美国年内降息三码的预期遭到挑战，美股回吐周四涨幅。黄金价格回落，美元水平震荡。中国股市再度出现一天涨一天跌的行情。

上周五发生了什么？ 

特朗普要求上诉法院在利率决议前批准解雇美联储理事库克，法国主权评级遭到惠誉下调，从AA-降至A+。这两则消息虽然重要，但均有市场普遍预期，因此对行情影响有限。

美元：全天上下波动，但幅度有限，受到各种消息面影响。

欧市盘前，德法通胀终值令欧债利率上涨，短暂引发美元回落。欧市开盘后，可能是受到意大利差劲失业率影响，美元触底反弹。欧市盘中，彭博社披露，经济学家预期年底前将有两次降息，其中40%人认为将有三次降息。不过这比Fedwatch中80%的比例押注三次降息要低。因此国债利率得到提振，美元因此上涨。

不过，美市开盘后，低于预期的密大消费者信心指数引发美元回落。美国国会预算办公室（CBO）下调美国25年经济增长预期，加速美元贬值。美元最终吐出了早盘全部涨幅。

非美货币：多数随美元反向波动，幅度不大。其中欧系货币和加元最终持平，澳元与新西兰元受到中国股市下滑和美国经济下调的双重利空，表现相对落后。日元波动较为剧烈，但最终仅微跌。RMB稳定，微跌。

美国股市：虽然经济预期遭到下调，但不管是经济学家的利率预期、密大5年通胀预期，还是CBO的25年通胀预期，均高于市场预期。因此美国长短债利率上周五保持上涨，并完全回补了周四的跌幅。美股也因此吐出了部分周四的涨幅。尤其是金融、地产和材料板块，周四涨得最多，周五回调较大。另外还有两个消息面值得注意，分别是医疗板块和特斯拉。

美股盘初，《华盛顿邮报》报道称，特朗普将25名儿童死亡事件与新冠疫苗接种挂钩，随后美国卫生部长表示将考虑资助一项“疫苗与自闭症关联”的研究。消息一出，以莫德纳为首的疫苗股集体跳水，拖累医疗板块走低。

这背后有必要稍作背景说明。所谓“疫苗导致自闭症”的说法，最早源于1998年《柳叶刀》的一篇论文。尽管该文很快被揭露为造假——作者不仅篡改病例数据，还曾申请麻疹疫苗专利，存在明显利益冲突——谣言依旧在西方社会迅速蔓延。此后，英国、丹麦等多国先后展开大规模研究，结论高度一致：疫苗与自闭症无关。但不实信息的“种子”已在公众中留下了深刻印象。

特朗普之所以频频质疑疫苗，并将其与自闭症联系在一起，更多是出于政治考量。当时正值大选，他以“疫苗自由选择”的言论来争取“反疫苗”群体的支持。根据民调，美国对疫苗存疑的人群比例高达43%，明显高于欧盟平均水平。然而讽刺的是，特朗普本人及其家人最终都接种了新冠疫苗。

特斯拉两天涨14%，表现出色，主要受到消息面影响。周四，特斯拉方面表示已经获得美国内华达州的Robotaxi测试批准。周五，内华达州相关部门确认了这则消息。此外，Model Y L在华热销，马斯克万亿薪酬计划中对机器人交付量的绩效考核也打开了投资者的想象空间。这些消息同步支撑了股价。

最终，美股板块表现非常分裂。多数股票均出现不同程度的下滑，医疗和材料板块表现最差。科技巨头再度支撑大盘，纳指最终收涨，但道指大幅收跌。标普在科技巨头与大盘的拉扯下，最终持平。

中国AH股市：亚盘表现差劲，全天持续下跌。直到今早开盘，中国再度发布糟糕的房市报告，一线城市二手房价环比继续下跌，此后中国一系列经济数据均低于前值，但A股和港股却开盘暴涨，主要是受到对美国芯片反倾销调查的影响，相关国产半导体股票集体暴涨。

其他股市：澳洲与英国股市受到材料板块的拖累，上周五表现糟糕。不过今早中国股市大涨引发澳指大幅反弹，最终仅微跌。日本与欧洲股市随美国标普波动。

贵金属：在经济学家统计降息幅度低于预期后，铜铝等工业类金属整体价格下滑，甚至连带黄金白银一同震荡下跌。值得注意的是，白银价格在上周五早盘出现无消息面暴涨，最终价格大幅上涨，表现最佳。而黄金价格却在美盘持续回落，最终持平。

原油：与美元基本同涨同跌。欧盘时段大幅上涨，美盘CBO下调经济预期后，油价回吐，最终仍保持上涨。

今日重要事件（澳洲东部时间）： 

22:30 美国9月纽约联储制造业指数：预期4.3 前值11.9

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。  

今日关注行情 

虽然上周一系列消息，让美国降息预期有所降温，美债利率反弹。但这并没有扭转市场对美联储本周降息的期待。如果米兰本周通过国会审核，同时上述法院批准开除库克，那么特朗普对美联储理事会的影响力将大大提高。会直接影响美联储利率决议中的表述，甚至不排除会有地方联储官员迫于政治压力选择支持50基点降息。虽然最终结果大概率还是25基点降息，但利率点阵图可能出现巨大变化，从而影响市场判断。因此在利率决议发布之前，保持对美元的看跌操作。货币配对上优先选择瑞郎，其次是英镑。

最近美国科技巨头消息面不断，市场偏好仍然贪婪，因此在美元贬值预期下，保持对纳指的看涨。

今早在一系列糟糕的中国基本面数据的影响下，中国AH股市不跌反涨。所谓该跌不跌理应看涨，日内保持对A指和港指的突破看涨。尤其是香港指数，更容易受到美元下跌的利好（港币锚定）。

强弱趋势策略 – 纳斯达克100指数 NAS100

日内交易策略：（趋势跟随）突破24100跟涨

阻力参考：24100（突破）；24200；24500

支撑参考：24070（止损）；24000

技术面：100均线向上，趋势线提供强支撑。交易策略以跟随趋势看涨为主，现价在24100附近形成价格静区，采用突破跟涨的入场信号。

价值背离策略 – 美元兑瑞郎 USDCHF

日内交易策略：（均值回归）0.797附近逢高做空

阻力参考：0.797（小止损）；0.8

支撑参考：0.7955（止盈&突破）；0.7945

技术面：100均线向上，空单逆向设好止损。现价上方由CPI通胀发布时的0.8高点，交易策略以逢高布局为主。现价关键阻力在0.797-0.798区间。突破前低点将释放新的动能。

强弱趋势策略 – 香港恒生指数 HK50

短线交易策略：（趋势跟随）小时K线突破26500跟随看涨

阻力参考：26500（突破）；26800

支撑参考：26400；26000

技术面： 100均线向上，趋势线提供强支撑。不过价格在26500关口受阻，今早再度尝试突破。CCI趋势指标已经突破+100线，释放强上涨信号。交易策略以突破跟随为主。

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