经济数据和新型肺炎令美日攻破111关口

昨天，受到美联储1月货币政策会议纪要偏向于鹰派，以及美国1月PPI超出市场预期的影响，美国三大股指上涨，其中纳斯达克指数涨近1%。

与此同时，美元指数突破去年10月创下的两年半高点，逼近100关口，这造成了大部分非美货币下跌。

在全球经济衰退风险加大和各国实行超低利率的情况下，黄金昨天上涨10美元，一度向上突破1610.00，两日累积上涨超30门美元，,2013年4月以来新高。

疫情方面，今天新增确诊仅增长了不到400人，治愈率升至21.7%，疫情拐点似乎已经到来。

来源：卫健委

但是，国务院明确要求分级统筹疫情防控和复工复产、多举措稳企业稳就业。因此在中国全面复工的情况下，疫情是否会再次爆发存在较大的不确定性。

日本经济萎缩风险再现

即本周一公布的日本四季度GDP同比萎缩6.3%后，昨日公布的贸易数据再次证明日本经济进入衰退的风险。

日本1月出口同比下降2.6%，虽然好于市场预期的-6.9%，但已经连续14个月萎缩。与此同时，日本1月进口同比萎缩称3.6%，大幅超出市场预期的1.3%。

来源：日本财务省

数据公布后，美元/日元暴涨170个点，一度向上突破111.00关口，创去年5月以来新高。

由于进口萎缩幅度大于出口，因此贸易逆差收窄7.4%。

日本1月对美国出口同比下降7.7%，对亚洲出口同比下降3.2%，对欧盟出口同比下降1.9%。值得关注的是，对亚洲的出口占日本总出口的一半以上，1月是连续第15个月下降。

同一时间公布的日本12月份核心机械订单环比下降12.5%，超出市场预期的-9%。核心机械订单数据通常被视为资本支出的前瞻指标。

日本贸易在1月大幅萎缩主要受到全球经济疲软和中国疫情的影响，预计这两大因素在2月仍然不会好转。

我们预计，日本经济在本季度进入技术性衰退（连续2个季度负增长）的可能性很大。原因是：消费税的上升压低消费，全球经济疲软和中国疫情降低出口，日本国内肺炎病毒的恶化也可能降低投资。

日本疫情

日本经济衰退预期的一个主要原因是正在扩散的新型冠状病毒，因为这将影响到消费者和投资。

截止2月19日，日本已经确诊616人，成为除中国以外新冠肺炎确诊病例最多的国家。

日本疫情引起全球关注，首先是由于确诊病例持续攀升的“钻石公主”号游轮。

由于游轮上有一人感染，因此该船被隔离。但隔离期间，“钻石公主号”一直开着中央空调，船上三千多人聚在一起吃喝拉撒，又缺乏专业的消毒工具，于是游轮上的确诊病例持续增加。

目前，“钻石公主”在接受检测的1723人中，共有542人被确诊，感染比例已超过31%，占船上总人数约15%。

总体而言，消费税的上升加上全球经济疲软和新型冠状肺炎的蔓延，日元前景较为悲观。与此同时，一直拥有避险低位的日元也在逐步消退。

美联储基本消除降息预期，美指测试100关口

今天凌晨，美联储公布1月货币政策会议纪要，虽然没有惊喜，但对市场仍然产生较大的波动，美元指数测试100关口的同时，非美货币基本全体受挫，其中欧元/美元续创2017年4月以来新低。

1月会上，美联储官员对美国经济状况感到乐观，认为当前的货币政策立场可能一段时间内仍适宜。

纪要提及了贸易紧张关系缓和，英国硬脱欧风险进一步减退。统计模型显示，未来一年经济衰退的几率近期明显下降。但是，近的国际关注公共卫生突发事件成为全球经济前景的新风险，与会者一致认为应该密切关注这一威胁。

通胀低于2%目标水平仍然是美联储的软肋，而委员们否决了推出2%目标范围的提议，因为这会让大家认为美联储满意低于2%的通胀水平。

此外，美联储将在第二季度逐步停止向市场投放流动性，显示出美联储对经济好转的乐观态度。

展望

总体而言，美国经济表现良好，2019全年GDP增速为2.3%，为发达国家中最高。

ISM制造业PMI在连续5个月萎缩后，1月反弹至50.9；服务业PMI一直处于扩张阶段；企业和消费者信心指数持续上升；零售销售摆脱负增长后，已经连续4个月上升。

与其他发达国家相比，美国经济数据将会继续支撑美元上升。同时，1全球经济疲软和中国疫情逐步影响到其他避险货币，美元作为避险资产的地位也越来越高，这也将提升美元。

根据CME，美联储在今年上半年都不会降息，也就是说7月前降息概率都低于50%，但9月以后的降息概率均高于70%。

来源：CME

美元/日元走势分析

收了昨天的大阳线后，美元/日元突破自去年8月以来形成的上升通道的可能性较大，从而形成期限更长的上升通道。

从技术形态来看，美元/日元完全偏多，但鉴于MACD出现顶背离，Stochastic和RSI超买，预计货币对将先跌后涨。

今日，上方关注112.00关口，下方关注110.50主要支撑位。

来源：TradingView（美元/日元日线图）

美元指数走势分析

美元指数运行于短期和长期上升通道之中，而上涨趋势继续的迹象较为明显，接下来就要关注55日均线是否能够上穿100日和200日均线。

但是，鉴于MACD出现顶背离，RSI和Stochastic超买，预计美元指数将会先跌后涨。

今日，上方关注100.00主要阻力位，下方关注99.36主要支撑位。

来源：TradingView（美元指数日线图）