昨日全球金融市场经历了剧烈动荡。美联储新任主席沃什的首场新闻发布会释放出强烈的紧缩信号，决策官员不仅打消了降息预期，更暗示今年可能加息。这一政策转向直接导致美国股债双杀，美元指数强势攀升至两个月高位。受强美元与紧缩预期压制，加之美国与伊朗正式签署临时和平备忘录令地缘避险情绪降温，黄金市场遭遇重挫，抹去周内涨幅。国际油价则在复航增产预期与川普的强硬警告中大幅震荡。与外围市场的悲观形成对比，中国A股受陆家嘴论坛密集释放的资本市场利好政策提振，科创板块在半导体硬件带动下强势爆发，展现出独立的结构性行情。

昨日发生了什么？

美元：

美元指数强势拉升，一举突破100.3关口，创下自今年三月以来的最高水平，单日涨幅接近1%，触及两个月高点。

这一强劲走势主要受美联储最新货币政策决议的直接驱动。新任主席沃什的首场新闻发布会释放出明显的紧缩倾向，尽管基准利率维持在3.5%至3.75%的区间不变，但最新点阵图显示，半数决策官员预计今年底前至少会有一次加息。叠加核心个人消费支出价格指数预测大幅上调至3.3%，市场对年内降息的预期彻底落空。

受此提振，美元兑一揽子主要货币全面走强。其中，欧元兑美元受欧元区通胀数据好坏参半影响承压下行至1.1500附近。日元走势更显疲软，美元兑日元一度攀升至160.80，刷新自2024年七月以来的最低纪录，这使得外界对日本****可能随时进场干预汇市的警惕性随之急剧升温。

澳元：

澳元兑美元汇率遭遇猛烈抛压，在美联储公布利率决议后出现跳水行情，盘中大跌近80个点。

决议公布前，澳元原本稳守在0.7050上方，但随着美国方面释放的鹰派信号出炉，汇价瞬间跌穿该防线，并一度下探至0.7000整数关口下方的盘中低点，随后才勉强收复该关口。

澳元作为一种典型的高贝塔风险敏感型货币，在缺乏国内经济数据作为强有力支撑的背景下，面对外部逆风显得尤为脆弱。

本次大幅回撤的核心推手在于美联储经济预测摘要的重大转变，点阵图将2026年的政策路径由降息硬生生反转为加息，加上新任主席沃什有意废除前瞻性指引，导致交易员开始定价最快九月就会迎来紧缩行动。

中国股市：

中国A股与香港股市呈现出明显的走势分化与结构性特征。大陆市场方面，三大指数午后强势拉升，上证指数收盘微涨0.4%并成功站上4100点大关。深证成指上涨1.31%，创业板指更是以1.56%的涨幅创下新高。科创50指数表现最为亮眼，飙升4.69%重返1800点上方。

两市成交额突破3.09万亿元人民币，芯片、算力与半导体设备成为全场最强主线。这主要得益于陆家嘴论坛上多位金融高层密集释放政策利好，包括支持硬科技企业上市等措施。

反观港股市场则延续弱势，恒生指数收盘下跌181点，跌幅0.74%，失守24400点防线。不过，恒生科技指数逆市微升0.22%。

港股盘面中，人工智能次新股与存储概念表现极其吸睛，相关产业链受数据中心需求拉动大幅飙涨。而新能源汽车、内房股及传统消费板块则因宏观经济弱复苏与海外贸易制裁预期持续承压。

美国股市与债市：

美国股市与债券市场双双遭遇重挫，华许就任美联储主席后的首场新闻发布会给华尔街带来了巨大的鹰派震撼。在决策层强硬表达恢复物价稳定的决心后，三大股指全面收黑。道琼斯指数大跌逾500点，跌幅接近1%，结束了连日来的创纪录走势。标普500指数下跌1.21%，收于7420点。纳斯达克指数下挫1.34%。

由于对借贷成本敏感，包括英伟达在内的大型科技巨头成为卖压中心，近期刚上市的热门股SpaceX也遭遇首度收跌近5%。不过，半导体板块逆市走强，费城半导体指数反弹近1.4%。

与此同时，美国国债市场遭遇猛烈抛售，收益率全线飙升。对利率预期最为敏感的两年期国债收益率单日暴涨约13个基点，一度突破4.2%的水平。十年期国债收益率也节节攀升，逼近4.5%关口。

衍生品市场交易员已经开始完全定价今年底前将有加息行动，原本期待货币政策走向宽松的投资者情绪被彻底扭转。

欧洲股市：

欧洲市场整体呈现出与美国市场截然不同的温和乐观氛围。欧洲主要股票指数连续第五个交易日走高，泛欧斯托克600指数收盘上涨约0.5%，再创历史新高。欧洲斯托克50指数也同步上扬0.6%。

推动欧股走强的主要动力在于地缘政治风险的边际缓和，美国与伊朗即将签署和平协议的预期令国际能源价格回落，从而大幅减轻了欧洲面临的输入型通胀压力，市场对欧洲央行被迫加息的担忧随之降温。

板块方面，银行股凭借信贷前景改善领涨大盘。但汽车行业表现疲软，特别是豪华车企宝马因中国市场销售放缓及中东冲突推高成本而下调盈利指引，导致其股价重挫逾8%。

债市方面，欧洲各主要主权债券收益率普遍温和回落，其中德国和英国十年期国债收益率均小幅走低，这与美国国债收益率的飙升形成了鲜明对比，反映出两地货币政策预期的分化。

黄金：

黄金市场遭遇了沉重打击，贵金属价格出现明显跳水，彻底抹去了本周以来的全部涨幅，并终结了此前的日线四连涨走势。现货黄金单日暴跌约1.7%至2%，盘中接连失守重要支撑位，最终收于每盎司4258美元附近。

