鲍威尔强调9月降息为时尚早，市场预期首次降息延后到10月；美国GDP与小非农双双强劲，支撑美元走强，黄金、铜价遭重挫；川普宣布对印度课徵25%关税，与南韩达成协议；盘后微软与Meta财报亮眼，科技股撑盘。
昨天发生了什么？
美联储7月利率决议如市场预期按兵不动，但主席鲍威尔强调，目前判断9月是否降息“为时尚早”，鹰派表态打压市场对9月降息的期待，市场预期今年首次降息时点可能延后至10月底，全年降息次数也从2次下调为1次。
昨晚还公布了两项关键经济数据：ADP小非农新增就业大幅优于预期，相较6月减少2.3万人明显改善；美国第二季GDP年增率达3%，同样远超市场预估，主因是企业提前拉货效应减缓、进口大幅下降，对GDP形成推升。这两项强劲数据也为鲍威尔延后降息提供了更充足的底气。
此外，盘后两大科技巨头微软与Meta双双交出亮眼财报，盘后股价大涨8~11%；而在关税方面，川普于今日凌晨宣布与南韩达成15%关税协议，代价同样是南韩对美进行大规模投资，而印度则被列为面临25%关税的对象。
美元：美国最新公布的经济数据表现强劲，第二季GDP与ADP就业人数皆大幅优于预期，加上联准会重申短期内不急于降息，推升美国公债收益率上行，资金加速回流美元资产。美元指数应声大涨1%，逼近100大关，并创下自2月以来最长连涨纪录。
美国股市：开盘受到强劲经济数据提振一度上扬，但随后美联储主席鲍威尔罕见明确否定9月降息的可能性，令市场情绪转为失望，早盘涨幅随即回吐，不过在AI与半导体板块支撑下，纳指逆势收红，三大指数最终涨跌互现：道琼下跌0.38%、标普500下跌0.12%、纳指上涨0.15%。
值得关注的是，盘后微软与Meta公布亮眼财报，AI投入持续推动业务增长与核心收入创新高，带动两家公司股价盘后强势上涨，进一步巩固科技巨头的领先地位。
中国AH股市：中美关税休战延长虽提振了市场信心，但由于缺乏实质性突破，整体市场情绪依然偏向谨慎。中国股市呈现沪指小幅上涨、深指回落的分化格局。行业方面，钢铁、电力和化工板块表现相对强势，而新能源汽车及石油类股则出现下跌。
港股方面，昨日走势明显疲软，恒生指数重挫近1.4%，创下近期单日最大跌幅之一，资金加速流出防禦性板块，大型蓝筹与新经济股双双承压，整体市场压力加大。
黄金：受美国强劲经济数据、持续高利率政策，以及多国陆续与美达成贸易协议等三重因素影响，市场避险情绪明显降温，黄金价格昨日大跌约1.5%，失守3300关口，创下近一个月新低。
铜：川普宣布自8月1日起对半成品铜及含铜制品征收50%关税，但意外将主要进口形式的精炼铜排除在外。此举打破市场原本预期“所有铜类产品将被全面征税”的共识，导致纽约商品交易所铜期货当天暴跌近20%，创下1989年以来最大单日跌幅，同时压抑了此前因关税预期而推高的铜价溢价。
原油：延续前一日涨势，昨日再涨逾1%，即将挑战70大关。市场持续消化川普提前对俄罗斯发出的“结束乌克兰战争最后通牒”— 若无进展将实施制裁，并对购买俄油国家加征二级关税。同时，美国公布的经济数据强劲，且陆续与多国达成协议，缓解了市场对经济放缓与需求下滑的担忧。
今日重要事件（澳洲东部时间）：
13:00 日本央行利率决议 *
15:00 日本7月消费者信心指数
22:00 德国7月CPI年增长率
22:30 美国6月核心PCE物价指数 *
*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。
今日关注行情
日本央行維持基準利率在0.5%不變。由於美日剛達成15%關稅協議，加上日本政局不穩及外部需求前景不明，短期內日本央行不太可能冒進升息，傾向觀望並等待更多數據。市場普遍預期下一次升息可能落在10月或年底，全年仍有一次升息空間，若日央繼續強調「政策正常化」立場，日元有望止貶回升。
另一方面，今晚即將公佈的美國核心PCE環比增長預期已從上月的0.2%上調至0.3%，主要受到核心商品與耐用品等受關稅影響品項價格上升的推動。若數據符合或高於預期，將進一步鞏固美聯儲「溫和緊縮、不急於降息」的政策立場，並有助於美元指數持續上攻、突破100大關。
考虑到明天将公布本週最受关注的非农就业数据，同时也是川普设定的8月1日关税「最后期限」，市场情绪将进一步升温。从过去三个月来看，非农新增就业人数稳定在10万以上，加上昨日公布的小非农ADP数据大幅超预期，本次劳动力数据大概率仍将保持强劲，有利美元短线维持强势，对非美货币及黄金形成压力。
在关税方面，美国财长贝森特近期多次对市场释出缓****号，强调8月1日并非「最终期限」，只要各国展现诚意、持续推动谈判，美方仍有意重新协商，让关税相关风险暂时降温、冲击趋于收敛。
此外，今晚美股盘后将迎来苹果和亚马逊等科技巨头财报，若再度击败市场预期并释出乐观展望，将有望延续科技板块的强势走势，进一步支撑美股表现。
西德州原油 USWTI
交易策略：回踩68.5~69支撑止稳后，考虑做多
阻力参考：70；70.5
支撑参考：69；68
技术面：油价在周二收盘后站上年线，且突破过去一个月的震盪区间64~68美元，短线可能还有上涨动能，日内留意修正后，在68.5~69止跌回稳，将有偏多机会。
黄金兑美元 XAUUSD
交易策略：反弹至3305~3335止涨后，考虑做空
阻力参考：3305；3335
支撑参考：3280；3260
技术面：美国经济数据强劲，加上持续维持高利率政策，市场避险情绪明显降温。昨日黄金价格大幅下跌，失守3300美元关口，并跌破重要季线支撑，短期走势偏空。考虑到本週五即将公布的非农就业数据可能强劲，且多国陆续与美国达成贸易协议，黄金避险需求难以回升。预计今日金价反弹至3305至3335美元区间将受压，短线可考虑逢高做空操作。
日经225指数 JP225
交易策略：小时线保持在41000之上，偏多交易
阻力参考：41300；41600
支撑参考：41000；40500
技术面：日经225指数自上週五起开始回落，虽然本週一跌势趋缓，近三个交易日仍维持在40500~41000区间震盪。目前价格在41000关口尝试突破，搭配今天日本央行利率决议，有望成为推动指数脱离震盪区间的催化剂。短线而言，若小时线维持在41000之上，可考虑顺势布局多单。
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