大通电子交易所讯，SEC称其委托人未被告知其资金表现与他们所追踪的指数不同
摩根士丹利的经纪业务部门将支付接近800万美元，用于解决证券交易委员会的指控，即假定他们在长期持有证券受损后，对投资者宣传反向基金。
摩根斯丹利Smith Barney 有限责任公司认为，其未能充分实施其政策和方法使其委托人充分了解购买反向交易所交易资金的风险。和普通的指数基金不同，反向交易所交易资金的盈利基于当前市值盈利的下降。对反向交易所交易基金的投资类似于多种短线头寸，或通过更优的投资组合策略在价格下降时盈利。
SEC表示，在当前的投资情况下，投资者未被告知，他们购买基金的表现通常和其追踪的指数不同。摩根士丹利也没有收到客户签署的声明通知。在声明中，投资者需要了解这样的工具可能不适合于计划长期持有的投资者，除非用作交易或对冲策略的一部分。
SEC表示：“摩根斯丹利还诱导投资者在退休时购买单一反向交易所交易基金，该证券通常被长期持有，很多投资者也经历了损失。”
在其他方面，SEC表示，摩根斯丹利耶没有对反向交易所交易基金进行监控，同时也并没有为每一位投资人进行适合的产品及风险评估。