市场综述
美联储9月16日意外加息25个基点至3.75%-4.00%,打破此前已持续两年的降息周期预期,理由是“持续高企的通胀与全球能源冲击”叠加。英国央行同日以6比3的投票结果维持利率在3.75%不变,但有三票主张进一步收紧;欧洲央行此前已将存款利率上调至2.50%,且要到10月下旬才会再次议息。三大央行之中,美联储紧缩步伐最为激进,目前市场预期10月28日议息会议再度加息的概率已升至近五成,这使美元持续受益于相对收益率优势——10月以来美元指数维持在两个月高位附近,持续压制黄金以及对利差敏感的欧元、英镑。黄金自今年1月逼近5595美元的历史高点后已大幅回落,目前在4150-4250美元区间整理,核心原因正是美联储政策立场从“可能降息”转向“可能再度加息”带来的持有黄金机会成本上升。原油则逆势走高——中东局势持续紧张(伊朗与美国围绕霍尔木兹海峡的摩擦仍未平息)不断推高风险溢价,而油价走高本身又反过来强化市场对美联储维持紧缩的押注,形成一种自我强化的循环。
各品种技术解读
XAUUSD 黄金
枢轴点:4169.83 | 阻力位:4200.37 / 4223.52 / 4254.06 | 支撑位:4146.68 / 4116.14 / 4092.99
技术分析:现货黄金目前在4150-4200美元区间窄幅整理,延续9月底以来的弱势格局。美联储意外转鹰、并将10月再度加息的概率推高至近五成,是压制金价的核心逻辑——这与此前“降息周期”的叙事形成鲜明反差,持有黄金的机会成本明显上升。短线若反弹至4169.83枢轴点附近,预计仍将面临抛压,进一步打开下探4146.68支撑的空间;只有当美联储紧缩预期出现实质性降温,金价才有望摆脱当前的弱势整理格局。
XTIUSD 原油
枢轴点:90.86 | 阻力位:93.81 / 95.65 / 98.59 | 支撑位:89.02 / 86.08 / 84.24
技术分析:WTI原油延续强势,受中东局势持续紧张支撑——伊朗与美国围绕霍尔木兹海峡的摩擦尚未平息,地缘风险溢价继续对油价形成支撑。需要指出的是,当前走势与表格原始标注(偏空)并不一致:油价已站上90.86枢轴点,短线若延续涨势,下一阻力看向93.81;只有在地缘局势出现实质性缓和迹象时,油价才可能面临获利了结压力并回落至89.02支撑附近。
EURUSD 欧元兑美元
枢轴点:1.1265 | 阻力位:1.1314 / 1.1386 / 1.1436 | 支撑位:1.1193 / 1.1143 / 1.1071
技术分析:欧元兑美元持续承压,核心逻辑仍是美联储紧缩步伐明显快于欧洲央行——欧洲央行存款利率已上调至2.50%,且要到10月下旬才会再次议息,短期内难以缩小与美元的利差劣势。短线若失守1.1265枢轴点,下一目标看向1.1193支撑。
GBPUSD 英镑兑美元
枢轴点:1.3216 | 阻力位:1.3250 / 1.3308 / 1.3343 | 支撑位:1.3158 / 1.3123 / 1.3066
技术分析:英镑兑美元同样跟随美元走强的大方向承压,尽管英国央行此前以6比3的投票结果维持利率不变、且有三票主张进一步收紧(立场并不算鸽派),但这仍不足以抵消美联储更激进紧缩路径带来的美元优势。短线若跌破1.3216枢轴点,下一目标指向1.3158支撑。
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