美联储上个月开会决定加息时，多数官员预计今年晚些时候会再度加息，但周三公布的会议纪要并未显示决策者极力主张有紧迫必要在10月的下次会议上紧接着采取这一行动。为应对顽固的通胀，官员们一致支持9月加息。多数官员在9月会议上提交的预测显示，在美联储今年剩下的两次政策会议(10月和12月)还会再加息一次。少数官员则预计这两次会议都会加息。但这份依惯例延迟三周发布的会议纪要，并未显示本月晚些时候再次加息的明确计划。

对消费者来说，伊朗战争引发的燃料成本一路颠簸攀升，是持续涨价中最让人难受的例子之一。但美联储对更广泛的通胀趋势也渐渐失去了耐心，而AI投资热潮与特朗普****的关税，正在为这些趋势火上浇油。这是美联储三年来首次加息。在9月加息后的新闻发布会上，美联储主席凯文·沃什(Kevin Warsh)表示，太多种类产品的涨价速度超出了该央行乐见的水平。两位美联储高层领导纽约联储行长约翰·威廉斯(John Williams)和美联储副主席菲利普·杰弗逊(Philip Jefferson)——先后释放信号：他们虽预计美联储会进一步加息，却看不出有在10月再度行动的紧迫性。此后，这类押注随之退潮。许多美联储观察人士由此推断，这些表态反映出官员中更广泛的共识，即加息一事可以等到12月再说。

上周五公布的9月就业报告弱于预期，丝毫没有撼动市场对10月暂停加息的预期。尤其是平均时薪同比增长3%，为五年多来的最低水平——这说明劳动力市场虽然稳定，却没有过热，也没有助推通胀。

美国和欧洲的国债收益率上涨，30年期美国国债收益率升至24年来新高。受持续预算担忧的影响，法国国债继续表现落后。美国通胀持续不退、经济活动保持韧性以及财政方面的阻力，已使市场定价反映出政策利率路径将更高的预期。自9月会议以来，市场对美联储10月再次加息的预期几经波动。伦敦证券交易所集团(LSEG)数据显示，市场目前认为10月加息的概率为22%，较上周初约70%的水平大幅下降，不过市场仍预计未来一年会有数次加息。在伊朗近几日加大对穿过霍尔木兹海峡油轮的袭击力度并推高油价后，地缘政治也仍是全球债券市场的关注焦点。布伦特原油上涨1.3%，至每桶101.9美元。

现货黄金

上方压力:4224 / 4268 / 4310

下方支撑:4110

操作建议

昨日黄金延续震荡态势，整体市场并未无显著趋势，不过本周收周线将是趋势关键，就操作方面，上方压力关注4140、4170-4180，若无法顺利突破上述两大阻力，仍要留意市场修正风险。

现货白银

上方压力:60.2 / 61.8 / 65.5 / 74.5

下方支撑:56.4美元/盎司

操作建议

近期白银延续修正态势，就日内操作方面，短线阻力关注60.2，若未能顺利突破留意回落风险。

【以上内容仅供参考，并不构成任何投资建议，坚定自己的思路，做好相应风险控制。】