美联储最新会议纪要显示，多数官员认为通胀压力减弱、就业风险上升，支持年内进一步降息。这让市场对 10 月降息的预期维持在九成以上，也推升美股再创新高。

不过，在 AI 热潮带动下，美股高位波动加剧，黄金突破 4000 美元、日元重挫、澳元续强，全球资金明显出现新一轮轮动…

昨天发生了什么？ 

昨日公布的美联储9月会议纪要显示，多数官员认为就业下行风险上升、通胀压力减弱，整体认可货币政策已转向中性，并支持年内进一步降息。
部分官员对关税可能推升成本、房市走弱及就业放缓表示担忧，但普遍认为劳动力市场尚未出现急剧恶化迹象，且目前就业下行风险已高于通胀再度上升的风险，因此认为年内进一步降息是合适的。
纪要公布后市场预期10月降息机率仍维持在90%以上，并预计2025年与2026年各有约两码的降息空间。

外汇市场

美元：美国联邦****仍处于停摆状态，缺乏****经济数据反而让美元持续反弹，因目前经济数据可能都指向美国经济转弱，不过会议纪要公布后，美元反而收敛涨势，最终小涨0.25%。

日元：日元兑美元昨日触及2月中旬以来新低，收于152.68，反映市场对日本可能扩大财政支出的担忧升温。然而，在通胀压力仍高的背景下，高市早苗是否仍会如预期般推行宽松的财政与货币政策，成为市场关注焦点。目前日元兑美元走势已明显偏离均线，一旦高市政策不及预期，可能引发剧烈波动甚至暴跌。

欧元：受法国政局不确定性拖累，走势持续承压。尽管法国政治危机仍未完全化解，但市场预期最终可能就2026年预算达成协议，使欧元昨日跌势略有放缓，最终仅收跌0.25%。

澳元：新西兰央行意外一次降息两码，导致纽元重挫，澳纽利差随之扩大，使澳元成为昨日表现最强劲的非美货币，逆势上涨0.09%，今日走势有望延续强势。

股票市场

美股：AI 板块再度领涨
美股延续强势，科技股成为主要推动力。纳斯达克指数上涨 1.1%，创历史收盘新高；标普 500 指数上涨 0.6%，创下今年第 33 次收盘新高；道琼斯工业指数则几乎持平，市场焦点依然集中在 AI 与半导体板块。
自 OpenAI 与 AMD 宣布签署数百亿美元合作协议后，AMD 连续三日走高；马斯克旗下的 xAI 也宣布将投入 200 亿美元扩建 AI 算力，AI 题材持续升温，投资者风险偏好明显回升。

AH股：A 股温和反弹，港股续弱
尽管美股表现强劲，AH 股整体反应平淡。A 股三大指数小幅收涨，半导体、AI、电动汽车及新能源板块表现相对突出，传统能源与金融板块走势平稳。
港股方面，恒生指数连续第三个交易日下跌，科技股持续承压。尽管阿里巴巴宣布成立机械人及具身 AI 团队，试图从 AI 软件向硬件应用领域延伸，但多数龙头科技股股价仍有回落，黄金矿业股则表现较为坚挺。

大宗商品

黄金：黄金现货大涨1.44%，首次突破每盎司4,000美元大关，今年累计涨幅超过50%，并多次刷新历史高点。儘管昨日以色列与哈马斯达成停火协议的「第一阶段」，象徵长达两年的冲突有望缓解，令今日黄金出现较大回调，但只要日线未跌破3850美元，仍保持强劲看涨趋势。

原油：WTI原油连续第四个交易日上涨，收于每桶61.7美元。最新原油库存意外增加，限制了昨日油价涨幅，且今日开盘后受以哈停火协议影响而下跌，若今日收盘无法突破并站稳62.5美元的月线阻力位，考虑到基本面依旧偏向供过于求，加上地缘政治风险趋缓，短线或出现逢高做空的交易机会。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

17:00 德国8月贸易差额

22:30 欧洲央行货币政策会议纪要

22:30 美联储主席鲍威尔发表演说 *

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情

市场前天担心甲骨文可能戳破AI泡沫，但昨天又回归对AI的正面评价，显示现阶段股市高位脆弱且震盪难测，普遍清楚估值过高需要修正，但在大盘趋势未明显转弱前，没人确定AI泡沫能将美股推升到多高。建议担忧风险的投资人增配防禦类股，其中近期表现强势的医疗、製药类股值得关注，而金融类股在回调止稳后也适合增加配置。

日内交易机会方面，日经225指数经过周一暴涨后两日整理，短线小时图出现做多讯号，可留意介入机会。黄金因以哈停火协议今天出现回落，目前在4000美元整数关口寻求支撑，偏多机会仍在。澳元续强，今日开盘后延续昨天强势，适合关注短线多单操作。

日经225指数 JP225

交易策略：小时线不跌破48220，偏多交易

阻力参考：48650

支撑参考：48000；47650

技术面：日经225指数经过周一暴涨后两日整理，短线小时图出现做多讯号，可留意介入机会。日內小时线不跌破48220，偏多交易。

澳元对美元  AUDUSD

交易策略：回踩0.658若能止稳，考虑偏多

阻力参考：0.66；0.662

支撑参考：0.658；0.656

技术面：新西兰央行意外一次降息两码，导致纽元重挫，澳纽利差随之扩大，使澳元成为昨日表现最强劲的非美货币，今日走势有望延续强势。日內回踩0.658若能止稳，考虑偏多。

黄金对美元  XAUUSD

交易策略：突破并站上4040，有偏多机会

阻力参考：4040；4060

支撑参考：4000；3970

技术面：黄金因以哈停火协议今天出现回落，目前在4000美元整数关口寻求支撑，只要日线未跌破3850美元，仍保持强劲看涨趋势。日内若能突破并站上目前小时线震盪区间上缘4040，将有偏多机会。

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