股指：市场活跃  

前期国内股市在外部股市波动下，市场情绪受到负面影响，技术上回调形态较为显著。经济政策预期面上，国内稳定经济的政策力度较大，中长期国内经济预期向好。对外关系方面，中俄关系有利于俄罗斯乌克兰问题和平，原油、粮食基础资源供给有望转为稳定。

国债：短期或震

国内经济层面上，随着国内经济恢复效果显著，货币支持力度在短期存在一定的真空期，延续货币促进经济增长的政策。经济恢复下，货币需求从被动型向主动型转变，短期内央行公开市场操作货币投放力度有所减弱，实体经济需求恢复向银行间传导，短期货币市场需求回升，利率有所回暖。

铜铝：小幅反弹

周二夜间，沪铜主力涨1.07%，报收68110元/吨，伦铜涨0.92%，报收8791美元/吨，沪铝主力涨0.25%，报收18155元/吨，伦铝跌0.63%，报收2269.5美元/吨。宏观方面，银行风波后。近几日市场调整较为平静，市场对美联储继续加息的预测概率下降，美元走弱，给铜铝一定反弹上涨空间。基本面上，铜方面，主要铜矿生产国铜矿释放不及预期，铝方面，云南减产的影响预计在3月的产量上得到体现。需求方面中国经济缓慢复苏，铜铝需求逐渐好转，铜铝库存有望进一步去库。当前铜铝进口盈利窗口打开，更多进口铜、铝流入市场，需要谨防进口带来的冲击。铜铝整体仍受宏观主导。

镍：沪镍再次回落

周二夜间沪镍主力合约回落，收盘价报价174200元/吨，下跌0.37%；LME镍收盘价报价22475美元/吨，下跌1.41%。宏观层面，市场对美联储本周加息25bp的预期进一步增强。基本面，上游端镍矿价格高位持稳。精炼镍现货价格止跌回弹，市场成交不及预期。不锈钢厂减产消息频出，整体利空镍铁价格。不锈钢整体需求没有明显向好，叠加库存高位企业急于出货，现货报价仍有跌幅。合金电镀端部分企业进行小幅采货，需求回暖仍需一定时间。新能源领域，硫酸镍价格小幅下降，三元电池端处于被动去库阶段。库存端，LME、国内库存均持续历史地位运行。

螺纹钢：大周期供需矛盾仍存

周二晚间期螺主回落0.14%至4197元/吨。供需面来看，大周期钢材供应增加、但地产新开工增速仍然为负，昨日建材成交13.5万吨继续走低。上周mysteel数据，螺纹钢产量304万吨，环比持平，同比回升1.0%。五品种钢材（螺纹钢、热卷、中厚板、型材、线材）产量879万吨，环比同比均上升0.8%。钢材库存延续去化。但需求指标目前来看去去年相当并未有超预期表现，上周建材周均成交17.0万吨，同比回升2.9%，环比回落6.1%。

铁合金：合金仍然过剩

锰硅：周二晚间黑色系商品小幅震荡为主。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国65.98%，较上周增0.61%；日均产量31800吨，增220吨。五大钢种硅锰（周需求）：144130吨，环比上周增0.57%，全国硅锰产量（周供应）：222600吨，环比上周增0.7%。

硅铁：周二晚间黑色系商品小幅震荡为主。（3.16）Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国41.34%，较上期降0.12%；日均产量15705吨，较上期降10吨。五大钢种硅铁（周需求）：24703.2吨，环比上周增0.82%，全国硅铁产量（周供应）：10.99万吨。

焦炭焦煤：供应回升

周二夜间，焦炭2305低位开盘，震荡运行，报收2728，下跌11.5，跌幅0.42%。焦企盈利小幅回升，带动开工小幅反弹。需求方面，高炉端保持复产，焦炭真实消耗量有支撑。但下游谨慎采购，维持低库存策略，焦炭现货价格方向不明，期货盘面低位震荡。

