94岁的「股神」巴菲特最近又盯上了一个新玩具。知情人士爆料,他掌管的波克夏公司准备掏出100亿美元,把西方石油公司旗下的化学子公司OxyChem整个买下来。这笔交易可能在几天内就敲定,速度快到让人怀疑老爷爷是不是怕自己反悔。如果这笔买卖成交,将是波克夏自2022年花120亿美元买下再保险公司Alleghany以来最大手笔的购物行为。更有趣的是,这已经是巴菲特第二次对化学产业「情有独钟」了——上一次是2011年,他砸了将近100亿美元买下特种化学品制造商Lubrizol。看来老爷爷对化学反应特别感兴趣,只不过他玩的是「钱」的化学反应。
西方石油去年营收约267亿美元,其中大部分来自石油和天然气业务,OxyChem贡献的49亿美元大约占18%。虽然不是主力业务,但也算是一块肥肉。消息传出后,西方石油股价周二盘后上涨1.3%,大概是股东们想着「终于可以还债了」;而波克夏B类股则微跌0.2%,投资人可能在想「老爷爷又要花钱了」。
巴菲特「捡便宜」绝招
OxyChem现在正处于「人生低谷」——今年预估税前利润只有8到9亿美元,比去年的11亿美元少,更比前年的15亿美元惨。账面价值约83亿美元,巴菲特出价100亿美元。分析师说这个价格「合理」,翻译成白话就是:「趁你病,要你命,但我不会要太凶」。
绝招二:趁对方欠一屁股债时谈判。西方石油现在的处境可以用「债台高筑」来形容。他们在2019年用杠杆收购了Anadarko Petroleum,2023年又花120亿美元买下Crown Rock,结果现在净债务高达220亿美元。公司设定的目标是2027年前把债务降到150亿美元,但现在看起来压力山大。
巴菲特早在Anadarko那场收购大战时就出手过,当时提供了100亿美元换取西方石油的优先股。现在他又来了,就像一个老朋友拍拍你的肩膀说:「兄弟,又缺钱了吧?我帮你。」只不过这次他要的是整间化工厂。
西方石油:卖还是不卖?这是个问题
对西方石油来说,这笔交易就像是在「还债」和「留实力」之间做选择。卖掉OxyChem确实可以拿到一大笔现金,减轻债务压力,但也等于砍掉了一条多元化的业务线。
从目前的情况来看,这笔交易成交的机率相当高。原因很简单:西方石油真的很缺钱。220亿美元的债务压在头上,2027年的减债目标就在眼前,现在有人愿意出100亿美元买走一个正在亏损的子公司,简直是天上掉下来的礼物。虽然会失去多元化优势,但「活下去」显然比「活得好」更重要。
对巴菲特来说,这又是一次经典的「价值投资」示范。趁别人恐慌时贪婪,趁市场低迷时出手,然后耐心等待周期反转。这套剧本他已经演了几十年,每次都成功。
1003_伦敦金操作计划
可操作区间：3838~3893 支撑: 3790
区间突破操作: 当前价格位于3838~3893区间，建议采取区间突破操作方式：
突破3893： 可尝试多单，目标看向更高点位（如3900或更高）。
跌破3838： 可尝试空单，目标看向更低支撑点（如 3790或更低）。
区间震荡操作: 在3838~3893区间内，可采取区间震荡操作方式：
价格触及 3893并回调： 可尝试空单，目标看向区间下沿（3838）。
价格触及 3838并反弹： 可尝试多单，目标看向区间上沿（3893）。
止损设置：建议设置在 5~8 美元 范围内。
止盈设置：建议设置在 5~100 美元 范围内，根据市场波动灵活调整。
风险控制： 无论采取哪种操作方式，务必在入场前设置好止损止盈。
分批减仓： 采用突破操作时，建议在第一目标价达到时减仓 30%，剩余仓位继续持有以最大化利润。
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1003_伦敦银操作计划
可操作区间46.65~47.53 支撑: 46.10
当前价格位于46.65~47.53区间，建议采取区间突破操作方式：
突破47.53：可尝试多单，目标看向更高压力位48.00
跌破46.65: 可尝试空单，目标看向更低支撑位46.10
提示：突破操作的获利空间较为可观，足以覆盖操作中的小额亏损。
若价格仍维持在46.65~47.53区间内，可采取区间震荡操作方式：
价格触及47.53并回调：可尝试空单，目标看向区间下沿46.65
价格触及46.65并反弹：可尝试多单，目标看向区间上沿47.53
止损设定：建议设置在0.2~0.3美元范围内。止盈设定：建议设置在0.3~3美元范围内，根据市场波动灵活调整。
风险控制：无论采取哪种操作方式，务必在入场前设置好止损止盈。
分批减仓：采用突破操作时，建议在第一目标价达到时减仓30%，剩余仓位继续持有以最大化利润。
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