日内要点：

1.      全球股市大反弹，鲍威尔一次讲话提四次耐心，美联储官员不加息还要降息吗?

2.      欧洲央行加息无了期，欧元又再跌一次吗?

全球股市大反弹，鲍威尔一次讲话提四次耐心，美联储官员不加息还要降息吗?

美元指数跌破横行区确认见顶

-         美联储在12月的加息后一直发放鸽派讯息，昨天主席鲍威尔再度公开发言，与上星期2019年第一次的讲话类同，他再次重申加息政策非预设，更呼吁美联储官员表态

-         他昨天再度表示，对于加息会观望及有耐心，在讲话的前几分钟，他就已经提到“耐心”一语达四次了

-         同一时间他开始关心政府关门危机，指经济数据将会受到影响，但他也确认会继续缩表的立场

-         另外，继鲍威尔外，其他美联储官员都陆续表达了对暂缓加息的看法

-         其中美国圣路易斯联储主席布拉德，是2019年新的票委，他连续两天反对进一步加息，更不排除在会议上的加息投下反对票

-         自2018年2月鲍威尔上任以来，目前每一次的加息决议都未有过任何异议

-         布拉德在2018年就一直认为12月的加息是过了头，更表达过美联储政策在错误边缘，并坚定地认为加息已到尽头

-         市场对美国加息放缓的憧憬延续，欧洲股市已连涨4日，标普道指也连涨5日，原油连涨9日，创5周新高

-         美元昨天在欧元走弱下回升，但观察人民币、澳纽等商品货币都继续上升，美元弱势已成

-         CME Fedwatch基金利率期货显示，市场并没有共识2019年的下一次加息时间，目前而言全年利率保持不变

今日焦点

-         美国政府部分关门已进入第20天，已创美国历史上第二长的关门纪录，距离历史最长记录21天只有一步之遥

-         注意零售销售报告 (消费占美国经济的70%)、GDP增长率和耐用品销售数据将在政府关门期间停止发布

-         另外，特朗普昨天宣布，由于民主党拒绝在边境安全问题上妥协，但是这个问题对国家安全又特别重要，他决定取消达沃斯之行

-         达沃斯论坛在1月22至25日进行，特朗普现时决定取消行程，即表达政府关门危机随时延长至1月底

-         目前政府关门危机未见到有任何转好的机会，下周关门危机迟续机会较大，将再一次短期内压抑美股美元

-         今日香港时间晚上9时半美国将公布12月的CPI通胀率，预期由2.2%下滑至1.9%，数据符合预期将使美元走弱，只有持平2.2%的前值才可使美元向好

黄金/美元技术走势

-         黄金在完成见底3部曲后持续向上，目前看已连涨3周，从上一次回调的1251水平持续向上已到达过1298水平

-         黄金涨势凌厉，大方向上升势将持续，即将到达2017年底至2018年4月期间的1300-1365的横行区间

-         下一关键阻力区间在1300-1310的阻力区，该区间为2018年5月时的阻力区间及2017年底至2018年初的支持区间

-         回调下方支持参考1276水平，预料日内黄金有机会挑战1300水平

图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)

美元/日元技术走势

-         上周二美日曾一度跌至104.85水平后反弹，该水平成为近期的支持水平，与2018年3月时的104.60水平形成双底

-         不过，美日小幅回调后预料将需要再一次步向104.85水平，测试支持水平才可确认美日见底，美日早前未能升破109水平的阻力，预期将可能进一步下试107.79、107.50、107.30水平

-         上方阻力参考108.95-109区间

图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (美元/日元 日线图)

欧洲央行加息无了期，欧元又再跌一次吗?

加息预期已推迟至2019年底

-         欧洲央行昨天公布12月的利率决议，央行官员曾为是否需要下调欧元区经济前景展开辩论，而上调关键利率的预期时间已经推迟至2019年末

-         会议纪要显示，央行官员认为，基本因素支撑当前经济发展；而在QE购债结束后，前瞻指引是基本工具

-         纪要同时显示，欧洲央行12月时曾考虑提交对于欧元区经济前景更加悲观的评估，官员们辩论是否要将欧元区经济前景从“平衡”下调至“下行”

-         但最终央行官员并没有调整用字，因为他们认为下调2019年增长预期本身就等于承认，欧元区经济前景面临的风险有所增加

-         欧洲央行在12月份会议上维持利率不变，再度确认12月底退出QE，首次明确再投资将持续到首次加息后，并下调2018、2019年GDP增速预期，下调2019年通胀预期

今日焦点

-         欧洲央行上次政策会议以来，欧元区消费者和企业信心数据创得10年来最大跌幅

-         受贸易战阴霾及整体欧元经济和消费增长疲弱的情况下，制造业和服务业的增长都降至2014年以来的最低水平，德国的工业冲击更可能将经济拖入技术性衰退

-         目前欧洲的经济环境不容乐观，而反映在经济数据上将是使欧元及后再度受压抑的一大因素

-         不过市场目前聚焦在美国加息步伐放缓及政府关门危机上，对比之下现时美元下挫的诱因更大，考虑到美元指数的构成，以及欧元相对上已消化了近期的坏因素，因此欧元进一步下挫诱因减少

-         短期内预期欧元再一次大跌的机会不大，相反或迎来一段上升走势

欧元/美元技术走势

-         在昨天美元进一步走弱下，欧元升破了由11月以来的1.12-1.15的横行区间，而且涨破前高点1.15水平，完成了见底三部曲

-         预期欧元在昨天回调完成后，短期内可走一段上升趋势，上方阻力参考1.1570、1.16、1.1620、1.1660水平

-         下方支持区间参考1.15水平、1.1485、1.1473水平

图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (欧元/美元 日线图)