昨日发生了什么？ 

全球股票市场

美国股市：市场将关注重心放在AI表现上，尤其是五年预期违约率超过60%的CoreWeave成为风暴中心。好在黄仁勋为其站台， AI上游板块因此触底反弹。AI下游和非AI板块却呈现相反走势。

（澳东时间23:30 北京时间20:30）美国PPI通胀大超预期，却对美债利率产生反向影响，和CPI通胀报告后的冲高回落有相似之处。原因是AI上游因此进一步下跌，拖累经济预期。美元反而随之跌至最低点。不过PPI行情幅度整体不大。

（澳东时间次日00:30 北京时间21:30）美股开盘，AI上游板块跌至最低点，AI中下游跷跷板式上涨。板块继续轮动，非AI板块表现良好。

（澳东时间次日01:00 北京时间22:00）德意志银行分析师维持对CoreWeave的买入评级，目标价是现价的两倍。为AI产业注入信心。更重要的是随后，英伟达CEO黄仁勋称CoreWeave的实力每天都在增加，无需英伟达为其兜底。CoreWeave股价因此触底并加速反弹，盘中扭跌为涨。连带一众AI上游股美盘持续反弹，贵金属随之同涨。美元同时反弹但涨幅有限，非AI板块涨势放缓。

美国十一大板块多数上涨。AI上游所在的科技与工业板块跌深反弹，但科技最终仍收跌。能源板块意外地没有随油价一同上涨，可能受到IEA释放战略库存消息拖累，最终大幅收跌。AI中下游所在的通讯与非必消板块表现良好，非AI板块更是集体上涨。防御型医疗板块仍然表现最佳。

美国三大指数均上涨。最终，纳指仅上涨0.4%，标普上涨0.57%，道指大涨1.18%。罗素2000指数大涨1.48%。

中国AH与日本股市：日本、韩国与A股开盘表现极差，亚盘大幅下跌。虽然美盘反弹，但并未收回全部跌幅。最终，日经指数逆势下跌0.56%，中国A50指数下跌0.71%。香港股市亚盘跌深反弹，美盘随道指上涨，最终上涨0.99%。

（澳东时间11:00 北京时间08:00）Anthropic透露的三季度业绩并未扭转AI上游颓势。韩股低开低走，拖累台指、日经、中国A50，不过对纳指与恒生影响有限。欧元获得避险需求，信用回暖，美元快速贬值，黄金因此受益大涨。

其他股市：随道指上涨，表现极佳。澳指受到糟糕失业率利好，最终大涨1.85%；英指受医疗利好，最终大涨1.31%；欧指仅上涨0.68%。

外汇市场

美元：波动主要集中在亚盘开盘，随AI上游下跌，美盘波动幅度较小，超预期PPI反而令美元下跌。最终美元指数仅下跌0.12%。非美货币几乎全线上涨。

澳元：失业率高于预期，但澳元却保持全天暴跌，较为罕见。最终澳元逆势大跌0.8%，表现最差。

（澳东时间11:30 北京时间08:30）澳洲失业率报得4.7%，高于预期的4.6%。加息预期下滑，澳元因此逆势贬值。不过意外的是，跌势在欧盘无消息面加剧，澳元最终逆势暴跌。

其他非美货币：欧元信用回暖，法德利差开盘大幅收窄，不过行情后续并未进一步发展，欧元涨势仅集中在亚盘。欧元最终上涨0.28%。其他非美货币和欧元波动相近，表现最好的是瑞郎，受到美债利率震荡下滑影响，瑞郎最终大涨0.63%。英镑上涨0.43%，纽元上涨0.42%，加元上涨0.16%。日元和RMB持平。

大宗商品市场

原油：地缘风险加剧令油价欧盘持续上涨。但值得注意的是WTI和布伦特原油再度出现较大背离，最终WTI原油大涨2.77%，但布油却仅仅持平。

（澳东时间19:30 北京时间16:30）消息面繁杂，但都指向了战争加剧，包括美国考虑对伊朗使用“炸弹之母”、伊朗称管控霍尔木兹海峡、海峡上有油轮着火、乌克兰称恢复打击俄炼油厂、俄方计划反击。这些消息共同支撑油价，令其自欧盘开始一路大涨。不过由于市场的关注点都在AI上， 油价大涨并未带动其他资产剧烈波动。

黄金、白银与铜：除了欧盘无消息面涨了一波以外，其他时段主要随AI上游板块波动。随着AI上游的触底反弹，金属价格也探底回升。美元的贬值利好贵金属，因此最终白银大涨1.75%，黄金持平。但铜价仍下跌0.90%。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

23:30 美国9月进口价格指数年率*：预期8.1% 前值7%

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。  

今日关注行情 

日内交易有两个关注点。

首先是AI上游，仍然会主导多数行情。不过今早韩国股市开盘后持续走高，可能是延续昨日美盘的看涨情绪。不过韩国股市近期毕竟处在熊市阶段，短暂的反弹很可能遭遇空头截杀。因此对AI上游指数的交易策略仍然以高位偏空为主，包括日经、中国A50、台指、纳指。但考虑到日内情绪面不确定性较大，因此需要设好止损。如果日内空单止损，则需要寻找更高的位置进行空单布局。

另一方面就是原油。准确来说是长债利率与油价的背离日内可能会回补，带动美元上涨的同时，再度引发法债抛售，加剧欧元贬值。因此日内考虑逢高偏空欧元兑美元，或法债开盘后（澳东时间17:00 北京时间14:00）突破偏空。

黄金则受到上述两者的双重叠加影响，可能出现持续下跌的行情，日内同样采用小止损偏空策略。

价值背离策略 –  纳斯达克100指数 NAS100

日内交易策略：（趋势跟随）反弹至29900逢高偏空

阻力参考： 29900；30040（止损）

支撑参考：29700-29750；29500

技术面：100均线向下，昨日的反弹还仅仅处在回调阶段，因此交易策略以高位偏空为主。阻力主要看斐波那契0.5回调线附近，考虑到韩股开盘上涨，空单要设好小止损。目标看支阻互转水平线附近，跌破后进一步看前低点。

价值背离策略 –  欧元兑美元 EURUSD

日内交易策略：（均值回归）1.122附近逢高偏空

阻力参考：1.122；1.124（止损）

支撑参考：1.119；1.116

技术面：100均线水平，欧美形成水平震荡的箱体结构。交易策略以箱体上沿逢高偏空为主。目标位置看箱体下沿，也是斐波那契0.382回调线。如果法债开盘遭遇抛售，则欧美有可能跌破后进一步下滑，目标则看斐波那契0.618回调线。

消息突破策略 – 黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：（均值回归）4160逢高偏空，或4145突破偏空

阻力参考：4160

支撑参考：4145（突破）；4130；4120

技术面：100均线向下，黄金空头压力还在。亚盘金价已经开始下滑，存在突破动能，以跟随偏空为主。目标位置看斐波那契0.382和0.5回调线位置。

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