周二夜间，焦煤2305低位开盘，震荡运行，报收1827，下跌18，跌幅0.98%。山西煤矿恢复生产，高频数据反馈矿方开工率回升，国内焦煤供应增加。蒙煤通关小幅回落，下游利润略有改善，但采购积极性一般，按需采购为主。

铁矿石：情绪回暖

周二夜盘铁矿石回落落后企稳震荡，截止收盘，05合约跌4.5至880，跌幅0.51%。国外风险事件情绪回暖，市场普遍反弹，铁矿石下跌暂缓。供需端看，进入旺季后，终端需求有走缓迹象，钢厂对铁矿石的补库预期减弱。但铁水产量持续上行，铁矿石现货端有一定支撑。

玻璃：情绪回暖 盘面拉升

周二夜盘玻璃低位上行，截止收盘，玻璃05合约涨19至1583，涨幅1.21%。随着情绪回暖，玻璃关注供需情况。当前需求走强，玻璃供需情况有所走好，厂内库存高位下滑，拐点出现，供应端则难以有效回升，现货价格仍有支撑。

棉花: 美棉反弹  

美元回落投资者风险偏好改善，棉花终结四连跌。05合约上涨0.63美分/磅，涨幅为0.86%。宏观方面，瑞士银行获得救助，全球银行业风险的担忧有所缓解。短期市场聚焦美联储是否会再加息。夜盘郑棉小幅反弹。当前宏观主导，并且基本面上内需见顶外需乏力，棉价上方承压。

白糖: 原糖上涨

原糖期货扭跌势，宏观方面银行业危机有所缓解。05合约上涨0.32美分/磅，涨幅为1.56%。基本面短期支撑仍在。印度产糖大幅下降，并且中国、泰国、欧盟估产均有下调。巴西三月前三周出口同比增加。国际糖价预计高位震荡。夜盘郑糖小幅震荡。短期国际市场宏观风险影响有所减弱，总体基本面存在支撑的情况下，预计仍偏强运行。

生猪:供需面支撑有限

周二生猪期货下跌，主力LH2305合约报15875元，较上日结算价跌0.56%。现货方面，河南报价15元/公斤-15.5元/公斤，较昨日小跌0.2元/公斤；山东报价15.9元/公斤-16.5元/公斤，较昨日持平。从基本面来看，按照仔猪出生数据来看，3-5月理论出栏量仍处于环比增加状态，6-7月环比有所减少；但2月二次育肥量增加大，可能在4、5月形成滞后供应，而3月以来二次育肥情绪降温，对供应节奏扭曲度下降。而疫病冲击来看，目前行业反馈当前整体影响有限，但后期还需观察是否有从进一步恶化。需求来看，场景消费恢复基本完成，但目前进一步走强受到淡季因素压制。综合来看，国内生猪市场当前供需相对宽松，但养殖利润持续亏损，下方有扛价支撑，上方受限于消费偏弱。

玉米:担忧未来供应增加

周二夜盘玉米期货下跌，主力C2305合约跌1.18%，暂报2774元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2770-2790元/吨，广东蛇口新粮散船2930-2950元/吨，集装箱一级玉米报价2960-3000元/吨，较昨日持平，东北玉米收购价格小跌，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2650元/吨，吉林深加工玉米主流收购2650-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2800元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2800元/吨。

目前地趴粮销售接近尾声，上市压力减轻，加之陈化稻定向拍卖亦推迟到5月进行，现货供应压力短期趋于改善。需求方面来看，生猪养殖利润及淀粉加工利润继续亏损，深加工备货到较高水平后进一步补库空间有限，饲料企业原料库存水平继续回升，但在下游利润较差的情景下，大规模建库积极性不高，现货供需面矛盾不突出。但近期中国重新大量采购美玉米及巴西玉米，加之中俄、中巴互动增加，市场或许担忧未来能量类原料增加打压盘面。

苹果：现强期弱

周二，苹果期货大幅下跌。主力合约AP2305低位震荡，收8563，较上一交易日跌1.28%，减仓1.6万手，持仓17万手。清明节日备货，产地条纹好货价格偏强，据卓创资讯，山东栖霞大柳家冷库纸袋富士80#以上一二级条红果农货3.7-4.2元/斤，较前期上调0.2元/斤。目前库存已经高于去年同期水平，冷库存在一定销售压力。部分地区大雨天气，或影响市场出货节奏。

