昨日全球市场遭遇"完美风暴"！美元强势突破100大关创三个月新高，引发连锁反应席卷全球。美股科技股惨遭血洗，纳指重挫2%，AI概念股集体崩盘，Palantir暴跌8%！更震撼的是，传奇空头贝瑞重出江湖，80%持仓做空英伟达和Palantir，直接引爆AI泡沫恐慌。

亚洲股市今日全面沦陷，韩股暴跌6%触发熔断机制！日股跌超4%，A股港股也难逃厄运。美元走强如海啸般冲击全球，澳元、黄金、原油无一幸免。

市场避险情绪急剧升温，但这或许正是抄底良机？今晚ADP"小非农"数据将成关键转折点，在****停摆造成数据真空期，这一数据的重要性前所未有。风暴过后，谁将率先反弹？

昨日发生了什么？

美元：

美元全线走强，美元指数触及三个月最高点，并自八月初以来首次突破 100 大关。

这波涨势的核心驱动因素主要有两方面：首先是市场对美联储是否会在年内再次降息的预期显着减弱，尤其在美联储主席鲍威尔暗示 12 月并非必然再次行动后，交易员对 12 月降息的概率预期从95%大幅降低至69%。

其次，由于美国股市遭遇大幅抛售，全球风险情绪恶化，推动投资者转向美元寻求避险。在此背景下，美元兑欧元升至四个月高点，同时强势美元也对黄金、原油 及商品货币澳元 的价格产生下行压力。

澳元：

澳元周二汇率显着承压并走低，主要受到避险情绪升温和美元全面走强的拖累。由于投资人厌恶风险并转向美元寻求避险，作为商品货币的澳元受到冲击，当天下挫 0.8%。

澳元承压的背景是美元指数升至三个月高点，且自八月初以来首次突破 100 大关。美元强势的核心驱动因素在于市场对美联储是否会在年内再次降息产生疑虑，导致交易员降低了 12 月降息的预期概率。

此外，澳联储在週二宣布维持现金利率不变，并对未来可能进一步宽松的政策表达了谨慎态度。儘管澳洲内部未有宽松举措，但在全球风险偏好受挫的环境下，澳币仍被卖出，收报约 0.649 美元。市场的普遍抛售也与美国股市大幅下跌同步发生。

中国AH股市：

昨日A股与港股市场普遍呈现下跌态势。A股三大指数集体收低。其中，上证指数跌 0.41%，收报 3,960.19 点；深证成指跌 1.71%；而创业板指跌幅居前，大跌1.96%。

市场全天成交额缩量，不足人民币 2 万亿元。盘面上，有色、半导体、创新药等板块走低，但福建本地股和银行板块则逆势领涨。

港股主要指数集体收跌，且午后出现跳水。恒生指数最终下跌 0.79%，收报 25952.40 点，失守了二万六关口。恒生科技指数跌幅最大，收跌1.76%，市场表现受到大型科技股普遍走弱的拖累。黄金股和半导体股也集体走低。值得注意的是，内银股表现活跃，逆市持续上涨。此外，港股通南向资金录得淨买入约 98 亿元。

美国股市：

昨日美国股市遭遇大幅抛售，三大股指全线收低并创逾一周新低，反映投资者对估值过高的担忧加剧。

此次下跌的导火索是高盛、摩根士丹利等华尔街大型银行首席执行官集体警告市场存在潜在泡沫风险。纳斯达克指数重挫2.04%，创10月10日以来最大单日跌幅；标普500指数下跌1.17%；道琼斯工业指数收跌0.53%。科技板块拖累纳指，费城半导体指数暴跌4.0%。

AI概念股普遍大跌，"科技七雄"中六只股票下跌，英伟达跌近4%，Palantir惨崩近8%。美国联邦****持续停摆，即将打破历史最长停摆纪录，关键官方数据缺失加剧市场不确定性。美股此次抛售如同过度膨胀的气球，华尔街的警示声像细针般刺破，使高估值担忧瞬间爆发，引发集体获利了结压力。

欧洲股市：

週二欧洲股市收盘普遍走低，儘管尾盘有所回升，但多数市场仍跌至数週低点。泛欧 Stoxx 600 指数最终下跌 0.3%，反映出市场的谨慎情绪。

主要的拖累因素包括：市场担忧美国****持续停摆带来的潜在影响、关税引发的增长顾虑，以及对人工智慧（AI）热情略微消退。此外，欧洲央行（ECB）可能将利率维持在当前水平的前景也使市场情绪更趋谨慎。

主要国家股市中，德国 DAX 指数下跌 0.76%，法国 CAC 40 指数下跌 0.52%。然而，英国 FTSE 100 指数逆势小幅上涨 0.14%。个股方面，德国透析专科公司 Fresenius Medical Care 股价大跌超过 9%；法国的 Edenred 因调降中期盈利增长目标而重挫近 8%。

