股指:资金乐观

在信息层面上股市全面注册制，券商板块直接收益乐观，带动金融回暖。经济板块，市场预期基础建设方向，工程机械，建筑装修板块获得追捧。政策利好的东数西算。资金不断追求投资热点，市场活跃度较好，股指乐观。

国债：利率波动加大

货币稳定经济层面上，央行积极促进货币信贷增长，大力度刺激经济。压低实体经济贷款利率，随着主体货币需求的恢复，货币需求压力逐步传导到银行间，短期shibor显著上涨。

贵金属： 美国市场休市  

周一晚间，美国市场因假期休市。国内夜盘方面，沪金2304主力合约报411.90元/克，上涨0.04%；沪银2306主力合约4973元/千克，上涨1.06%。

周一晚间，市场交投平淡，金银维持震荡。近期美国1月零售销售反映随着通胀的回落，居民消费积极回升，另外美国1月CPI同比回落放缓。近期经济数据偏强使市场前期积极的3月后停止加息预期，推后至5-6月，仍在向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归的过程中，但已较为充分。尽管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，但中短期看市场或需等待预期充分调整，并有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，方能迎来下一波上行。

锌镍：锌镍区间震荡

周一晚间沪锌主力合约较前一交易日上涨1.75%。供给端，国产矿加工费维持高位，矿端供给宽松。海外欧洲电力价格持续下行，炼厂有复产的可能性。需求端，下游开工率持续回升。LME库存低位上行，上期所库存同比往年偏高，社会库存累积幅度较大。

周一晚间沪镍主力合约较前一交易日上涨3.97%，LME镍上涨5.5%，收盘于27040美元/吨。基本面方面，菲律宾仍处于雨季，矿端供给偏紧。镍铁方面，高价镍矿对镍铁成本形成支撑，国内部分镍铁企业开始检修。精炼镍产量增加较快，进口盈利窗口持续开启。需求端，不锈钢消费在元宵节后并未展现强烈的复苏状态，依然偏弱，不及预期。而不锈钢厂成本高企，利润微薄，行业普遍处于亏损状态，目前部分不锈钢厂考虑减产。合金端，受镍价高企影响，厂家仍存畏高情绪。在新能源领域，硫酸镍价格继续上行，企业采购硫酸镍生产电积镍热情较高。库存方面，LME库存低位下行，国内库存上周略有减少。

焦炭焦煤：口岸暂时性闭关   原料上行

周一夜间，焦炭2305高位开盘，震荡偏强运行，报收2891，上涨58.5，涨幅2.07%。焦企入炉成本下降，利润情况改善，短期开工持稳运行。钢厂铁水产量小幅反弹，带动炉料日耗量增加。钢厂利润略有改善，厂内原料库存低位。

周一夜间，焦煤2305高位开盘，震荡偏强运行，报收1969，上涨67，涨幅3.52%。煤矿回到正常开工水平，蒙煤因蒙古节日放假暂时性闭关。焦企亏损情况缓解，低库存下按需采购为主。原料日耗增加，短期需求有支撑。

螺纹钢：下游补库   价格继续走强

周一晚间期螺上涨1.70%至4238元/吨。昨日上海钢联建材成交突破20万，中下游积极补库。产量迅速恢复，上周mysteel数据，螺纹钢产量263万吨，同比上升2.9%，环比回升7.0%。五品种钢材（螺纹钢、热卷、中厚板、型材、线材）产量836万吨，环比回升1.7%，同比上升3.8%。钢材垒库速度明显放缓且高度有限，但钢厂库存高于去年同期，社会库存高点低于去年同期。本年度旺季预计工人复工较早，需求有望较早恢复。

铁合金：供需过剩   等待需求好转

锰硅：周一晚间黑色系商品价格上涨。Mysteel统计全国121家独立硅锰企业样本：开工率（产能利用率）全国63.16%，较上周减0.61%；日均产量30069吨，减15吨。五大钢种硅锰（周需求）：134173吨，环比上周增2.81%，全国硅锰产量（周供应）：210483吨，环比上周减0.05%。目前静态来看锰硅供需过剩比较严重，等待需求好转。

