昨日发生了什么？

美元：

美元指数震荡走低，纽约尾盘下跌0.26%至99.41点。

在此之前，由于美联储主席沃什在杰克逊霍尔年会发表偏鹰派讲话，预测如果通胀没有显著放缓，美联储将继续采取紧缩措施，市场对于美联储9月加息的预期陡增。

目前交易员预测9月加息25个基点的概率已经上升到近60%水平。不过，尽管加息概率走高，美元并未能维持近期升势，主要是因为受到美国财政部在本月早些时候启动的长期国债回购计划所引发的货币贬值担忧影响，

美元指数在8月累计下跌了约0.39%，录得连续第二个月月度下跌。

在非美货币中，欧元兑美元上涨了0.34%，英镑兑美元亦小幅走高0.12%，两者都在8月迎来了连续第二个月的升幅。此外，日元兑美元汇率上涨0.22%收于159.73，暂时收复了160的关键整数心理关口，结束了此前的连续五日走跌。美国财长贝森特对此表示日元目前的变动受到了相当不错的控制。

澳元：

澳元兑美元汇率在平静的交易中基本维持在0.7165水平，走势呈现窄幅整理。

由于美联储主席沃什此前的鹰派言论，以及中东地缘冲突加剧推动国际原油价格和美国国债收益率大幅飙升，这限制了风险资产的买气，使得澳元汇率无法获得持续的反弹动力。

昨日缺乏重要经济数据，主要看点是美国达拉斯联储制造业指数在8月大幅反弹至11.6点。当前，由于澳大利亚本月公布的二季度截尾均值消费物价指数年率依旧处于3.6%的高位，凸显出该国核心通胀依然具有粘性。在澳洲联储最近一次的会议记录中，决策者保留了继续收紧货币政策的选项。澳洲决策当局仍在就是否加息一码或维持利率不变展开激烈辩论，这为澳元提供了一定的底部支撑。

目前，市场交易者正将目光投向本周即将公布的澳大利亚8月制造业采购经理人指数和备受瞩目的二季度国内生产总值。

中国与香港股市：

中港两地股市呈现分化行情。中国A股三大股指低开后震荡回升，上证指数终场上涨0.86%至3986.30点，整个8月份强劲反弹4.02%；深证成指与创业板指昨日也分别收高0.44%和0.42%。两市昨日共录得约2.13万亿元人民币的巨额成交，AI芯片、短剧概念以及液冷服务器等板块集体爆发。

中国8月官方制造业采购经理人指数好于市场预期地回升至49.8，展示出经济复苏的一丝曙光。

相比之下，香港恒生指数收市微跌0.07%至25566.99点，主要受到美伊冲突加剧和美联储货币紧缩忧虑的影响，但恒生科技指数午后强势翻红并收涨0.32%。

港股盘面上，人工智能与半导体概念表现极为抢眼，其中首日纳入MSCI中国指数的智谱大涨9.63%，成交量位居港股第一。此外，由于半年报表现稳健且中期分红率提升，中资国有大行股昨日普遍上行，邮储银行显著上扬6.96%，而内房股则因财报利润欠佳而遭遇大幅抛售。

美国股市与债市：

因中东战火重燃以及通胀隐忧升温，昨日美国金融市场股债双杀。美股三大股指悉数收跌，道琼斯指数下挫0.70%至53185.90点，标普500指数与纳斯达克指数分别下跌0.33%和0.12%。

科技巨头大多回调，英伟达则逆势收涨1.48%，存储芯片厂商闪迪在宣布被纳入MSCI指数后尾盘飙升5.50%。

尽管昨日走低，但美股在8月表现亮眼，道琼斯指数月线迎来连续第五个月红盘，标普与纳斯达克指数在8月分别大涨超2%和3.90%。

债市方面，受油价大涨推升美联储加息预期的影响，十年期美国国债收益率上升约4个基点至4.76%左右，创下自2025年1月以来的最高水平，而对政策敏感的两年期国债收益率则在4.34%附近持平。

财政部长贝森特在采访中积极捍卫其长期国债回购行动，他表示这使得美国在8月成为表现最好的国债市场，并称自己与美联储主席沃什在国债问题上立场一致。

欧洲股市：

受国际油价飙升和国债收益率走高的沉重拖累，昨日欧洲股市普遍收跌，但主要指数仍达成了连续第五个月收涨的纪录。泛欧斯托克600指数收盘下跌0.62%至651.10点，由于昨日英国伦敦市场因节假日休市，整体交投较为清淡。德国DAX30指数下挫1.17%收盘，在欧洲各主要国股指中跌幅最甚，因中东地缘冲突推高能源成本，导致德国、法国和西班牙8月的通胀明显加速。

目前投资者已经基本消化了欧洲央行9月加息的预期，分析人士指出此次可能的收紧政策属于防范二次波动的保险性加息。另外，受到美联储主席沃什鹰派态度的外溢影响，德国两年期国债收益率跟随美债同步上扬，刷新了2024年7月以来的高位。

