【央企信托-194号山东临沂标债】┃享┃┃全┃┃国┃┃超┃┃高┃┃返┃┃点┃........┃专业风控团队┃┃把控风险┃
【央企信托-194号山东临沂标债】
【要素】3亿，36个月（2026年7月11日到期），年度付息，资金用于二级市场受让融资方在上海证券交易所发行的2023年面向专业投资者非公开发行公司债券（第2期）
【预期收益】100万 7.2%；300万 7.3%（合同收益6.45%，差额成立后7个工作日补齐）
【融资方】临沂临港国有资产运营集团有限公司，截至2022年12月末，主体评级AA，总资产210.39亿元，总负债104.16亿元，资产负债率50.49%；
【****方】临沂投资发展集团有限公司，主体评级 AA+。实控人为临沂市人民城投，截至 2023 年3月末，公司总资产 490.40亿元，净资产 147.65 亿元。
【区域介绍】临沂市是革命老区、全国铁路枢纽城市和国家物流枢纽常住人口1100万人，面积1.72万平方公里，是山东省人口最多、面积最大的市。2022 年，临沂市实现GDP5778.5 亿元，全省16个地级市中国排名第五！一般公共预算收入420.19亿。
往期更多项目：产品名称国通信托-正荣ABS投资集合资金信托计划发行机构263263">国通信托有限责任公司产品类型信托产品投资领域金融本期期限24个月本期规模(万)23000万预期年化收益率100-300万 7% 300万及以上 7.2%付息方式
按季付息
资金用途信托资金用于投资正荣地产控股股份有限公司在上海证券交易所发行的天风-正荣应收账款资产支持专项计划资产支持证券第二期的优先级份额。
还款来源第一还款来源：专项计划基础资产现金流；
第二还款来源：正荣地控经营收入
正荣地控差额支付（专项计划层面）：根据原始权益人出具的《差额支付承诺函》，在发生差额支付启动事件时，原始权益人正荣地控对专项计划分配资金不足以支付优先级资产支持证券的各期所有预期收益、本金及专项计划税费的差额部分承担无条件、不可撤销的补足义务。
产品亮点1、原始权益人实力较强：信托计划存续期间，由正荣地控兑付专项计划本息，信托财产将逐步实现变现。截至2020年末，正荣地控总资产2097.09亿元，净资产461.48亿元，全年实现营业收入355.76亿元，营业利润42.98亿元，净利润30.30亿元。正荣地控位列中房协2021中国房地产开发企业500强第19名，主体评级为AAA，履约能力较强。 2、专项计划优先级资信评级较高：基于入池资产的特征；正荣地控为专项计划提供的差额支付承诺；交易的结构特点：交易账户的设置、现金流分配顺序、不合格基础资产的赎回、信用触发机制的设置和安排；招商银行上海分行作为托管人所具备的专业经验等，中诚信国际信用评级有限责任公司给予专项计划优先级资产支持证券AAA评级。 3、现金流超额覆盖预期：专项计划分配期内的预期现金流入对优先级资产支持证券预期收益、应付本金及专项计划费用的覆盖倍数约为1.32倍，可为优先级资产支持证券预期收益和本金的按期足额兑付提供一定程度的现金流支持。 4、上交所标准化产品：托计划拟投资的底层资产是在上交所发行流通的标准化ABS产品，原始权益人违约成本较高，违约概率较小。