导致金价大幅回调的核心因素是美联储超预期的强硬立场。决策官员在六月会议上不仅打消了近期的降息念头，更透过点阵图明确暗示了年内可能采取的加息路径。

由于黄金本身不生息，借贷成本的实质性攀升预期极大削弱了其作为投资工具的吸引力。此外，伴随紧缩预期而来的美元指数大幅走强，也让以美元计价的黄金对海外买家显得更加昂贵，进一步加剧了抛压。

与此同时，美国与伊朗签署临时和平备忘录的消息传出，中东地缘政治紧张局势的降温促使市场避险情绪迅速消退，令金价失去了另一大重要支撑。

原油：

原油市场经历了极其剧烈的震荡交锋，国际油价在多空消息的反复拉扯下最终呈现震荡整理格局。

盘中，受美国与伊朗线上签署谅解备忘录的消息影响，原油价格一度承压下探。该协议涉及重启霍尔木兹海峡航运以及解除对伊朗石油出口的制裁，使得市场对中东原油供应大幅增加的预期升温。

然而，美国总统川普随后发表强硬言论，强调这并非最终协议，并扬言若伊朗违约将随时恢复轰炸，这一不确定性促使油价在低位获得技术性反弹支撑，西德州中质原油最终在每桶76美元附近徘徊。

从供需基本面来看，国际能源署发布了悲观的长期展望，警告由于新增产能远超需求增速，全球石油市场在未来几年将面临严重的结构性供应过剩。不过，短期内美国商业原油储备尤其是库欣地区库存的持续下降，仍为当前的油价提供了一定的底部缓冲。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

17:30 瑞士利率决议

21:00 英国利率决议

22:30 美国费城制造业指数

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

展望今日，全球金融市场将继续消化两大核心宏观主线的深远影响：美联储货币政策范式的急剧转变以及中东地缘政治格局的实质性突破。

对于股市而言，投资者需高度关注华尔街对新任美联储主席沃什强硬控通胀表态的后续反应。由于此前市场普遍沉浸在降息的乐观预期中，如今被彻底打醒并转向应对借贷成本上升的风险。美国股市特别是对利率极度敏感的大型科技股与高估值资产，短期内恐将面临持续的估值重塑与抛压。相对而言，受强劲盈利前景支撑的半导体底层硬件板块可能展现出较强的抗跌韧性。在亚洲市场方面，中国A股在陆家嘴论坛密集释放的金融开放与硬科技支持政策催化下，尤其是人工智能与芯片领域的资金流入有望持续发酵，投资者应重点跟踪科创板块能否延续放量上攻的势头。

在外汇市场方面，美元的强势地位今日大概率将得到巩固。美联储重拾加息选项的鹰派点阵图不仅托高了美国国债收益率，也令非美货币集体承压。投资者需密切盯防日元走势，在美元兑日元逼近161高位之际，日本央行随时可能入场进行实质性干预以阻贬日元，从而引发短线的剧烈波动。

此外，今日还将迎来英国央行与瑞士央行的利率决议，由于欧洲整体通胀压力因能源价格回落而趋缓，欧系货币的政策走向与美联储的分化将为汇市提供更多套利空间。

在大宗商品领域，市场情绪正处于关键的十字路口。对于原油而言，尽管美国与伊朗将于明日在瑞士正式签署和平协议的预期强烈，期间川普也曾表示中国国家最高领导人在谈判中提供了很大帮助，但美方随时可能翻脸的警告使得多空双方不敢轻举妄动。

如果解除伊朗石油出口制裁的细则在今日获得更多确认，油价恐将进一步下探试探低位支撑。对于黄金走势，在经历了昨日的大幅杀跌后，今日早盘黄金价格因空方获利了结而大幅反弹来到4320美元附近，不过仍将继续面临严峻考验。一方面，美联储年内加息的阴霾与强美元格局死死压制了黄金的无息资产吸引力；另一方面，地缘避险属性的消退也让多头失去了核心支撑。当前金价已来到短期阻力位4320~4330美元附近，若稍后被压制回落到4320美元之下，短线上有机会再次布局做空。

欧元兑美元 EURUSD

日内交易策略：价格上弹到1.1530~1.1560，考虑做空

阻力参考：1.1595

支撑参考：1.1470

技术面：从30分线走势图叠加ACY独家指标<高级枢纽点>来看，经过昨日大幅下滑，短线方向已转为空头，因此交易规划为价格上弹到1.1530~1.1560时，考虑做空。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：价格跌破4300，考虑做空 

阻力参考：4390

支撑参考：4240

技术面：昨天提示黄金做空交易大获成功，今日早盘金价有所回弹，然后经ACY独家指标<布林通道突破>观察，空头格局尚未改变，当前价格回升到昨日小时线下跌波段约61.8%处，规划稍后跌破50%处(也就是4300美元)时，考虑做空。

西德克萨斯原油 USWTI

日内策略：稍后小时线收盘跌破74.58，考虑做空

阻力参考：77.2

支撑参考：72.5~73

技术面：从小时线走势图叠加ACY独家指标<布林通道突破>来看，小时线收盘可能将出现向下突破的信号，因此规划稍后小时线收盘跌破74.58，考虑做空。

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