在板块方面，受益于布伦特原油大涨超2%，能源股逆势走强，道达尔等石油巨头股价均逆势上扬1.5%至3.5%不等。

黄金：

黄金市场小幅回落，COMEX 12月黄金期价收跌1.07%至每盎司4481.50美元，触及两周低位。

美联储主席沃什发表坚定的抗通胀鹰派言论，使交易员将9月份加息25个基点的概率大幅上调至约64%。伴随这一加息预期的攀升，美国国债收益率与美元双双保持在相对高位，直接对不带利息的黄金资产形成价格制约，而油价因地缘冲突飙升引起的额外通胀预期，也加深了市场对美联储未来延长货币紧缩期的疑虑。

不过从月度表现来看，期金在8月份大涨了9.43%，现货金大涨9.70%，录得自今年1月份以来的单月最佳表现。

本月黄金价格的强势爆发主要是由美国财政部启动长期国债回购操作所引发的货币贬值交易主线所点燃。其他贵金属方面，昨日现货白银微漲0.22%，白银价格在8月份累计飙升约15%。

原油：

因美伊两国军事冲突骤然重燃，昨日国际原油价格大幅飙升。美国西德州中级原油期价收涨2.83%至每桶85.76美元，布伦特原油期价则上涨2.71%至每桶90.49美元，重回90美元关口上方。

此次交火打破了一个月的平静，美军空袭了霍尔木兹海峡内拉拉克岛上的两处导弹发射架，伊朗随即向约旦和阿联酋的美军关联设施发射导弹和无人机进行报复，同时宣称一艘超级油轮在海峡触雷起火，导致该战略航道的单日通航商船跌至仅5艘左右。

川普警告将给予强烈回应并发布了哈尔克岛受袭的AI生成视频以向伊方示警，这让市场对于能源通道彻底受阻的疑虑骤增。尽管川普声称此前与委内瑞拉达成的25年期大规模石油协议能压低油价，但专家指出，由于委内瑞拉开采基础设施常年失修且面临运输瓶颈，这些新供应可能需要5至7年才能真正释放。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

19:00 欧元区CPI

隔日00:00 美国制造业PMI、JOLTs职位空缺数

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

在股市与宏观层面，日内重点关注中国8月制造业采购经理人指数（PMI）终值、美国8月ISM制造业指数及7月JOLTs职位空缺。此外，今日苹果公司新任首席执行官正式接任，且G20科技部长会议在即，多位科技巨擘出席。由于美联储主席沃什此前在央行年会上释放鹰派信号，若今日美国制造业与劳动力市场数据表现过热，市场可能将把“好消息视为坏消息”，进一步加码对美联储9月加息的押注，这可能推升国债收益率，使估值偏高的科技股与大盘指数承压。

在汇市方面，日本今日将进行十年期国债拍卖，市场正密切注视160日元关口这一干预红线。由于美日利差依然宽阔，若美债收益率因强劲的美国数据再度冲高，日元或将再度试探160一线，引发日本官方出手干预。

在大宗商品方面，黄金在今日可能面临多空交织的博弈。短期内，美联储的加息前景与美国国债收益率的走高，对无息资产黄金构成明显的压制；但中长期来看，美国财政部大规模回购国债带来的“货币贬值交易”逻辑并未结束，且霍尔木兹海峡地缘冲突升温、超级油轮疑似触雷等地缘险情，仍可能触发黄金的避险配置需求。

如果今日公布的欧元区8月调和CPI初值显示通胀再次因能源价格加速，或者美联储官员巴尔的讲话释放偏鹰立场，金价或面临短期震荡(4400~4470)的格局。

澳元兑RMB AUDCNH

日内交易策略：现价~4.8150，考虑做多

阻力参考：4.8300

支撑参考：4.8050

技术面：日线层级上，澳人仍为多头格局，目前透过ACY独家指标<布林通道突破>观察小时线，已于亚盘出现偏多信号，加上周间日统计周二的上涨概率较高，因此规划现价~4.8150，考虑做多。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：现价~4445，考虑做空。

阻力参考：4470

支撑参考：4400

技术面：黄金从昨晚美盘开始整理。不过短线上从ACY独家指标<布林通道突破>小时线观察当前处于空头追踪线之下，加上周间日统计周二的下跌概率较高，过往几次，若跌破当天开盘低位时，黄金往往还有往下的动能，目前符合此情况。因此规划现价~4445，考虑做空。

西德克萨斯原油 USWTI

日内策略：现价~85.25，考虑做多。

阻力参考：86.5

支撑参考：83.5

技术面：若以ACY独家指标<跨時框均线>观察小时图，上周五尾盘再度站上20日均线，且昨日的跳空上涨进一步远离20日均线，显示当前多头气焰较为强盛。且周间日统计周二的上涨概率较高，近几次周二当价格高于20日均线之上时，亚盘到欧盘期间，原油短线上有上涨1~1.5%的潜力。因此规划现价~85.25，考虑做多。

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