虽说格陵兰关税战暂缓，TACO交易重燃。然而美联储独立性、美伊关系紧张仍未解决，美元持续下跌。再加上日债市场脆弱，全球开启避险模式，黄金和白银价格飙升，再创历史新高。

昨日发生了什么？ 

美元：虽然昨日凌晨的TACO交易令美元随美股短暂反弹，但美联储主席鲍威尔与理事库克的诉讼让美元信用始终遭受质疑。欧盘时段，美债利率与美元再度出现背离，利率上扬，美元开启贬值。

（澳东时间次日00:30 北京时间21:30）美国三季度实际GDP高于初值、初请失业金人数优于预期，美债利率上涨，但同时进一步提高了对美联储独立性担忧（数据越好，白宫与美联储的政策倾向就越分裂），美元因此加速下跌，一直持续到今日早盘。

在美元贬值的驱动下，多数非美货币大幅上涨。

澳元与纽元：（澳东时间11:30 北京时间08:30）澳洲发布就业报告，失业率远低于预期，澳元因此大涨，带动纽元上涨。（澳东时间次日08:45 北京时间次日05:45）新西兰公布四季度通胀，略高于预期，纽元冲高回落。再加上黄金与白银美盘大涨，带动货币同涨，澳元与纽元全天表现强劲，最终纽元表现最佳。

日元：虽然在日本****安抚债券市场后，债券抛售潮有所放缓，但日元并没有因此转而强势。（澳东时间14:45 北京时间11:45）根据零售报告，由于赴日旅游的中国游客减少，日本零售业免税销售额大幅下降，部分企业降四成。日元因此贬值。好在美元欧盘与美盘时段持续下跌，日元最终的跌幅有所收敛。

RMB：（澳东时间20:30 北京时间17:30）人民银行行长表示今年降准降息还有一定空间，RMB因此快速贬值。不过和日元一样，最终跌幅收敛。

其他货币：欧系货币均大幅上涨，英镑虽然因政局不稳盘中震荡，但最终仍然上涨。加元涨幅较小。

黄金与白银：美元的下跌为贵金属价格提供支撑。（澳东时间次日01:30 北京时间22:30）世界白银协会发布报告，白银库存迅速枯竭。银价因此大涨，配合美元贬值，带动黄金上扬。最终黄金与白银均大涨创历史新高。今早内盘早市开盘（澳东时间12:00 北京时间09:00）白银进一步暴涨逼近100美元大关！

美国股市：TACO交易从欧盘开始进一步催动全球股市上涨，尤其是科技板块反弹明显。不过可能受到中概股开盘大涨影响，美国与芯片相关的巨头开盘短暂回调。能源板块反倒回吐前一日的大涨。

美盘期间，美股表现震荡，涨幅有限。最终美国三大指数均上涨，但涨幅有限。反倒是小盘股罗素2000指数在美股开盘时随中概股一同大涨，最终涨幅最佳。

说明全球资金快速轮动，热钱逃离美国科技巨头，向其他板块、贵金属、中概股和美股小盘股（可能还有日股？）移动。

英国股市：（澳东时间22:00 北京时间19:00）英国零售销售差值优于预期，英债利率暴涨，引发英国股市大跌，最终英国指数保持较大跌幅。

中国AH股市：早市开盘表现不佳，AH股市同跌。不过，（澳东时间19:45 北京时间16:45）继百度之后，阿里巴巴计划让人工智能芯片制造公司平头哥上市。港股因此大涨，中概股开盘进一步上扬，甚至一定程度上令美国芯片板块股价开盘回调。最终中国A50指数跌幅收敛，而恒生指数大幅上扬，最终表现最佳。

其他股市：日股开盘大涨，但后续疲软，今早更是开盘回吐，但最终涨幅仍然好于美指。欧洲与澳洲股市与美指走势相近，但涨幅有限。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

14:00 日本央行利率决议（不一定准时）：预期0.75% 前值0.75%（不降息）

17:30 日本央行行长植田和男发表讲话*

19:15 法国1月综合PMI初值*：预期50 前值50

19:30 德国1月综合PMI初值*：预期51.7 前值51.3

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。  

今日关注行情 

今天，高市早苗正式解散众议院。为在选举前争取民意，她承诺暂停8%的食品消费税两年，预计将额外增加约5万亿日元的财政赤字。受此影响，最新****预测中，原本设定的预算盈余目标落空，财政状况重新转为赤字。这意味着，日本****未来的国债发行规模将明显高于此前规划。

财政预期的急转，也直接冲击了日本债券市场。近段时间日债剧烈波动，日元同步走弱，正是市场对供给压力重新定价的结果。在当前日债最为脆弱的阶段，任何政策信号或预期扰动，都可能被迅速放大，触发日债收益率与日元的剧烈共振。

与此同时，今早公布的日本12月核心通胀同比2.9%，略高于市场预期，进一步将政策压力推向日本央行。

• 如果今天植田和男选择放缓缩减购债节奏，甚至为配合财政需求而释放更偏宽松的信号，那么日债可能再度遭到抛售，日元也大概率延续空头趋势。（可能性更大）

• 相反，若植田和男意外释放出提前加息的倾向，或坚持甚至加速缩减购债计划，形成类似“偏鹰政策组合”的信号，那么日元在日内可能出现快速、幅度不小的反弹。

不过，日元的中期方向，最终仍取决于此次重选的结果。

• 若自民党大获全胜，市场将更担忧财政扩张，日元面临明显下行压力；

• 若自民党与维新党组建联合执政，财政纪律维持，日元或仅小幅走弱；

• 若在野党胜出，财政与政策不确定性缓解，日元则存在较大幅度转强的空间。

日内弱势日元的货币配对可以选择纽元，受到白银、港股、新西兰通胀率和澳洲失业率的共同驱动，纽元表现强劲。采用单边趋势跟随的交易操作，上不封顶。

但如果央行鹰派，日元反向突破关键支撑，则转为突破跟空。货币配对选择近期弱势的美元。

股市方面，虽然TACO交易令风险偏好回暖，但科技巨头表现好坏参半，对消息面更加依赖。相比之下，资金目前明显轮动向中小盘股票。因此罗素2000指数短线内存在追涨机会。

强弱趋势策略 – 罗素2000指数 US2000

日内或短线交易策略：（趋势跟随）回踩2715或2670偏多

阻力参考：2750

支撑参考：2715；2670

技术面：100均线向上，在特朗普取消2月1日关税后，罗素2000指数呈现强多头格局。交易策略以回踩趋势线偏多为主。下方关键支撑在支阻互转水平线2670附近。

强弱趋势策略 – 纽元兑日元 NZDJPY

日内交易策略：（趋势跟随）突破93.9跟涨

阻力参考：93.9（突破）；上不封顶

支撑参考：93.5

技术面：100均线向上，趋势线提供支撑，纽日呈现强单边趋势，日内交易以顺势跟涨为主。入场和离场时机主要配合CCI趋势指标，突破+100线偏多，回到中心区域平仓。

消息突破策略 – 美元兑日元 USDJPY

日内交易策略：（均值回归）跌破158.5跟随偏空

阻力参考：158.9（止损）

支撑参考：158.5（突破）；158.2（突破&止盈）；157.5

技术面：100均线微微向上，美日处在大幅震荡的行情当中。配合利率决议或行长讲话，一旦跌破颈线则偏空操作。更重要的支撑在支阻互转水平线158.2关口。

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