花生：油厂报价偏弱 花生信心受挫

周二，花生期货小幅下跌。主力合约PK2310宽幅震荡，收10338，跌0.17%，增仓0.4万手，持仓11万手。据卓创资讯，河南驻马店白沙花生通货米收购价格11200-11500元/吨，稳弱运行。旧季花生是目前影响盘面走势的主导因素，部分油厂继续下调收购报价，据卓创资讯，费县中粮油料二下调150元/吨至8900元/吨。

橡胶：美国银行业危机缓解

夜盘沪胶RU2305上涨0.3%，报收于11710元/吨。目前轮胎市场整体表现一般，实际交投有所放缓。据了解，下游市场仍在恢复中，终端需求难以放量，拖累代理商出货缓慢。厂家方面，目前厂家在出口支撑下整体出货尚可，库存水平相对低位，开工高位运行。最新公布得进口数据显示，1-2月国内天然橡胶进口量呈现较高水平，青岛港口橡胶高库存压力将继续维持。

原油： 美国银行业危机缓解

周二美国WTI原油上涨2.52%，报收于69.53美元/桶，夜盘国内原油SC2305上涨2.79%，报收于504.7元/桶。美国银行业危机继续缓解，俄罗斯将减产计划延续到6月份，国际油价触底反弹。美国财政部长耶伦周二表示，在美联储采取措施支持银行存款后，“形势正在稳定”。美国石油学会数据显示，上周美国原油库存继续增加,汽油库存和馏分油库存继续减少。截止3月17日当周，美国商业原油库存增加330万桶，汽油库存减少约110万桶，馏分油库存减少约180万桶。

PTA：盘面高位震荡

周二夜盘TA2305收跌0.03%。高基差及强成本现实支撑下， PTA市场短期走势偏强，但随着PTA开工负荷回升，现货偏紧局面预期改善，强基差驱动有望减弱，而下游聚酯传闻减产，需求走弱可能形成负反馈。成本端，海外风险冲击油价，PXN价差快速扩张后有收敛压力，PTA加工费低位波动，成本支撑驱动减弱。短期盘面偏强震荡，但向上的空间受到约束。

聚烯烃：盘面震荡修复回升

周二夜盘L2305收涨0.85%、PP2305收涨0.52%。海外检修尚未回归，内外价差维持倒挂，进口窗口关闭，国内装置负荷不高，近端供应矛盾不明显，但随着新产能陆续达产，市场供应压力渐增。下游需求稳中偏弱，新订单跟进较慢，成品库存偏高。短期国内宏观利好，下游低位有补库需求，市场快速回调后或有修复动力，关注海外事件冲击及需求跟进情况。

燃料油：成本端反弹

周二夜间，原油反弹，燃油止跌震荡。宏观银行事件扰动大于基本面影响，近期国际原油价格探底整理，底部支撑仍在，市场信心需修复。目前国际市场船运行业好于前期，BDI指数持续回升，国际船用油市场好于前期，另外，VLCC船型近期租金跳涨，船用油市场好于前期。短期燃料油下游刚需仍较为平淡，但在原油价格逐渐企稳之后，燃油可能后市出现一定程度反弹，近期燃料油价格可能底部整理震荡。

沥青：沥青震荡 

周二夜间，原油反弹回升，沥青走势震荡。目前沥青炼厂利润表现较为稳定，根据百川盈孚数据，截至3月14日当周，沥青炼厂利润约为179元/吨，本周略有下降。同时，市场供应量也有所回升，截至3月8日，全国沥青炼厂开工率约为38.51%，近几周持续回升，库存水平持续在33%附近波动，整体可控。目前沥青市场基本面呈现”供需平衡“格局，另外今年地方政-府专项债发放力度再次加大，基本面信息偏好，但是目前宏观衰退预期对市场扰动较大，短期仍主导成本端价格。