美国劳工部周五公布的数据显示，9月非农就业人数仅增加2.9万人，远低于市场预期的9万人；8月新增就业人数也从此前公布的16.2万人下修至13.3万人。失业率则从8月的4.1%升至4.2%，高于市场此前预计的4.1%。

工资增长同步降温，9月平均时薪环比仅上涨0.1%，同比上涨3.0%，进一步表明劳动力市场目前并未形成明显的工资通胀压力。对于美联储而言，此次报告中工资增速可能比2.9万人的非农数据本身更具政策含义。

美国房贷利率创下四年来最大涨幅，这是近期债券市场抛售正波及更广泛经济的最明显迹象之一。根据房地美(Freddie Mac)的数据，30年期固定房贷利率从7.03%跃升至7.28%，为2022年10月以来的最大涨幅。通胀高企、****债务激增，加上企业为建设AI而大举借债，共同推高了债券收益率，而收益率与债券价格走势相反，房贷利率正是在这一背景下节节攀升。这场债券抛售不断抬高购房者的借贷成本，一次又一次地重创本已步履蹒跚的房地产市场。

美国抵押贷款银行家协会(Mortgage Bankers Association)的数据显示，截至9月25日的一周，房贷申请量下降6%，已是连续第四周下滑。今年年初，房贷利率一度跌破6%，但伊朗战争的爆发让利率骤然跳涨。随着冲突久拖不决，人们对通胀顽固难消的担忧不断把利率推高。9月开局时利率为6.71%，随后一轮历史性的债券抛售又将其一举推升。

现货黄金

上方压力:4224 / 4268 / 4310

下方支撑:4110

操作建议

金价回测4220一带关键阻力后整体行情迎来回落，再度彰显提前规划的重要性，就日内操作方面，当前格局依旧偏落，短线阻力关注4170-80，若未能顺利突破留意行情进一步下探风险。

现货白银

上方压力:61.8 / 65.5 / 74.5

下方支撑:60.2美元/盎司

操作建议

近期白银无法突破65.5关键阻力后整体行情延续下跌，就日内操作方面，短线避免追空，下方支撑关注60.2，若企稳不破留意短线反弹机会。

【以上内容仅供参考，并不构成任何投资建议，坚定自己的思路，做好相应风险控制。】