黄金：

现货黄金价格週二大幅下挫近2%，最终收于每盎司 3930 美元附近。12 月交割的美国期金也下跌 1.3%。

金价此次下跌的主要压力来自于美元的全面走强，美元指数当日触及三个月最高点。同时，市场对美联储今年再次降息的预期显着减弱。

市场人士表示，黄金的此轮回调中，部分因担忧地缘政治风险和美联储独立性的「泡沫」已在调整中消散，其他贵金属（如白银、铂金和钯金）也普遍收跌。

原油：

昨日国际油价收盘走低，止步了此前的三连涨势。布伦特原油期货下跌 0.7%，结算价报每桶 64.44 美元；美国原油期货下跌 0.8%，结算价报 60.56 美元/桶。

油价承压主要受到两大因素拖累：一是美元全线走强，升至三个月高位，使得以美元计价的原油对其他货币持有者而言更昂贵。二是疲软的製造业数据，例如日本 10 月製造业活动萎缩幅度创下近 19 个月以来最快纪录，引发市场对全球石油需求前景的担忧。

此外，华尔街股市的大幅下跌 以及美国****持续停摆，也加剧了市场对经济前景和国内燃料需求的忧虑。产油国方面，OPEC+ 组织决定在明年第一季度暂停进一步增产，被市场解读为该联盟对潜在供应过剩的担忧。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

20:00 欧元区服务业PMI终值

*隔天00:15 ADP非农就业

*隔天02:00 美国 ISM服务业 PMI

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

随着昨日美股市场出现较大幅度的回档，今日亚洲股市也出现全面下杀，日本、韩国股市大幅低开，随后跌幅持续扩大，日股最低跌超4%，韩股更是一度跌逾6%，并触发了「Sidecar」机制，暂停程序化卖单5分钟，相当于给市场5分钟的冷静期，韩国股指暂时从低位反弹近2%。而此机制也曾于今年4月7日触发过一次，当时正处于川普对韩国加征关税，引发大型权重股如三星电子、SK海力士、现代汽车出现超过4%~6%的跌幅。

这一次的导火索无疑是昨晚美国科技股的遽跌所导致，非常火爆的AI科技股Palantir，今年以来涨幅周一时高达近200%，但随着13F报告的公布，过去放空次级房贷一战成名的贝瑞(Michael Burry)在报告中有约80%的持仓集中于做空英伟达及Palantir，Palantir昨日崩跌8%，这也为当前市场担忧AI赛道估值泡沫给了一个宣泄的出口。

不过Palantir的执行长Alex Karp可就不开心了，昨日公开痛骂做空者，尤其是贝瑞。Karp认为此举是在做空AI赛道，甚至是为了操纵市场让其空头部位可以获利平仓，这样的怀疑不是没有道理，毕竟上周贝瑞才又公开发声警告市场泡沫可能破灭。

这边笔者要提醒各位，贝瑞放空次级房贷的战绩举世闻名，然而后续的诸多预测频频失准，例如2019年曾警告指数基金为下一个泡沫、2023年1月底公开于推特上发布”卖出(Sell)的推文。

笔者个人认为不需要过于看重贝瑞的13F报告，因为搞不好他也有可能早就针对其做空部位做平仓的动作，毕竟13F报告有至少45天的滞后期。

从昨晚的股市、汇市、大宗商品、****、恐慌指数(VIX)的变化，确实能够发现避险情绪的回升，但股市的回档幅度尚属正常范围，这时反倒要关注潜在做多的机会。

今晚最重要的数据莫过于ADP所公布的非农就业数据，也是俗称的”小非农”，在当前因美国****停摆所造成的数据盲区，使其重要性较往常提高，不过笔者认为昨日市场情绪显著悲观，若小非农数据稍稍优于预期，对于股市的正面帮助或将更大。

标普500指数 SP500 (涵盖范围：本周)

交易策略：修正到潜在的支撑区(6650~6710)企稳，考虑做多。

阻力参考：0.6620

支撑参考：0.6545

技术面：从日线走势上来说，SP500多头格局尚未被逆转，而市场悲观情绪初步看来有点过度反应，价格若修正到潜在的支撑区(6650~6710)企稳，有潜在做多的机会，该支撑区是近期上涨波的50%费式数列、前一波修正波的等幅距离以及近期支撑/阻力互换区汇聚的地方。

黄金兑美元 XAUUSD (涵盖范围：本周)

交易策略：日线收盘站上4030，考虑做多；日线收盘跌破3915，考虑做空

阻力参考：4120

支撑参考：3880

技术面：金价最近一周走势呈现大幅度胶着(3915~4030)，目前金价走势偏中性看待，等待近期区间高低区间被突破指引作单方向。

西德克萨斯原油 USWTI 

交易策略：跌破59.53，考虑做空

阻力参考：61.65

支撑参考：57

技术面：近一月油价即使有反弹，表现仍偏弱势，且随着中美贸易纷争缓解被充分定价(price in)，油价短线上或无重大利多促使反弹，考虑跌破59.53，考虑做空。

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