英伦金融：欧元区上季经济增长符合预期。第三季区内生产总值，按季升百分之0.3，符合市场预期。按年计增长百分之1.3，同样符合市场预期。美国上月个人支出略高过市场预期。9月份个人支出，按月升百分之0.5，高于市场预期的升百分之0.4。至于个人收入，则按月升百分之0.3，略低过市场预期。调查显示，美国中西部地区上月的商业活动扩张是五个月来最慢。芝加哥采购经理指数，10月份跌至50.6，是5月份以来最低，而且差场预期的54。美国大选形势不明朗，美元受影响，英镑则向好。市场注视日本与澳洲中央银行今日公布货币政策决定。美国民主党总统候选人希拉里，电邮再受联邦调查局调查，大选形势变得不明朗，美元受影响，美汇指数升百分之0.4后回落，纽约收市无大变动。英伦银行行长卡尼去留问题有结果，英镑受支持，兑美元升至1.22水平。

目前美联储九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，市场聚焦最新议息及非农结果，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，驴象之争进入白热化，市场不稳定因素增加，此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将在12月4日举行宪法改革公投，银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。市场对美联储加息路径意见存在分歧，从CME监察可见2016年11月加息机会为6%，12月加息机会为78%，2017年3月见81%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美元指数冲高回落，维持在98水平上方靠稳，金银震荡微涨。美国十年期债收益率震荡后小幅走低，金银料逢低受支持。黄金价格受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美元宽幅震荡，金银跌宕起伏。短线银行间挂单在1260-1270区间好仓存在一定支持，而1280-1290区间则面临较强淡仓压力，欧元区CPI及GDP均符合预期，美国个人收支、物价指数大致符合预期。技术上，4小时MA均线缓慢上扬，日图呈区间震荡，周图有筑底回升的迹象。

目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分歧，但普遍认可年底加息一次，市场聚焦最新议息及非农结果，美联储有可能年内仅在十二月加息一次，驴象之争加剧市场波动，而英国退欧后果有待观察，欧洲经济前景难料，欧美货币政策或进一步分化，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。

【今天重要事件入市策略】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 0900以中国10月官方制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1100以日本11月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1130以澳大利亚11月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 1730以英国10月制造业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

6) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

7) 2030以加拿大8月GDP年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

8) 2145以美国10月Markit制造业PMI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

9) 2200以美国10月ISM制造业PMI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

10) 2200以美国11月IBD消费者信心指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

11) 2200以美国9月营建支出月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

12) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1281适量淡仓，目标1277,1271
　B)上破1281适量好仓，目标1284,1294
　C)跌穿1271适量淡仓，目标1265,1261
　D)首触1261适量好仓，目标1265,1271

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

【重要支持及阻力】

【前交易日回顾】

1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

2) 1800以欧元区10月CPI年率初值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元

3) 1800以欧元区第三季度GDP年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

4) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元

5) 2030以美国9月个人收入月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

6) 2030以美国9月核心PCE物价指数年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**

7) 2145以美国10月芝加哥PMI低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

8) 2230以美国10月达拉斯联储商业活动指数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**

9) 在无突发事件下，以技术走势下市策略如下：
　A)首触1284适量淡仓，目标1280,1275
　B)上破1284适量好仓，目标1289,1294
　C)跌穿1275适量淡仓，目标1270,1265
　D)首触1265适量好仓，目标1270,1275

美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

前优先操作建议：

2. 1284做空，看1275，突破追1270 (亚市晚段，准确捕捉6美元波幅)

1. 1275做多，看1284，突破追1289 (美市晚段，准确捕捉4美元波幅)

以1手现货金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1000美元(回报率: 100%)

【环球市况焦点及分析】

由于早前FBI宣布对希拉里电邮门展开更多调查，选情突变令市场骤然紧张，昨日市场继续消化美国大选不确定性增加带来的影响，而数据方面，欧元区CPI及GDP均符合预期，反映经济有回暖的迹象，美国个人收支、物价指数大致符合预期，美元指数冲高回落，维持在98水平上方靠稳，金银震荡微涨，避险买盘继续提供支撑。原油方面，油价再度崩跌，在失守重要支撑位后创出一个月以来新低，上周末OPEC召开的技术会议无果而终，减产计划举步维艰，市场焦虑情绪加剧，而路透调查结果显示OPEC石油产量本月可能触及记录高位3382万桶/日，同样令原油多头在万圣节遭遇噩梦般的打击。超级周再度来袭，日澳美英四大央行议息决议将携手登场亮相，不过预计动作都不会很大。其中美联储议息最受瞩目，虽然政策有变的机会很低，但措辞很可能会相对明确地暗示加息的充分条件已经满足，让市场做好心理准备。在周五发布的美国非农就业报告亦非常关键，目前市场较普遍的预期是10月新增就业人口17.5万，时薪增长加速至0.3%，相信除非出现特别差的情形，否则很难动摇当前市场对加息的预期。

