国债：货币流动性宽松 国债暂时观望
随着降准落地，市场短期流动性已经充足。在国内经济层面，短期内由于局部地区反复控制，市场相对较为悲观。市场流动性从银行间市场难以传导到实体经济，以至于导致经济对信贷需求降低。国内现券利率并未跟随银行间利率走低而走低。国债转为观望。
操作建议：观望
分析师：夏豪杰
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股指：刺激政策 股指观望
近期国内股市情绪较为悲观，虽然经济政策一度导致市场较为兴奋，但是随后资金的情绪较为谨慎。资金分化显著。在直接刺激政策方面，股票交易过户费收取减半，4月29日起双向收取0.01‰。显示了监管层对股市的呵护。但是在力度方面，这个力度相对较弱。与市场期待的“救市力度”仍有差距。股指转为观望。
操作建议：股指观望
分析师：夏豪杰
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贵金属：美国GDP反映需求仍旺盛 白银维持弱势
周四晚间，COMEX金银期货震荡偏弱。COMEX黄金期货上涨0.1%报1891.3美元/盎司，COMEX白银期货下跌1.4%报23.181美元/盎司。国内夜盘方面，沪金2206主力合约报403.26元/克，上涨1.05%；沪银2206主力合约报4913元/千克，下跌0.22%。
美国一季度GDP环比年化降1.4%，但主要受进出口和库存项拖累，消费和投资维持强势，反映需求仍旺盛。隔夜美元指数上行创近20年来新高，金银跌势延续。近期美联储主席鲍威尔重申5月加息50bp，并将通过货币政策紧缩控制需求，而不是等待供给改善，解决通胀问题，短期内美联储鹰派立场难以改变，预计会议落地前，贵金属将持续承压。通胀预期上方空间较为有限，金银比有望走高，即白银或将弱于黄金。长期看未来经济增长预期放缓，且美元货币信用衰减忧虑为贵金属货币属性提供向上支撑，贵金属在短期调整后仍有望曲折向上。
操作上建议：假期临近单边观望为主，做多金银比可轻仓持有。
分析师助理：周古玥
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生猪:现货上涨 期货近强远弱
周四生猪期货近强远弱，主力LH2209合约暂报18500元，较上日结算价涨0.08%。现货方面，河南报价15元/公斤-15.5元/公斤，涨0.4元/公斤；山东14.9元/公斤-15.5元/公斤，涨0.6元/公斤；。基本面来看，根据能繁母猪存栏及样本企业仔猪出生数据，5月国内出栏压力大概率环比减轻，而部分销区公共卫生事件防控形势严峻，居民备货热情上升，短期消费有一定好转，总的供需格局趋于改善。而最新统计局公布数据称到3月末能繁母猪存栏降至4185万头，产能继续去化，己经接近平衡，对未来猪价预期的改善也形成支撑。综合来看，国内生猪市场开始改善，后市猪价震荡偏强概率较大。操作上，LH2207低位多单谨慎持有。
分析师：覃多贵
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玉米:夜盘小涨 震荡偏多
周四夜盘玉米期货小涨，主力c2209合约暂报3024元，较上日结算价涨0.53%。现货方面，南北港口玉米价格表现坚挺，锦州港集港2800-2850元/吨，较昨日提价10元，广东蛇口新粮散船2920-2960元，集装箱一级玉米报价2980-3010元/吨，较昨日提价10元，东北玉米价格稳中上行，黑龙江深加工主流收购2620-2720元/吨，吉林深加工主流收购2600-2720元/吨。近期国内各地物流有所恢复，现货市场购销有所回暖，但粮源多转移到贸易商手中，短期挺价意愿较强，而国外玉米市场表现强势，对国内亦形成成本支撑。操作上，震荡偏多思路。
分析师：覃多贵
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苹果：强势依旧
周四，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2210高位震荡，尾盘有所回落，收9359，较上一交易日涨2.23%，持仓17万手变化不大。产地存储商出货积极性提高，目前全国冷库存储量约为375.07万吨，周度出库49.79万吨，环比增加，同比下滑。西北余货不大，低价果农货已经很少。目前新季处在始花期阶段，产区天气具有不确定性，叠加五一节日备货提振市场信心，支撑苹果期价，建议偏多思路对待。
分析师助理：黎静宜
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花生：震荡为主
周四，花生期货小幅上涨。主力合约PK2210窄幅震荡，收9172，较上一交易日涨0.55%，持仓8.7万手变化较小。产区局部处于农忙阶段，基层上货量有限。部分地区受公共卫生事件影响交通受限，走货不畅。新季花生方面，目前处在播种期，关注产区种植情况。短期来看，花生或将偏弱运行，操作建议区间震荡思路对待。
