受消息面影响，8月13日

隔夜离岸人民币兑美元汇率

大幅上涨逾1200个基点

一度收复7整数关口

日内最高点触及6.9849

在离岸汇率大涨带动下

境内在岸人民币兑美元汇率

也大涨逾700个基点

这也打了华尔街对冲基金一个措手不及

“13日晚我们不得不紧急止损

结清大部分人民币空头头寸

由此造成约百万美元投资损失。”

随着贸易局势瞬息万变

如今不少华尔街对冲基金

纷纷将人民币交易模型“由繁化简”

专门设立基于贸易局势因子的汇率交易策略

只要特朗普（或美国政府）在推特

或其他场合发布新的贸易谈判措施

这个因子就会迅速“主导”短期挂钩

人民币汇率的所有资产交易策略 

多位华尔街对冲基金外汇交易员

向21世纪经济报道记者坦言

汇率交易模型“由繁化简”背后

是多数对冲基金打算借助瞬息万变的

贸易局势获取短期套利收益

但针对人民币汇率中长期均衡汇率的评估

大部分对冲基金更侧重中国经济

成长基本面与市场供需关系变化

一位香港银行外汇交易员向记者指出

这背后，是银行与外贸企业认为

当前贸易局势暂缓令人民币汇率

均衡汇率回升至7附近

在8月13日晚离岸人民币汇率

一度收复7整数关口后

他们反而嗅到了逢高购汇套期保值的新机会

“不过，离岸人民币汇率反弹最大的价值

是境内外汇差再度收窄至200个基点左右

令市场对人民币汇率持续贬值

的预期再度降温。”他指出

上周以来，境外离岸人民币汇率

始终低于境内人民币汇率逾400个基点

令不少海外对冲基金敢于买入30天期

执行价在7.3附近的人民币沽空期权期货

进而押注人民币汇率持续下跌

但随着8月14日境内外汇差

收窄至200个基点以内

这些机构纷纷削减大部分人民币空头头寸

“经历8月13日晚的紧急止损与空头回补

不少华尔街对冲基金开始

重新审视自己的人民币汇率交易策略

由于贸易局势变化太快

单边押注人民币汇率下跌

反而会将自己陷入危险困局。”Aaron Kohli指出

记者多方了解到，当前

多数华尔街大型投资机构相信

只要贸易局势不恶化

导致人民币外汇市场供需平稳关系出现大变

中国央行依然会恪守不作竞争性贬值的承诺

因此他们倾向将一年期人民币

均衡合理汇率设定在6.95-7之间