昨日全球市场风云变幻。受美国升级对伊朗制裁及拟加征加拿大50%汽车关税等政策风险影响，美元低位震荡反弹，避险情绪推动现货黄金大涨1.05%至三个月高点。而美股则显极致分化，道指微升0.26%，纳指在英伟达财报发布前夕因芯片和人工智能硬件遭抛售而下跌0.77%。中港股市因阿里配股拖累科技板块走弱，原油则在连涨后迎来获利了结而大跌逾2%。

昨日发生了什么？

美元：

美元指数呈现低位反弹态势。在经历上周下跌0.9%且逼近三个月低点之后，美元周一出现小幅上涨。

由于美国财政部决定将长端国债回购规模翻倍，且有消息称财长贝森特可能动用约9500亿美元的财政部一般账户（TGA）资金，以压低借贷成本，美元汇率曾一度承受压力。

然而，随着国际地缘政治局势以及贸易纷争升温，美元获得了避险买盘的支撑。美国对加拿大产品加征50%的高额关税，导致美加贸易摩擦升级，重创了加元，同时也促使美元走强。

最终，美元指数上涨0.15%，收在98.99，但仍未能成功站稳并收复99的关键关口。政策风险以及对美国****债务总额超过40万亿美元财政状况的忧虑，继续令美元后市受到潜在的压制。

澳元：

昨日澳元兑美元呈现震荡下行的走势，跌幅为0.28%，最终收盘于0.7149。

主要原因在于美国财政部宣布了针对伊朗的次级制裁计划，导致全球市场的风险偏好显著降温，大宗商品及高风险货币普遍承压。美国宣布的新举措，计划在数个重点行业，如黄金、数字资产、航空及航运中全力围堵该国，并对维持贸易往来的国家施压。这一动作令地缘局势更为复杂，避险情绪迅速蔓延。

此外，虽然澳洲央行下一次利率会议的纪要即将来临，且目前市场预测该行在九月会议上维持基准利率不变的概率高达86%，但对通胀的担忧依然存在。本周即将公布的澳大利亚七月消费者物价指数（CPI）亦将是决定未来汇率走势的关键催化剂，市场预计年化通胀率将放缓至3.2%。

中国与香港股市：

昨日中国A股与港股均经历显著的震荡下挫。大陆A股三大股指呈现探底走势，其中创业板指大跌3.21%，科创50指数下挫3.1%，上证综指跌0.59%收报3882.01点，深证成指亦下滑2.13%。

港股市场同样低开低走，恒生指数收盘下跌1.89%，报收25517.33点，恒生科技指数则重挫3.61%。市场走弱主要受到算力硬件、生物医药以及半导体的拖累，龙头企业阿里巴巴宣布完成800亿港元的增发配售，以资助其人工智能基础建设，尽管该规模为香港史上最大，但折价配售和筹码供给的增加，直接压制了其股价暴跌逾8.5%，并拖累腾讯及美团等科技股下跌。

相比之下，唯有煤炭、贵金属等防守性行业在市场避险情绪下逆势走强，沪深两市全天总成交量回升至2.02万亿元人民币。

美国股市与债市：

昨日美国股市与国债市场表现分化。股市方面表现出极致的结构性行情，道琼斯指数在金融与消费板块上涨的带动下逆势升0.26%，收于53417.16点，实现两连涨。

然而，由于市场对英伟达即将公布财报前的观望情绪浓厚，加之山姆·奥特曼指出行业高估了人工智能的增长速度，导致半导体与硬件类股遭遇抛售，美光科技暴跌5.8%，英伟达下跌近3%，拖累纳斯达克指数下挫0.77%，收于25980.19点；标普500指数下跌0.28%，报收7652.86点。

国债市场则出现上涨，收益率普遍走低，其中10年期国债收益率回落3.4个基点至4.702%，2年期收益率降至4.232%，主因是市场预期财政部可能会利用将近1万亿美元的国库账户，回购高票息的旧有国债以缓解长端利率上升带来的沉重压力。

欧洲股市：

欧洲股市收盘基本持平，表现较为温和。欧洲斯托克50指数下跌0.22%，收盘于6455点，而斯托克欧洲600指数基本平盘收于654点。英国富时100指数逆势微升0.35%，收报10854点，德国DAX30指数则微跌0.11%收于26107点。

由于欧洲与美国市场的联动性较强，市场不仅在担忧美国大选及两党博弈的财政不确定性，同时也承受着长端国债收益率持续维持在数十年高位的宏观压力。

在行业表现上，由于英伟达业绩发布在即，投资者情绪谨慎，欧洲人工智能基础设施板块以及半导体板块普遍表现不佳，阿斯麦下跌1%，英飞凌和西门子能源分别下挫3%。

相较之下，银行等低波动且具高红利属性的金融板块则在周一逆势上涨，对欧股指数起到了一定的托底效果。

黄金：

黄金市场延续强势表现，价格冲高刷新多月以来的高点。现货黄金盘中一度飙升至每盎司4680.7美元的高位，最终收盘上涨1.05%，报每盎司4651.65美元，创下自2026年5月以来的新高。

