【A类央企信托-601号泰州市级政信】·享·全·国·超·高·返·点

江苏泰州: 江苏核心地级市泰州双AA+政信
670亿AA+市级城投平台融资
900亿AA+市级城投平台****
均公开发债，评级高违约成本大

A类央企信托-601号泰州市级政信
规模: 5亿
期限: 24 个月，按年付息
收益:100-300万:6.3-6.5%/年

AA+城投平台融资:XT集团，泰州市国资委控股，当地资产规模第二大城投融资主体；2022年9月总资产672亿，负债率62%，主体评级AA+，实力强还款能力强。

AA+城投平台****:华信YY，泰州市人民城投绝对控股，泰州市发展大健康产业的实施主体，2022年9月总资产900亿，负债率 66%，主体评级AA+，规模大****能力强。

泰州，江苏省苏中地级市，南部濒临长江，东临南通，西接扬州，是长三角中心城市之一，是上海都市圈、南京都市圈、苏锡常都市圈重要节点城市。2022年，全年实现地区生产总值6401.8亿，一般公共预算收入412.6亿，居苏中首位。

往期更多项目： 爱建共赢 产品名称 爱建共赢-儒辰集团常州项目集合资金信托计划 产品类型 信托产品 产品状态 执行 发行机构 爱建信托 投资门槛 100万元 发行地 上海市 收益分配方式 发行时间 2021-05-10至 2021-05-13 发行规模 至36330万元 成立时间 成立规模 万元 产品期限 24月 期限类型 单一期限 预计收益 至8.1% 收益类型 分层型 投资方式 股权投资 资金托管行 兴业银行上海分行 投资领域 房地产 投资项目所在地 江苏省常州市金坛区 产品特点 1、交易对手百强，经营情况稳健

    儒辰集团作为区域性龙头房地产企业，开发规模较大，操盘能力较强，市场口碑良好

     2、项目位于长三角，区位优势显著

    标的项目位于长三角的核心城市常州市，所在区域为金坛区滨湖新城，滨湖新城是金坛区****打造的城市新中心和城市名片，区域内交通便利，周边集聚金坛区的公共服务、教育医疗、文化商业等各种配套，又有金坛区新能源汽车、5G通信等“三新一特”产业和人口的支撑，未来发展前景可观

     3、学区在建及湖滨景观，去化较有保障

     4、优先劣后投资比例不超过1:1，且全封闭监管

     其他相关信息 业绩比较基准：8.1%   交易对手 山东儒辰控股集团有限公司 山东儒辰控股集团有限公司成立于2020年04月28日，注册地位于山东省济南市历下区龙奥西路1号银丰财富广场A座1301，法定代表人为王霞

    经营范围包括对外承包工程；住宅室内装饰装修；物业管理；住房租赁；园林绿化工程施工；五金产品零售；企业管理；各类工程建设活动；房地产开发经营；旅游休闲房地产；建筑装饰工程施工，花卉苗木种植销售；企业管理咨询服务；销售：五金建材；建材生产销售；装配式建筑；酒店；建筑劳务分包；生产销售：商品砼；物业管理；会议服务；房产中介；智能充电桩运营；超市管理；企业以自有资金对外投资（不含融资、理财、证券、期货、集资、****、信托、金融类业务）（未经金融监管部门批准,不得从事吸收存款、融资****、代客理财等金融业务）

    （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）山东儒辰控股集团有限公司对外投资2家公司

     交易结构 信托资金全部用于认购合伙企业优先级LP份额，合伙企业资金用于受让SPV公司99%股权及股东借款/新增股东借款，最终实现投资于常州市金坛区标的项目

     还款来源 风控措施 1、优先劣后分级：合伙企业层面进行结构化分级，优先级LP和劣后级LP的出资比例不超过1:1；优先级LP的投资本金和收益的分配顺序优先于劣后级LP

     2、净壳承诺：儒辰集团对本项目的平台公司、项目公司做出净壳承诺

     3、净地确认：儒辰集团对标的项目的净地现状做出确认

     4、建设资金承诺：儒辰集团出具承诺，若标的项目的开发建设若出现资金缺口，由儒辰集团向项目公司提供资金，满足项目开发要求

     5、全封闭管理：对合伙企业、平台公司和项目公司进行全封闭监管；并向平台公司、项目公司派驻董事，具有一票否决权

     6、进度考核：聘请三方资管机构对标的项目进行管理，并对标的项目的工程进度、销售进度等设定考核条件并进行考核

     资产管理人 爱建信托由上海爱建集团股份有限公司投资组建，成立于1986年8月，目前公司注册资本为46.03亿元人民币

    截至2019年末，公司管理的信托资产余额为1830.94亿元，公司总资产101.24亿元，净资产74.40亿元，实现营业收入25.58亿元，净利润12.38亿元