硅铁：周一晚间黑色系商品价格上涨。硅铁市场产量高位。Mysteel统计全国136家独立硅铁企业样本：开工率（产能利用率）全国45.45%，较上期降0.15 %；日均产量17078吨，较上期减275吨。五大钢种硅铁（周需求）：22895.3 吨，环比上周增2.85%，全国硅铁产量（周供应）：11.95万吨。静态来看，硅铁过剩难改，但伴随下跌利润回落，加之市场期待需求转暖。

铁矿石：表需爆发   强势拉涨

周一夜盘铁矿石走强大幅上涨，截止收盘，05合约涨28.5至917，涨幅3.21%。旺季临近，终端需求快速启动，建材成交超过20万吨，提振市场情绪，同时国内继续加大刺激力度提振地产，市场情绪亢奋，钢厂铁矿石库存偏低，供需情况紧张，有补库预期，强势拉涨。

玻璃：情绪回暖 再次拉涨

周一夜盘玻璃震荡走强，玻璃05合约涨25至1552，涨幅1.64%。政策面刺激地产，临近旺季，建材需求启动。玻璃自身供需仍弱，供应端再次开始下滑，厂内库存积累，但是随着钢材走强，玻璃需求未来也有走强预期，盘面再次拉涨炒远期需求。

豆类：美豆休市  连粕高位调整

因公共节日，美国市场休市。当前美豆市场似乎仍在巴西与阿根廷市场两厢均衡中，不过黑海粮食外运事宜再度摆在面前，后期一旦黑海谷物、油脂出口减弱，那对全球油脂油料市场的冲击再度显现。美豆宽幅震荡延续。与之相比，夜盘连粕高开低走，高位短多平仓，尽管现货、基差有所回落，但是期货贴水依然较大，这对连粕市场下方支撑明显。随着豆粕供给的减弱以及美豆的震荡反复，豆粕宽幅震荡仍将持续中。

油脂：马棕油震荡走高  内盘豆油领涨

因公共节日，美国市场休市。与之相比，夜盘连豆油继续震荡上行。

周一BMD毛棕榈油期货上涨，DCE植物油上涨，马来西亚棕榈油出口增长，对棕榈油价格构成主要支持。5月毛棕榈油上涨36令吉或0.77%，报收4,163令吉/吨。夜盘马棕油继续小幅上涨。受此影响，国内连棕油夜盘继续走高。

因公共节日，加拿大市场休市。与之相比，郑菜油高位震荡收涨。随着国内油厂开工的减弱，豆油供给下滑，市场表现偏强，连棕油因近期进口到港减弱需求增加以及进口成本上涨提振，相对而言菜油表现最弱，进口菜籽以及菜油到港的增加制约其反弹幅度。

生猪:生猪期货高开低走 关注消费恢复情况

周一生猪高开低走，LH2305合约收17275元，跌1.34%。现货方面，据汇易网，河南主流生猪报价15.6元/公斤-16.1元/公斤，较昨日上涨0.5元/公斤；山东主流生猪报价15.7元/公斤-16.3元/公斤，较昨日上涨0.4元/公斤；对于后期而言，生猪宰后均重指标仍维持在较高的水平意味着市场此前所担忧的大猪消化问题还没有得到充分的解决，但随着预期的改善，短期形成集中冲击的可能性不大，而能繁母猪指示的正常标猪出栏将出现低位回升的格局，以季度尺度来看，未来两个季度内供应亦难有明显收缩，而需求方面，本周样本企业屠宰量及冻品库存继续回升，其中冻品库存增幅减缓，表明猪价的反弹对抄底做冻品的意愿形成一定抑制，但二次育肥表现仍较为强劲，继续提振着生猪市场，而需求的持续走强有赖于终端消费的恢复，这也成为未来的关注点。

玉米:夜盘窄幅波动

周一夜盘玉米期货窄幅波动，主力5月合约涨0.07%，暂报2873元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2800-2830元/吨，广东蛇口新粮散船2960-2980元/吨，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内，价格整体稳定，东北玉米涨跌互现，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2700元/吨，吉林深加工玉米主流收购2630-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2670-2780元/吨。近期市场反馈看跌情绪缓解，局部企稳反弹。对于后市来看，目前国内售粮进度接近6成，后期压力或有缓解，而国储轮入发力，对市场信心起到较好的提振，而目前深加工及粮贸库存偏低，后期或有一定补库需求。

