【ACY每日分析】美伊停火时间大幅延后！美股消化战争情绪只花一天？-机构-友财网-为互联网投资者而生-yocajr.com

全球市场在地缘冲突升级下出现快速重定价：油价跳升、通胀预期回温，美债收益率上行，推动美元明显转强。股市早盘承压后迅速消化战事冲击，资金转向能源与军工，同时科技龙头展现韧性，黄金与原油维持高位震盪，显示战争溢价尚未退场…

昨天发生了什么？

美元

美元指数上涨近 1%，重新站上 98.5。

美国与以色列对伊朗发动军事打击后，市场风险情绪迅速降温，资金转向美元与瑞士法郎等避险资产。同时，霍尔木兹海峡出现运输受阻的消息，引发原油价格跳升，市场重新评估能源供应风险。

油价上行带动通膨预期回升，美债殖利率同步走高。在「避险需求＋收益率上行」的双重推动下，美元获得明确支撑。

短线而言，只要地缘局势未明朗，美元仍维持偏强格局。

美股

美股昨日走势相当波动。

开盘时三大指数明显承压，标普一度下跌 1.2%，但随着市场逐步消化战事冲击，指数收盘前成功翻红。

板块轮动非常清晰。能源与国防股受惠于油价上升与军事需求预期，成为资金短期避风港。科技龙头则展现韧性，特别是英伟达宣布将斥资 40 亿美元投资光通讯领域，被市场视为为新一代 AI 架构铺路，股价逆势上涨近 3%，对标普与那指形成支撑。

相对之下，航空与邮轮类股因油价成本压力预期升高而明显走弱，拖累道琼指数最终收跌。

整体来看，市场并未出现恐慌性抛售，而是快速完成风险定价与资金再配置。

澳元

在美元明显走强的背景下，澳元仅小幅下跌约 0.25%，表现相对抗跌。

昨日澳联储行长发表演说，语气偏向鹰派，强调通胀仍高于目标区间，就业市场也维持紧俏。虽然 2 月已升息至 3.85%，市场仍预期 5 月存在再次升息的可能。

此外，本次冲突核心在能源供应。澳洲作为能源出口国，且地理位置远离冲突中心，在风险升温时反而具备一定相对优势，这也是澳元跌幅有限的原因之一。

日元

日元此次并未明显受惠于避险需求。

一方面，东京核心通胀放缓至一年多低点，主因为****公用事业补贴压低能源成本。另一方面，日银副行长表示将持续观察中东局势发展，未释出明确的 3 月升息讯号。在升息预期降温的情况下，日元缺乏进一步走强的动能。

AH股

中国市场呈现明显的板块分化。

石油与军工板块随地缘风险升温而走强，科技与半导体类股则因风险偏好下降而承压。不过，整体指数并未出现剧烈下挫。

本周（3 月 4~5 日）即将召开的全国两会为市场提供一定政策预期支撑。投资人普遍关注是否释出更多经济刺激措施与十五五规划细节，这在一定程度上缓冲了外部冲击。

黄金

地缘冲突升温后，黄金周一开盘跳空走高，盘中涨幅一度超过 2.5%，现货价格突破 5,400 美元/盎司。

但随着美股开盘后逐步回稳，部分避险资金回流风险资产，金价回落至 5,300 附近整理。儘管如此，黄金仍维持在5,300之上的高位区间，显示避险需求尚未消退。

原油

WTI 原油盘中大幅上涨，虽收盘回吐部分涨幅，仍录得近 6% 的涨幅。

市场焦点集中于供应风险：霍尔木兹海峡运输不确定性仍在，OPEC+ 增产幅度有限，美国原油库存亦处相对低位。

在供应端风险尚未解除前，油价短期仍偏强，但需留意消息面带来的剧烈波动。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

21:00 欧元区2月CPI

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

Polymarket 最新数据显示，投资者对于「美伊达成停火」的时间预期出现显着转向：押注时点已由原先的3 月底大幅向后推迟至 6 月底。这项变动释放了一个强烈讯号——全球市场已不再预期中东冲突能在短期内和平落幕。在战争溢价难以消退、外交斡旋陷入僵局的背景下，黄金与原油的结构性偏多格局将获得强力支撑，任何回档皆应视为具备支撑的布局时机。

在震盪的汇市环境中，投资者应优先锁定表现最为韧性、甚至逆势走强的澳元。全球原油及基本金属价格集体飙升，这让身为全球主要资源出口国的澳元反而受益。