黄金大涨主要受到避险和货币贬值双重交易逻辑的强力推动。一方面，美国财政部在上周出人意料地将长期美债回购金额翻倍，并计划动用规模巨大的财政一般账户现金，令市场猜测美国债务总额逼近四十万亿美元后的财政危机，从而加剧了对货币信用受损及通胀持续高企的担忧；另一方面，由于美国正式启动对伊朗的新一轮严厉制裁措施，全球地缘政治不确定性进一步加剧，激发了强烈的避险黄金需求。

此外，近期黄金ETF的巨额资金净流入，也充分显示出市场资本对黄金避险属性的强劲追捧。

原油：

原油市场未能延续上涨势头，出现超过2%的大幅回落。西德州中级原油期货大幅下跌2.35%，报每桶85.01美元；布伦特原油期货亦收跌2.35%，收报每桶92.17美元。

在经历上周单周大涨逾5%之后，油价面临着巨大的获利了结压力。尽管地缘政治局势十分紧张，美国正式宣布了针对德黑兰的空前经济制裁，旨在卡断其命脉，且霍尔木兹海峡的航运受限、波斯湾油轮遇袭等地缘冲突频繁发生，但市場对此类措施的反应相对平淡。

市场人士普遍认为当前的制裁公告早已在预料之中，缺乏实质性的新意，目前整个中东及红海海域仍有足量原油流向全球。此外，由于国债市场收益率下降以及对全球总需求前景放缓的担忧，都在短期内压制了原油价格，使得原油呈现出冲高回落的走势。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

15:00 日本核心CPI

18:00 德国IFO企业景气

隔天00:00 美国咨商会消费者信心指数

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

在股市方面，今日中国人民银行将开展5000亿元一年期中期借贷便利（MLF）操作，这将对A股及港股的流动性预期起到关键的支撑作用，有助于缓解因科技股回调带来的悲观情绪。

此外，欧洲市场需关注德国第二季度GDP终值及八月IFO商业景气指数，若数据疲软，可能会加剧欧洲股市的调整压力。

美股市场在英伟达财报公布前维持观望，今日公布的美国谘商会消费者信心指数和新屋销售数据将揭示美国实体经济的健康状况，若数据超预期走弱，可能加剧市场对经济动能放缓的担忧，进而压制股市表现。

在汇市方面，上午公布的澳大利亚央行八月货币政策会议纪要将是瞩目焦点。若纪要透露出更为鹰派的立场，将有望为昨日承压的澳元兑美元汇率提供反弹动能。同时，美国多项房地产及制造业数据的出炉，以及美联储官员巴尔金的讲话，将直接引导国债收益率走势，从而影响美元指数在99关口附近的攻防。

在大宗商品方面，黄金走势今日依然值得高度关注。受美伊局势复杂化及美国国债回购预期支撑，黄金的避险买盘依然强劲。若今日美国的消费者信心及房地产数据不及预期，将推动国债收益率进一步走低，从而为黄金价格挑战每盎司4680美元上方阻力提供持续的动能。原油市场则需密切关注地缘政治冲突对中东航运的实质影响，以及次日凌晨公布的API原油库存数据，这将为近期因获利回吐而承压的油价提供新的方向指引。

澳元兑美元 AUDUSD

日内交易策略：突破0.7160，考虑做多

阻力参考：0.7170、0.7190

支撑参考：0.7130

技术面：透过ACY独家指标<高级枢纽点>的分析框架观察30分线，当前仍属多头格局。早盘一度上冲到枢纽点(Pivot)，打出上涨的第一支脚，目前短线些许回落，因此规划规划突破0.7160，打出第二支上涨的脚时，考虑做多。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：价格来到4620~4630区间企稳时，考虑做多。

阻力参考：4680

支撑参考：4600

技术面：黄金一度来到接近4700美元大关，目前面临亚洲早盘常见的获利了结回调。从ACY独家指标<布林通道突破>以及<自动化趋势线>在小时图上进行观察，可发现仍位于多头追踪线之上，而当前正走一个类似喇叭型的修正。因此规划价格来到4620~4630区间企稳时，考虑做多。

西德克萨斯原油 USWTI

日内交易策略：若小时线收在85.3之上，考虑做多。

阻力参考：86.3

支撑参考：84

技术面：原油尽管昨天收黑，然而日线格局仍属偏多。今日从ACY独家指标<布林通道突破>小时线观察，或有机会向上突破空头追踪线，因此规划若稍后小时线收在85.3之上，考虑做多。

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