分析师助理：黎静宜
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周四CBOT豆油期货收盘上涨，基准期约收高2.2%，历史高点继续被刷新。因为印尼实施植物油出口禁令，国际原油价格攀升。7月期约收高1.88美分，报收86.60美分/磅。受此影响，夜盘连豆油震荡收涨。
周四BMD毛棕榈油期货冲高回落，收盘下跌逾1个百分点。印尼政策的反复无常令市场人士感到震惊，加上长周末即将到来，促使交易商选择离市观望。印尼市场将在周五和下周全周关闭，而马来西亚将在周一至周三休市。7月毛棕榈油期约收低77令吉或1.10%，报收6,910令吉/吨。夜盘马棕油在前一日低位窄幅震荡。与之相比，连棕油夜盘大幅走高，P2205合约涨幅超5%，随着交割月的临近，期货补涨，期现回归步伐加快，从而提振主力合约跟盘上行。
周四ICE加油菜籽期货收盘互有涨跌，呈现近弱远强格局，其中基准期约收低0.1%，而代表新季作物的11月期约创下新高。7月期约收低1.80加元，报收1207加元/吨。国内菜油夜盘跟随其他油脂震荡走高。国际原油价格回暖以及印尼政策仍未缓和，油脂震荡偏强仍在，由于五一长假将至，油脂低库存高基差或将促使5月期货价格走强，期现回归凸显，市场高位波动加剧，短线快进快出为宜，由于市场不确定因素正在加剧，建议清仓过节为宜。
分析师：曹彦辉
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棉花: 美棉再度涨停 天气忧虑且需求强劲
美棉再度收于涨停，因市场担忧天气以及棉纺厂需求强劲刺激。07合约上涨7美分/磅，涨幅为4.98%。需求强劲提振以及主产区旱情延续。出口销售报告显示，4月21日止当周，美国2021/2022市场年度陆地棉出口销售净增12.11万包，较前一周显著增加，较前四周均值增加19%。夜盘郑棉高开低走，早盘预计强势上行。虽然基本面上支撑不足，需求依旧承压。但是外盘强势下，郑棉短期延续反弹。节前注意风险，操作上建议短线交易为主。
分析师：侯雅婷
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油脂：期限回归 连棕油5月高涨
周四CBOT豆油期货收盘上涨，基准期约收高2.2%，历史高点继续被刷新。因为印尼实施植物油出口禁令，国际原油价格攀升。7月期约收高1.88美分，报收86.60美分/磅。受此影响，夜盘连豆油震荡收涨。
周四BMD毛棕榈油期货冲高回落，收盘下跌逾1个百分点。印尼政策的反复无常令市场人士感到震惊，加上长周末即将到来，促使交易商选择离市观望。印尼市场将在周五和下周全周关闭，而马来西亚将在周一至周三休市。7月毛棕榈油期约收低77令吉或1.10%，报收6,910令吉/吨。夜盘马棕油在前一日低位窄幅震荡。与之相比，连棕油夜盘大幅走高，P2205合约涨幅超5%，随着交割月的临近，期货补涨，期现回归步伐加快，从而提振主力合约跟盘上行。
周四ICE加油菜籽期货收盘互有涨跌，呈现近弱远强格局，其中基准期约收低0.1%，而代表新季作物的11月期约创下新高。7月期约收低1.80加元，报收1207加元/吨。国内菜油夜盘跟随其他油脂震荡走高。国际原油价格回暖以及印尼政策仍未缓和，油脂震荡偏强仍在，由于五一长假将至，油脂低库存高基差或将促使5月期货价格走强，期现回归凸显，市场高位波动加剧，短线快进快出为宜，由于市场不确定因素正在加剧，建议清仓过节为宜。
分析师：曹彦辉
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豆类：玉米播种延续 美豆震荡收跌
周四CBOT大豆期货下跌，基准期约收低0.5%，因为玉米播种步伐缓慢，可能导致大豆播种面积增加，令豆价承压。7月期约收低8美分，报收1684.75美分/蒲式耳。受此影响，夜盘连粕高开低走，期价在前一日高位窄幅震荡收跌，随着五一小长假的到来，市场避险情绪增加，资金离场明显。短线操作，清仓过节为宜。
分析师：曹彦辉
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白糖: 原糖上涨 巴西生产数据支撑
原糖期货走升，巴西生产数据令人失望。07合约上涨0.21美分/磅，涨幅为1.1%。市场在过去几周不断调整下开始出现终端买盘。基本面上，巴西4月上半月压榨量较去年同期大幅减少66.9%，因多数糖厂为开榨。但是印度马邦为糖厂提供运输补贴。原糖上行或承压。夜盘郑糖从低位反弹。国内供应收缩，基本面支撑存在。但投机资金增空限制反弹空间。节前注意风险，操作上建议短线交易为主。
分析师：侯雅婷
