高息货币高息不再
- 新西兰今早出台利率决议,出乎意料的宣布降息25个基点至历史新低,真正成为发达国家中首个降息的国家
- 这是新西兰联储两年半来首次降息,上一次是2016年11月,当时利率已降至1.75%创历史新低
- 今天新西兰再进一步降息至1.5%,再刷新历史新低
- 不但如此,新西兰联储更在一同发布的预估中,暗示更会有进一步降息的可能
- 纽联储预期2019年9月官方现金利率为1.59% (此前为1.75%),2020年6月官方现金利率为1.38% (此前1.81%),2020年9月官方现金利率为1.36% (此前1.88%)
- 纽联储明显大吹降息预期,更预期在2020年9月前还会减息几次至1.36%
- 纽联储降息之后,新西兰邮政银行Kiwibank立即紧随其后,宣布将其房贷利率降低15个基点
降息源头来看低迷通胀
- 会议纪要中,纽联储解释了降息的原因,纽联储指出全球经济增速放缓导致对新西兰商品服务需求的下降
- 纽联储一致认为,鉴于国内消费、预期经济增速以及就业压力,有必要进一步扩大刺激
- 市场一直预期纽联储大有机会降息的主因,是通胀非常低迷,在这一决议中,纽联储也明确表示了其忧虑,并下调了通胀预期,预期2020年6月CPI通胀由此前的2.0%下调至1.7%,更再一次推迟至2021年二季度才达到目标2%,此前预期为2020年四季度
- 降息声明公布后,10年期新西兰国债收益率跌10个基点,报1.78%,纽元也一度暴跌1.1%,触及0.6525,至2018年11月以来最低
澳洲昨天不降息也难敌澳洲经济弱势
- 昨天,澳洲联储其实也公布了5月份利率决议,市场原来有51.4%的概率认为澳联储将在本次会议降息至1.25%,但最终事如愿违,澳储行意外地维持利率在历史低位1.5%不变
- 虽然澳储行的利率决议失落了市场预期,但实际上,澳洲经济与新西兰经济息息相关,澳洲降息也将在不远处
- 昨天,澳储行决议也再一次下调通胀预期,预计今年年底通胀水平将为1.75%,2020年将为2%,上一次决议时2019年通胀水平仍预期在2%
- 经济增长方面,澳储行也下调了2019年和2020年GDP增速预期至2.75%,上一次决议时仍预期在3%
本周焦点
- 最终澳储行并未在本月降息,但新西兰却符合预期降息,主要原因是下周末 (5月18日) 澳洲将迎来大选,澳联储因此暂缓了降息
- 但实际上,澳储行降息已成为大势所趋,尤其在今早新西兰降息后,即使本月不降息,年内降息也是可预期的
- 目前市场对澳洲8月降息的概率达到65.6%,换言之,降息仍然是年内市场的广泛预期
- 而新西兰联储降息的指引更加明显,预期年内还有至少一次降息机会
- 整体而言两国经济疲弱,近期的房地产市场下滑更使两国通胀率继续低迷,降息将会是陆续有来
- 近期中美贸易谈判积极向好的消息可帮助澳纽小幅反弹,但相信中短期使两国经济回复增长的动力不大
澳元/美元技术走势
- 整体而言澳元走势非常弱,即使昨天不降息使澳元有所及弹,整体趋势及未来前景预期也大有机会使澳元调头回落
- 预期澳元再次触及上方阻力0.7050、0.7070水平附近澳元将再次遇阻
- 实际上一波低于一波的形态已形成,下方也跌至新低点0.6960水平,更跌破了心理关口0.70水平
- 澳元大方向较大机会跌破前低点0.6960,前往0.69水平,弱势持续机会率极高
图片来源: Tradingview (澳元/美元 日线图)
纽元/美元技术走势
- 预期纽元触及上方阻力0.6630水平附近将再次遇阻转而回落向下
- 纽元下方支持参考0.6524、0.65、0.6465水平
- 上方阻力参考0.6630、0.6688水平
图片来源: Tradingview (纽元/美元 日线图)