市场综述
周二(9月29日)美国公布的两项数据齐现疲态:9月谘商会消费者信心指数骤降至81.9,大幅低于89.2的市场预期及8月经修正后的88.6前值,其中未来预期分项已连续第三个月下滑;同日公布的8月职位空缺(JOLTS)降至707.9万,同样不及723万的预期,较7月经修正后的733.5万前值明显回落,显示劳动力需求正在降温。疲软数据一度提振了黄金的避险买盘及“美联储或提前转向”的交易逻辑,现货黄金周二盘中反弹逾1%至4170美元上方,暂时摆脱周一创下的七周新低。但美元并未因此走弱——美元指数在数据公布后反而进一步升至101.40-101.50区间的近两月新高,因美联储理事巴尔、库克等仍强调核心通胀高达3.8%,年内10月、12月还需各加息一次,中东局势的不确定性也继续支撑避险资金买入美元。与此同时,沙特阿拉伯与阿联酋大幅提高经红海等替代路线的原油出口,两国合计日出口量升至1632.8万桶,为今年2月冲突爆发以来最高,布伦特原油因此从周一一度突破101美元回落至97美元附近,暂时缓解了油价上行对通胀预期的推升——但霍尔木兹海峡本身的僵局并未解决,伊朗官员对期中选举前达成协议普遍持怀疑态度。整体来看,美元这一条主线仍在压制欧元与英镑,但英镑因市场对英国央行自身鹰派路径的定价明显强化(11月加息概率已升至85%,英国10年期公债收益率升破5.40%)而相对抗跌。
各品种技术解读
XAUUSD 黄金
枢轴点:4168.74 | 阻力位:4226.64 / 4338.31 / 4396.21 | 支撑位:4057.07 / 3999.17 / 3887.50
技术分析:黄金现货周一单日重挫逾100美元,一度跌破4200美元至4170美元附近的七周新低,已跌破本表格测算的全部支撑位;周二在消费者信心指数骤降(81.9)及8月JOLTS职位空缺不及预期(707.9万)的双重疲软数据提振下,金价盘中反弹逾1%至4170美元上方,重新逼近4168.74枢轴点。不过美联储理事巴尔、库克仍坚持年内10月、12月还需各加息一次,10年期美债收益率维持在5.25%附近的金融危机前高位,美元指数同步升至101.40-101.50的近两月新高——周二的反弹更像是超跌修复与避险资金的短线回补,而非趋势逆转。若能站稳4168.74枢轴点并收复4226.64阻力,则有望测试4338.31;但若周三核心PCE或周五非农数据显示通胀韧性强于预期,金价恐重新面临下探4057.07支撑位的风险。
XTIUSD 原油
枢轴点:92.31 | 阻力位:94.64 / 97.30 / 99.63 | 支撑位:89.64 / 87.31 / 84.65
技术分析:WTI原油周二跌至91美元附近,已失守92.31枢轴点并逼近89.64支撑位,一举扭转周一的偏多格局(周一WTI报92.87美元、布伦特报105.80美元,一度上探101美元上方)。核心原因是沙特阿拉伯与阿联酋大幅提高经红海等替代路线的原油出口,两国合计日出口量升至1632.8万桶,为今年2月冲突爆发以来最高,布伦特因此回落至97美元附近。需要指出的是,这是供应端“绕道”能力提升带来的缓解,而非霍尔木兹海峡僵局本身得到解决——伊朗外长表示德黑兰仍在等待美方对最新方案的回应,特朗普此前已公开拒绝伊朗的初步提议,伊朗官员对期中选举前达成协议普遍持怀疑态度。若替代出口路线遭受新的袭击或中断,油价可能迅速收复失地;技术面下探目标看向89.64、87.31,若市场重新计价霍尔木兹风险,则存在收复92.31枢轴点、测试94.64阻力的可能。
EURUSD 欧元兑美元
枢轴点:1.1372 | 阻力位:1.1391 / 1.1410 / 1.1429 | 支撑位:1.1352 / 1.1334 / 1.1314
技术分析:欧元兑美元周二交投于1.1340-1.1350区间,已跌破1.1372枢轴点并逼近1.1352支撑位。这并非欧元自身基本面走弱所致,真正的驱动是美元本身在美联储鹰派表态与中东不确定性支撑下持续走强:8月JOLTS职位空缺不及预期公布后,美元指数不跌反升至101.40-101.50的近两月新高,美联储理事巴尔、库克仍强调年内需再加息两次以压制3.8%的核心通胀。技术面看,当前跌势已使汇价进入偏超卖区间,若周三核心PCE或周五非农数据意外偏软、动摇美联储鹰派立场,不排除出现较为剧烈的空头回补,重新测试1.1391枢轴点乃至1.1410阻力;但只要美元多头逻辑不变,下一目标仍看向1.1334、1.1314。
GBPUSD 英镑兑美元
枢轴点:1.3251 | 阻力位:1.3284 / 1.3313 / 1.3345 | 支撑位:1.3222 / 1.3190 / 1.3161
技术分析:英镑兑美元周二交投于1.3237-1.3250区间,同样受美元走强拖累而小幅走弱,但跌幅明显小于欧元。核心支撑来自市场对英国央行自身鹰派路径的定价大幅强化:货币市场目前已将11月加息25个基点的概率定价至85%,并预期到2027年年中英国央行还将累计加息四次,英国10年期公债收益率已升破5.40%,财政大臣希利释放的财政纪律信号也对英镑构成支撑。技术面维持谨慎看多:若1.3222支撑失守,下方将看向1.3190、1.3161;若能收复1.3284阻力,则有望测试1.3313。需要留意的风险是,英国央行副行长拉姆斯登若释放鸽派信号,可能动摇当前支撑英镑的核心逻辑。
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