苹果：时间窗口缩窄   关注下游消化进度

周一，苹果期货小幅上涨。主力合约AP2305宽幅震荡，收8948，较上一交易日涨0.26%，减仓1万手，持仓19万手。产地成交情况稳定，果农惜售情绪持续，甘肃静宁产区主流成交价格微幅上涨，但下游批发市场仍然表现一般，出货速度略有下滑。目前冷库低价货源已经不多，关注库存消化的时间窗口。

花生：产地价格走强   花生延续上涨

周一，花生期货小幅上涨。主力合约PK2304偏强震荡，收11228，较上一交易日涨0.65%，增仓0.3万手，持仓13万手。据卓创资讯，主产区河南驻马店白沙花生通货米收购价格11200-11600元/吨，环比小幅上涨200-400元/吨。产地农户剩余库存不多，约二至四成，惜售情绪较为严重，中间商亦带有盼涨情绪，预计花生价格受到支撑稳中趋强。

原油：中国原油需求复苏  

周一WTI原油上涨1.12%，报收于77.41美元/桶，夜盘国内原油SC2304上涨0.72%，报收于556.3元/桶。亚洲股市普遍上涨提升市场对中国需求复苏持乐观态度。总部设在沙特首都利雅得的“联合石油数据库(JODI)”2月19日发布的数据显示，2022年12月份全球石油日均需求增加130万桶，创出历史新高。JODI数据还显示，由于中国、印度和日本的强劲需求，2022年11月全球需求创出9个月来新高。JODI数据显示，2022年12月份沙特阿拉伯原油库存下降305万桶，成品油库存则增加了266万桶。

橡胶：厂家库存降低  

夜盘沪胶RU2305上涨1.12%，报收于12620元/吨。供应端新胶产量随着低产季影响下释放减少，但国内社库高企，供应压力较大；需求端，上周国内轮胎行业呈现相对高产高销状态，厂家库存储备继续降低。国内和国外市场在新的订单中实现更多排产分配。国内市场在各地经销商会议助力下市场拿货情绪尚可，市场各级中货源推进较为理想；但终端消费市场复苏相对滞后。

PTA：宏观情绪乐观 夜盘大幅反弹

周一夜盘TA2305收涨2.61%。终端织造开工稳步提升，需求改善但较预期有落差，PTA供应仍显宽松，市场供需仍然弱势，社会库存延续累积，关注终端新订单跟进情况。成本端，原油企稳回升 PXN价差高位回落，PTA加工费压缩至低位，成本端支撑增强。

聚烯烃：短线震荡偏强

周一夜盘L2305收涨1.48%、PP2305收涨1.19%。新产能尚未达产，进口窗口关闭，PP出口询盘增加，短期供应无明显增量，下游开工继续提升，原料回落后工厂补库意愿好转，石化企业平稳去库，短期盘面震荡企稳走强。中期看供需预期双增，低利润及检修预期下供给端保持弹性，而需求仍有一定预期，市场或有多配机会，关注油价走势及需求落地情况。

燃料油：燃油反弹  

周一夜间，美盘休市，欧洲原油持续反弹，市场信心复苏，燃料油反弹，主力合约夜间上涨1.5%。国内市场，春节过后，船用油现货价格持续回暖，炼厂利润转好，供应相对宽松，但是春节前后，部分船企进入休假状态，市场预期缓慢兑现；国内成品油需求在春节期间较好，出行回暖带动重油二次加工利润，前期跌幅可能逐渐修复。国际市场，在欧盟限制俄罗斯能源产品的背景下，俄罗斯燃油流向亚太市场，但是新加坡地区燃料油库存持续低位。近期，BDI等主要航运指数表现低迷，航运业偏冷导致燃料油整体需求受到一定抑制。

沥青：涨幅不及预期

周一夜间，原油反弹，但沥青震荡，涨幅不及预期。前期沥青上浮较大，利多情绪已经释放，本次原油上涨并未带动沥青走强，后市沥青或上涨空间不大。近期处于沥青传统淡季，国内沥青市场持续“供需双弱”，需求略显不足，但是供应持续偏低，部分炼厂逐渐生产渣油，导致沥青炼厂库存水平低位震荡，贸易商今年冬季拿货积极性好于去年。根据百川盈孚数据，截至2月15日，全国沥青炼厂开工率仅为32.94%，库存率略有回升至32.54%，未见冬季累库现象，总体库存水平可控。