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沥青：沥青稳定 供应低于预期
周四夜盘，夜间沥青稳中有升，成本端稳定。近期国内沥青炼厂开工率持续低位，市场沥青供应偏弱，供应量远低于市场预期，推涨沥青价格。成本端较为稳定，贸易商近期交投情绪稳定，致使近沥青现货价格稳中有升。华东地区继续交通管制，货物流转不顺，局部出现“供不应求”，导致部分地区价格大涨且库存水平下降明显。进口价格过高导致贸易商偏向国产沥青。
操作建议：震荡偏强思路
分析师助理：张钧然
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燃料油：燃油大涨 成本支撑明显
周四夜盘，国际原油回调，带动成本端，国内燃料油涨势明显。目前受交通管制等因素影响，导致成品油供应不足，国内炼厂开工率持续下跌，致使成品油市场投放量下降。华东地区受不可控因素影响，高速公路持续封闭状态，货物流通不顺，成品油需求平淡。上海作为全国重要港口，目前通关较为缓慢，导致港口滞留情况明显，进口货物供应受阻。国际方面，低库存，高油价、天然气价格支撑基本面。
操作建议：震荡偏强思路
分析师助理：张钧然
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甲醇：港口卸货缓慢 甲醇震荡整理
夜盘甲醇期货主力MA2209合约收盘2678元/吨，较上一交易日跌幅0.3%，减仓9万手，持仓75万手。沿海甲醇库存82.36万吨，环比跌幅在0.31%，同比上涨8.71%，整体沿海地区甲醇可流通货源预估20.9万吨附近。预计4月底至5月中旬沿海地区进口船货到港量72万吨。华东进口船货卸货仍旧缓慢。操作建议：震荡思路操作。
分析师：郑淅予
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动力煤：进口关税调整 盘面延续震荡
周四夜盘动力煤低位震荡，根据财政部消息，自2022年5月日至2023年3月31日，对煤炭实施税率为零的进口暂定关税。动力煤进口主要来自印尼、澳洲，澳洲煤炭不能通关，印尼一直是零关税，此举可能是为了后期对俄罗斯煤炭的加大采购。今年一季度我国煤炭进口同比锐减，主要原因在于内外价差倒挂，降关税当前对于动力煤进口影响很小，盘面延续震荡。操作上，建议观望。
分析师助理：马钰
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铁矿石：基建投资加码预期 铁矿强势震荡
周四夜盘铁矿石高位震荡。市场预计2022年基建将持续发力，全年增速达到10%以上，情绪方面，大宗商品普遍反弹，情绪乐观。随着上海清零政策取得积极进展，市场情绪得到提振，政策面对于全力实现5.5的目标仍在，市场信心增加。走势山看，本次反弹可能不会一蹴而就，盘面仍可能面临震荡回调，操作上，建议短线操作。
分析师助理：马钰
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铁合金：锰硅成本支撑 硅铁逢高沽空
锰硅：周四晚间黑色系期货震荡。锰硅目前涨跌两难，成本高企，南北方利润均负给市场带来成本支撑。与此同时，锰硅产量达到历史高位据，（4.21）Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国68.02%，较上周增1.76%；日均产量29560吨，增420吨。需求面来看，钢厂产量环比回升。市场虽然偏向过剩，但供需双增预计成本支撑有效。建议观望为主。
硅铁：周四晚间黑色系期货震荡。硅铁利润较好，市场生产意愿较强。（4.22）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国52.43%，较上期增1.89%；日均产量17751吨，较上期增206吨。产量迅速上升导致硅铁国内供需偏向过剩。硅铁期货下跌后仍有高利润，逢高沽空为主。
分析师：李文婧
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螺纹钢：表需回落 前景看空
周四夜间期螺小幅震荡。昨日我的钢铁网线螺成交17.4万吨，旺季偏低。上海钢联周度产需数据出炉，螺纹钢产量300.8万吨，环比微降，总库存1234万吨，环比下降26万吨，表观需求327万吨，较上周下降2万吨，跟往年旺季的400万吨左右相比仍然很差。宏观面来看，央行降准0.25个百分点，小于市场预期，中央会议强调加强基建体系，市场期待落地。Shibor虽然回落，但回落幅度不大。政策支持力度仍然不足。需求仍然偏差，全国各地的货运恢复情况仍然不理想。需求差，宏观支持力度不足，建议持空为主。
分析师：李文婧
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