CWG Markets市场资讯2025年9月18日（周四）：

汇讯摘要：

周四凌晨，美联储宣布降息25个基点后，美元指数短线跳水，但在随后的新闻发布会上，鲍威尔称这是“风险管理” 的降息，美元指数随即反弹并收复97美元关口，最终收涨0.37%，报97.02。基准的10年期美债收益率收报4.0850%，对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报3.5720%。

现货黄金价格从盘中触及的纪录高位3707.35美元迅速回落，周三收跌0.8%至每盎司3659.79美元，跌幅近1%。这一逆转涨势的背后，是美联储主席杰罗姆·鲍威尔的讲话被市场解读为“释放不确定性信号”，引发投资者获利了结。

因投资者评估美国最新的库存报告，且美联储警告美国劳动力市场出现裂痕，原油价格结束三连涨。WTI原油收跌0.90%，报63.96美元/桶；布伦特原油最终收跌0.85%，报67.92美元/桶。

前日公布数据与消息：

美联储将利率下调四分之一个百分点后，美元兑欧元汇率跌至四年来的新低，随后扭转跌势，在当天的交易中走高。此次降息以及预计在今年剩余的两次政策会议上再各降息四分之一个百分点的预测表明，美联储官员已开始淡化****贸易政策将引发持续通胀的风险。

美国银行投资级销售和交易主管Blair Shwedo说，美联储降息25 个基点。风险资产和美国公债似乎都在关注美联储今年还将减息两次的预期。 美联储官员已逐渐倾向于特朗普的关税只会对通胀产生暂时影响的观点，最新的预测也与这一观点一致。

此次降息是制定政策的联邦公开市场委员会(FOMC)自12月以来的首次行动，将政策利率下调至4.00%-4.25%区间。尽管美国总统特朗普周一呼吁 "更大幅度 "下调指标利率，但25个基点的降息幅度仍在广泛预期之中。

美联储主席鲍威尔表示，美联储在利率前景方面处于 "逐次会议做决定的状态"，并将周三的举措定性为风险管理降息，还补充说他不认为有必要在利率方面迅速采取行动，这为美元提供了一些支撑。

美联储理事沃勒和负责监管的副主席鲍曼支持采取更一致的降息步伐，他们是特朗普任命的官员，对7月底维持利率稳定的政策决定持异议。

欧元兑美元下跌0.3%，报1.18305美元，盘初一度升至1.19185美元，为2021年6月以来最强。 衡量美元兑其他六种货币的美元指数 报 96.926，上涨 0.3%。

当天早些时候的数据显示，在未售出新房过剩和劳动力市场疲软的情况下，8月份美国独户住宅建筑和未来建筑许可下降，抵消了抵押贷款利率下降的影响。

随着美联储最终再次降息，许多市场参与者认为美元将进一步下跌，但分析师表示，这远非必然。

华盛顿 Monex USA 交易主管Juan Perez说，"在某种程度上，我之所以认为美元不一定会完全下挫，也是因为你必须考虑到美国以外的情况和全球经济增长情况。全球增长的整体叙事并不乐观。并不是其他国家都在表现得特别出色。”

周三，加元兑美元下跌约0.2%，此前加拿大央行将其关键政策利率下调25个基点至2.5%的三年低点，符合预期，理由是就业市场疲软以及对通胀潜在压力的担忧减少。

英国通胀数据符合预期，英镑当天上涨 0.08%，报 1.36575 美元，离两个半月高点不远。美元兑日元上涨 0.1%，报 146.655 日元，因周五日本央行将召开政策会议，预计该央行将维持利率不变。

10月4日的投票将成为焦点，执政党自民党将在此次投票中选出新的领导人，接替即将离任的首相石破茂。

油价周三下跌，此前数据显示美国柴油库存增加引发对需求的担忧，以及美联储一如预期降息。布伦特原油期货收低0.76%，报每桶68.22美元；美国原油期货收跌0.73%，报64.05美元。

美国能源信息署(IEA)周三表示，上周美国原油库存急剧下降，出口大幅增加，进口骤降。但分析师表示，馏分油库存的增加加剧了需求担忧，并压制了价格。Price Futures Group高级分析师Phil Flynn说："看起来市场对柴油作出了反应，柴油是整个油品市场的软肋。"

美联储周三一如预期将利率下调25个基点，并表示将在今年剩余时间内稳步降低借贷成本，以应对就业市场疲软担忧。

在供应方面，哈萨克斯坦国家能源公司Kazmunaygaz 周三表示，哈萨克斯坦于9月13日恢复了通过巴库-第比利斯-杰伊汉输油管道的石油供应。由于污染问题，上个月暂停了供应。

最近几周，乌克兰对俄罗斯能源基础设施的袭击愈演愈烈，俄罗斯的石油供应风险也成为焦点。

三位业内消息人士表示，俄罗斯石油管道运输公司警告生产商，在乌克兰用无人机袭击重要出口港口和炼油厂之后，他们可能不得不削减产量。

金价周三收跌近1%，从盘中稍早触及的纪录高位回落，市场参与者解读美联储主席鲍威尔的讲话。

现货金下跌0.9%，至每盎司3658.25美元，盘中稍早曾触及纪录高位3707.40美元。本月迄今金价已上涨近6%。美国12月期金收跌0.2%，报每盎司3717.8美元。

