.43%。

此外，由于机构上调丹麦减肥药巨头诺和诺德的目标价，推动医疗保健板块上涨1.2%。德国第二季度GDP终值年增1.0%，且8月商业信心创下一年来最高，也对市场信心的复苏提供了积极提振。

不过，部分分析人士警告，未来的能源供应与可能升温的贸易摩擦依然是德国和欧洲经济的重要风险。

在债市方面，欧债收益率普遍走低，德国10年期国债收益率下跌5.1个基点至3.201%。

黄金：

黄金价格展现强劲上攻态势，攀升至三个多月以来的最高水平。现货黄金收盘上扬0.15%，收报每盎司4658.60美元；盘中金价曾一度冲高至4696.18美元，极其逼近4700美元的整数心理关口，刷新了自5月14日以来的高点。

金价的强势爆发主要受到美元疲软和美国国债收益率下行的双重推升。美国财政部双倍扩大长期国债回购规模的计划引致收益率下滑，大幅削减了持有无息黄金的机会成本。

同时，美国****总债务冲破40万亿美元大关，令投资者对美元信用产生疑虑，促使资金流向黄金等实物资产进行避险。

此外，7月份中国通过香港的黄金净进口量环比增长11%，强劲的投资需求也为金价垫底。不过，4700美元整数关口的强技术阻力压制了多头动能，加之中东地缘冲突可能引发的能源通胀或将促使美联储在9月考虑加息，这些均制约了黄金尾盘的进一步上扬。

原油：

国际原油价格大幅下挫，跌至一星期多以来的低点。布兰特原油期货重挫5.02%，收在每桶85.86美元，盘中跌破了90美元大关；美国西德州原油亦大跌4.59%，收报每桶81.11美元。

自前一个交易日以来，两大油价指标持续承压，回吐了先前的地缘政治溢价。油价重挫的关键在于地缘冲突局势出现降温迹象。

一方面，媒体报道美国与伊朗已就停火条款达成共识，使市场焦点由军事对抗转向对供应威胁较低的经济施压；另一方面，伊朗与阿曼磋商在霍尔木兹海峡建立共同的安全海上临时走廊，并开展联手扫雷，激发了市场对该交通要道恢复自由通航的期待。

川普****虽宣称霍尔木兹海峡扫雷完成并发出强硬警告，但目前该海峡日均原油流量已降至战前四分之一。

此外，由于美国的新经济制裁并未对中国等主要原油买家祭出惩罚，原油市场短期恐慌情绪大幅回落。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

11:30 澳洲CPI(已公布：3.5%，预期：3.3%)

22:30 美国PCE通胀、GDP初值

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

市场今日将迎来多个决定下半年资金流向的核心宏观数据与企业财报。

首先，澳洲已于上午9点30分(北京时间)发布7月未季调CPI年率。整体通胀率虽从前值3.8%放缓至3.5%，然而却高于预期的3.2%。物价表现依旧顽固，11月加息的预期重回台面，对澳元汇率形成坚实支撑，当前已突破0.7180，来到近3个月高位，在当前美元弱势的情况下，0.7200大关可期。

其次，美股盘后英伟达将公布备受瞩目的第二季度业绩。作为全球AI与半导体产业链的绝对风向标，英伟达的财报不仅将主导美股科技板块的走势，也将直接波及大陆A股与港股的半导体及AI链条。由于市场预期已被推至高位，业绩和对未来需求的展望必须足够惊艳，才能延续昨日的科技股反弹势头，否则高估值恐令全球股市面临抛售。

最后，晚上20点30分(北京时间)美国将发布7月PCE物价指数，这是美联储最青睐的通胀晴雨表。如果核心PCE维持温和，将夯实市场对美联储未来降息或保持利率稳定的预期，推动美债收益率与美元指数继续向下测底。这将直接对黄金市场形成重大利好，帮助现货黄金有效突破每盎司4700美元的心理阻力关口，并延续其在国债回购和美债危机疑虑下的牛市涨势。若数据意外超出预期，则可能逆转目前的收益率下行趋势，并压制不生息的黄金。

此外，夜间公布的美国EIA原油库存若如期连续第四个星期增加，将进一步确认实物原油供应回升，从而对跌破90美元关口的布兰特原油价格施加额外下行压力。

澳元兑RMB AUDCNH

日内交易策略：现价~4.8050，考虑做多

阻力参考：4.8250

支撑参考：4.7850

技术面：日线层级上，澳人已于8月3日转为多头格局，当前透过ACY独家指标<布林通道突破>观察小时线，已于昨日美盘末段出现偏多信号，而独家指标<周间日统计>也指出今年以来周三的上涨概率达6成，因此规划现价~4.8050，考虑做多。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：价格来到4610~4622区间企稳时，考虑做多。

阻力参考：4675

支撑参考：4600

技术面：早盘同样遇到美国盘交易者的获利卖压，不过小时图当前仍维持在ACY独家指标<布林通道突破>多头追踪线之上，若辅以高级枢纽点以及裸K走势观察，4610~4622为潜在综合支撑区域，因此规划若价格修正至此有所企稳，考虑做多。
 

西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：反弹到80.5~81.5区间止涨，考虑做空。

阻力参考：82.85

支撑参考：79.4

技术面：若以ACY独家指标<跨時框均线>观察小时图，昨天原油不仅没有触发我们的做多规划，还跌破20日均线，这是自8月1日以来20日均线斜率首次转负。因此规划反弹到80.5~81.5区间止涨，考虑做空。

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