数据方面，在美国，预计Markit和ISM制造业PMI均有积极迹象，非制造业PMI则面临挑战，IBD消费信心小幅下滑，营建支出止跌回升，ADP就业人数小幅增长，初请向好势头不变，耐用品和工厂订单与上月几近一致，联储议息应该会维持利率不变，而非农就业报告则表现稳健。加拿大GDP料持平。在欧洲，预计欧元区制造业和服务业PMI终值变化不大，失业率持平，PPI由负转正；英国制造业和服务业PMI双双下滑，央行议息维稳。在亚太区，预计中国官方制造业PMI维持在荣枯线略偏上方的位置，服务业PMI表现较好，澳洲零售销售略逊预期，日本央行和澳洲央行均按兵不动。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。

英伦金融【黄金】：受电邮门忧虑困扰美元高位盘整，金价震荡微涨。1)首个即市策略，升穿1281可适量造多，看1284,1287，突破追1294,1300。2)反之，跌破1271，目标1265,1261，突破可追1256,1252。3)最后一个策略，目前美联储九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，市场聚焦最新议息及非农结果，金银区间震荡，以1308-1320区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。

【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。

【原油直击】上个交易日，原油价格每桶跌超过一美元，至一个月来低位，纽约期油跌近百分之4。油国组织与其他产油国，周末期间会议未能够就减低全球石油供应过剩，提出实质细节。市场亦怀疑油国组织是否有能力落实减产计划，并估计组织10月份生产高企，油价受影响。纽约期油以每桶46.86美元收市，是9月29日来最低收市价，跌1.84美元，跌幅近百分之3.8。伦敦期油收市到期结算，报48.3美元，是9月30日来最低收市价，跌1.41美元，跌幅百分之2.8。根据《路透》调查，油国组织10月份生产达到每日3382万桶，可能达到历来最高纪录。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。

从供应面看，主要产油国间的市场份额博弈仍在持续，但阿尔及利亚能源会议取得历史性成果，OPEC意外妥协并达成限产协议，计划将原油日产量限制在3250-3300万桶，各成员国具体产量水平等关键细节将在11月30日维也纳会议上进一步磋商决定，伊朗等国或在最高产量附近设限，而美国国内产量持稳在850万桶附近，限产协议短时间内难以扭转供应过剩的格局，但显然将利好油市重新平衡。从需求面看，欧洲政局动荡，全球经济数据亦暗示复苏基础并不牢固，对原油的需求增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。油价前期一度跌破40整数关口，后因冻产炒作而强劲回升，在测试49整数字遇阻后获利盘出逃，随后表现反复，呈区间宽幅震荡态势，阿尔及利亚能源会议落幕，OPEC意外达成限产协议，进一步强化油市已经见底的预期，油价直线跳涨后震荡上扬，围绕50美元整数关口来回洗盘后，一度突破触及15个月以来高位，但随后受获利盘打压，接连失守50、49整数关口，击穿前期震荡区间下沿后跌势加速，由于限产协议落实有待时日，操作不宜激进，耐心等待抄底时机，同时亦需做好减产落空而转向的准备。市场热议OPEC限产计划，虽然减产力度有限，各产油国几近是在产量高峰处限产，而且需求增长的速度缓慢，但毕竟象征着OPEC开始妥协并转变策略，预计将有助于油市平衡的时点提前到来。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，伊拉克等产油国或谋求豁免权，各个非OPEC产油国对是否采取合作亦态度暧昧，若囚徒困境的发展导致OPEC限产协议成一纸空文，或打压油价后期再度探底，支持看45.00,42.75，阻力看47.83,50.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。

【纽约股市】纽约股市偏软，市场观望美国大选形势发展及联邦储备局议息结果。道琼斯工业平均指数连续第三个交易日下跌。收市跌18点，报18142点。标准普尔五百指数跌不足1点，报2126点。  联邦调查局再度调查民主党总统候选人希拉里电邮，大选形势变得不明朗。联邦储备局本星期议息亦受市场注视，投资者入市兴趣不大。  标普五百指数与纳斯达克指数曾经受并购消息支持，但最后仍然双双录得连续第五个交易日下跌。道指上午升32点后回落，下午中段曾经倒跌近31点，收市跌幅收窄，全日高低相差只有63点。若美股走强则利淡金银回落。