美联储宣布降息25个基点，并表示将在今年余下时间稳步降低借贷成本。鲍威尔在谈到利率前景时表示，美联储将“逐次会议做决策”。

“美联储释放出不确定性信号，鲍威尔称这是一次‘风险管理式降息’，引发了一些完全可以理解的获利了结，”独立金属交易员Tai Wong表示，“出现回调，或者至少进入盘整状态，是一种健康的走势；我并不认为会出现特别深的回调。除非金价跌破 3550 美元这一主要技术支撑位，否则短期上升趋势应该仍会保持完好。”

这是美联储今年首次降息，此前自2024年三次降息后一直维持政策不变。在利率下降时，黄金通常更具吸引力，因为低收益率降低了持有无孳息黄金的机会成本。作为对冲不确定性的传统工具，金价今年迄今已上涨39%。

德意志银行将明年金价预估上调至每盎司4000美元，此前预估为3700美元。其他贵金属方面，现货银下跌2.4%，至每盎司41.51美元；铂金下跌2.2%，至每盎司1360美元；钯金下跌2.6%，至每盎司1145.44美元。

美元指数技术分析：

美指周三上涨在97.00之下遇阻，下跌在96.20之上受到支持，意味着美元短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果美指今天上涨在97.20之下遇阻，后市下跌的目标将会指向96.40--95.90之间。今天美指短线阻力在97.15--97.20，短线重要阻力在97.45--97.50。今天美指短线支持在96.40--96.45，短线重要支持在95.90--95.95。

欧元/美元技术分析：

欧美周三下跌在1.1815之上受到支持，上涨在1.1920之下遇阻，意味着欧美短线下跌后有可能保持上涨的走势。如果欧美今天下跌在1.1795之上企稳，后市上涨的目标将会指向1.1900--1.1960之间。今天欧美短线阻力在1.1895--1.1900，短线重要阻力在1.1955--1.1960。今天欧美短线支持在1.1795--1.1800，短线重要支持在1.1755--1.1760。

黄金技术分析：

黄金周三下跌在3646.00之上受到支持，上涨在3708.00之下遇阻，意味着黄金短线上涨后有可能保持下跌的走势。如果黄金今天上涨在3690.00之下遇阻，后市下跌的目标将会指向3628.00--3607.00之间。今天黄金短线阻力在3689.00--3690.00，短线重要阻力在3729.00--3730.00。今天黄金短线支持在3628.00--3629.00，短线重要支持在3607.00--3608.00。

主要财经数据：

财经大事件:

市场波动：

美国股市收盘：美股三大股指收盘涨跌不一，道指收涨0.57%、标普500指数跌0.1%、纳指跌0.33%。部分芯片股走低，博通(AVGO.O)跌3.8%，英伟达(NVDA.O)跌2.6%、英特尔(INTC.O)跌1.4%。 纳斯达克中国金龙指数收涨2.85%，百度(BIDU.O)收涨11%，阿里巴巴(BABA.N)涨超2%。

欧洲股市收盘：欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数收涨0.13%；英国富时100指数收涨0.14%；欧洲斯托克50指数收跌0.05%。

贵金属收盘：受美元反弹的拖累，现货黄金创下新高后大跌，一度触及3650美元，最终收跌0.83%，收报3658.86美元/盎司；现货白银最终收跌2.01%，报41.65美元/盎司。

CWG后市预测：

美元今天短线以逢高做空为主，破位止损，有盈利30个点以上就设好止赢，在美国开市前撤出所有没有成交的挂单。本策略适合****金，实盘可作参考。

美元指数：可以在97.20---96.40的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

欧元/美元：可以在1.1900---1.1795的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

英镑/美元：可以在1.3705---1.3600的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

美元/瑞郎：可以在0.7910---0.7845的区间上限卖出，有效破位30个点止损，目标在区间的下限。

美元/日元：可以在147.20---145.85的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

澳元/美元：可以在0.6695---0.6605的区间上限卖出，有效破位40个点止损，目标在区间的下限。

美元/加元：可以在1.3825---1.3735的区间下限买入，有效破位40个点止损，目标在区间的上限。

黄金：可以在3690.00---3607.00的区间上限卖出，有效破位20美元止损，目标在区间的下限。

提醒大家注意一下，如果当天策略首先达到预期的平仓目标，求稳的投资者可以放弃当天的操作计划。投资者在实际执行本策略的时候，可以提前5--10个点开始布置相应的仓位，但止损的价位应该不折不扣的执行。

依据本策略做单，当有30个点以上的盈利的时候请做好平价保护，也可以获利了结，千万不要让盈利单变成亏损单。

建仓标准：风险承受能力在20%以下，每2000美元做单0.1手就可以；风险承受能力在20%--50%之间，每1000美元做单0.1手就可以；风险承受能力超过50%以上，每1000美元做单0.2--0.3手就可以。

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