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这宗IPO交易的承销费可能高达10亿美元，这令全球最大金融机构的高级银行家们争相造访沙特阿美位于海滨城市宰赫兰的总部。知情人士表示，有些银行家花了几小时等待与沙特阿美首席执行长纳赛尔(Amin Nasser)或董事长法利赫(Khalid al-Falih)见面，结果只被告知，他们只能与职位较低的沙特阿美管理人士会谈。
一名最近成功在沙特阿美灰泥外墙建筑中与纳赛尔会面的人士表示，这位首席执行长花了一个小时来吹捧沙特的经济改革承诺。该人士表示，纳赛尔清楚表明，若想在其IPO交易中分得一杯羹，银行应当考虑为大型基础设施项目提供融资，这些项目旨在让沙特经济摆脱对石油的依赖。
沙特阿美对这篇报道不予置评。
沙特已经表示，可能会将沙特阿美至多5%的资产上市，意味着筹资规模可能高达1,500亿美元，并且可能是在全球多个交易所上市交易。以此规模衡量，沙特阿美IPO将超过阿里巴巴集团(Alibaba Group Holding Ltd., BABA) 2014年募资规模达250亿美元的IPO，成为史上最大IPO交易。这也会显著提高其声誉。
宾夕法尼亚大学(University of Pennsylvania)沃顿商学院(Wharton School)高管教育负责人韦塞尔斯(David Wessels)表示，这将令赢得此次IPO承销业务的投行在能源市场进行各类交易方面的信誉得到巨大提升。他表示，投行将为该交易派出最优秀的团队。韦塞尔斯曾是麦肯锡公司(McKinsey & Co.)顾问。
据市场数据提供商Dealogic的数据，对于规模在100亿美元以上的交易，承销商通常收取约2%的费用。私有化交易的费用通常低于这一比例。预计沙特阿美将令议价变得艰难。不过，即便承销费如一位知情人士所预计的那样不到IPO规模的1%，承销费总额也可能高达10亿美元。
知情人士称，迄今为止，只有一小部分银行家、顾问和律师参与了与沙特阿美IPO直接相关的工作或沙特国家转型计划(National Transformation Program)。其中包括摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co., JPM)、前花旗集团(Citigroup Inc., C)银行家克莱因(Michael Klein)、麦肯锡和波士顿咨询公司(Boston Consulting Group)的顾问，以及美国伟凯律师事务所(White & Case LLP)的律师。摩根大通与沙特的关系可追溯到80年前，而克莱因被沙特认为是能够帮助其完成这一过程的独立代表。沙特国家转型计划力争在2020年前将沙特非石油收入增加逾两倍。
然而争抢这块大蛋糕也是有很大风险的，因为无法保证沙特阿美发行的股票能够获得投资者的全额认购，如果一向神秘兮兮的沙特官员信息披露不足的话就更是如此。一位知情人士说，沙特阿美最终可能缩减上市规模，成为沙特证交所上一家平平常常的上市公司。
不论哪种情况，股东都不太可能直接拥有沙特约2,610亿桶的石油储量。上市公司拥有的预计是开采这些石油储备的长期权利，这与其他国有石油公司的做法类似。
另据知情人士说，沙特还准备发行一系列国际债券，首批债券预计最早将在7月份启动发行，融资不超过150亿美元。知情人士称，发债交易的主承销商可能在IPO争夺战中占得先机。
各家银行希望沙特阿美能够提供有关本次IPO包含哪些资产的更详细的介绍，并在今年夏季选定承销团队。一位知情人士称，沙特阿美可能和超过12家银行合作，但主承销商不会多过六家。
知情人士称，市场普遍预计摩根大通将担任主承销商的角色。根据Dealogic的数据显示，摩根大通一直是沙特阿美几乎所有贷款的主要借贷银行或银团成员。在沙特，摩根大通被视为“王室的银行”，近几个月该行还牵头为沙特政府获得了100亿美元的贷款安排。
据知情人士称，摩根大通首席执行长戴蒙(James Dimon) 自去年年底以来未曾前往过沙特，但他会定期在其他场所会见该国高级官员或通过电话与他们交谈。该人士称，摩根大通企业和投资银行部主管平托(Daniel Pinto)和全球银行业务负责人埃尔南德斯(Carlos Hernandez)则定期前往沙特，就IPO和其它项目事宜与沙特阿美管理人员和王室成员进行会面。
沙特阿美2015年3月份获得100亿美元循环信贷安排，花旗、德意志银行(Deutsche Bank AG, DB)和汇丰控股有限公司(HSBC Holdings PLC, HBC, 简称：汇丰控股)均为相关银团的成员。汇丰控股中东业务首席执行长阿尔图瓦基利(Mohammad Al Tuwaijri) 最近被任命为沙特副经济大臣，对于汇丰控股来说，此举或为另一潜在有利因素。