【美元指数】美国大选形势不明朗，美元受影响，英镑则向好。市场注视日本与澳洲中央银行今日公布货币政策决定。  美国民主党总统候选人希拉里，电邮再受联邦调查局调查，大选形势变得不明朗，美元受影响，美汇指数升百分之0.4后回落，纽约收市无大变动。  英伦银行行长卡尼去留问题有结果，英镑受支持，兑美元升至1.22水平。技术上，美元指数冲高回落，维持在98水平上方靠稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。

【现货黄金分析】

【技术面分析】技术上，周图有筑底回升的迹象。目前美联储九月决议维持政策不变，联储官员讲话鹰鸽分化但多数认可年底加息，市场聚焦最新议息及非农结果，暂时预期美联储年内可能仅在十二月加息一次，驴象之争进入白热化，市场不稳定因素增加，此外英国预计最晚将在2017年三月底前启动退欧程序，意大利将在12月4日举行宪法改革公投，银行业坏账危机酝酿，欧洲经济或长时间受到风险困扰。美联储官员鹰鸽分歧，对待加息态度偏向谨慎，市场将继续寻找后续加息路径的线索。从日线来看，金价前期表现反复，在跌穿1300重要整数关口后引发恐慌性抛售，触及英国退欧公投以来最低，且录得近15个月以来最大单日跌幅，而从1375的年内高点计起阶段高点逐步下移，重心有明显下滑的迹象，考虑到美联储官员鹰派言论频繁，虽然九月未采取加息动作，但耶伦在记者会上提及推迟加息的危害，暗示或将年底加息，若美国经济数据恢复向好，很可能提振加息预期并刺激美元走强，从而阶段性打压金价，下方关注重要整数1250及前期低点1241附近支撑。

另一方面，先前英国退欧公投的黑天鹅引发金融市场海啸，全球经济成长乏力，各大央行普遍采取维稳策略，稳定市场对货币宽松的预期避免金融动荡，美联储推动货币政策正常化的步伐预计将非常缓慢且谨慎，若消息面配合不排除借美元回软的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1300附近。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，市场从各种迹象推敲加息节奏的线索，美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超逾原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。

黄金回调分析：

阴阳烛形态：

顶底形态及均线分析：

银行间仓位分析：

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ETF金银持仓量：

全球最大的黄金ETF——SPDR Gold Trust周一（10月31日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为942.58932吨或30,305,189.24盎司。

全球最大的白银ETF——iShares Silver Trust周一（10月31日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为11,218.19吨或360,673,152.10盎司。

市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。

【指数及外汇市场对金价关注事项】

----, 美元指数升破100.51, 中, 3美元, 美元上行确认则金价受压

----, 美元指数跌破97.57, 中, 3美元, 美元乏力回调则金价受惠

----, 美股升回19679上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压

----, 美股跌破17063下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠

【今日与本周重要数据及关注事项】

周二(11月1日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

0900，中国10月官方制造业PMI，中，50.4，50.3，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1100，日本11月央行基准利率，中，-0.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1130，澳大利亚11月央行基准利率，中，1.5%，1.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1730，英国10月制造业PMI，中，55.4，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，加拿大8月GDP年率，中，1.3%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2145，美国10月Markit制造业PMI，高，53.2，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月ISM制造业PMI，高，51.5，51.7，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国11月IBD消费者信心指数，高，51.3，48，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月营建支出月率，高，-0.7%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

0430，美国10月28日当周API原油库存，高，475.4，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

周三(11月2日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700，欧元区10月制造业PMI终值，中，53.3，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2015，美国10月ADP就业人数，高，15.4，16.5，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***

2230，美国10月28日当周EIA原油库存，高，-55.3，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**

0200，美国11月联邦基金利率目标，高，0.25-0.5%，0.25-0.5%，1.2美元，1.0美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利淡原油****

周四(11月3日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1800，欧元区9月失业率，中，10.1%，10%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油

2000，英国11月央行基准利率，中，0.25%，0.25%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国第三季度非农生产力初值，高，-0.6%，2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2030，美国10月29日当周初请失业金人数（万），高，25.8，25.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**

2145，美国10月Markit服务业PMI终值，高，54.8，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国10月ISM非制造业PMI，高，57.1，56，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月工厂订单月率，高，0.2%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

2200，美国9月耐用品订单月率终值，高，-0.1%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**

周五(11月4日)

时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向

1700，欧元区10月服务业PMI终值，中，53.5，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

1800，欧元区9月PPI月率，中，-0.2%，0%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油

2030，美国10月季调后非农就业人口，高，15.6，17.3，1.2美元，1.0美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****

2030，美国10月失业率，高，5%，4.9%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***

英伦金融高级分析师WL