日内要点：
1. 欧洲央行“鸽”翼难飞，欧元跌破短期上升轨后何去何从?
2. 特朗普经济顾问预期非农亮丽，劳工部数据照常公布，黄金仍在徘徊
欧洲央行“鸽”翼难飞，欧元跌破短期上升轨后何去何从?
德拉吉确认欧元区增长风险下行
- 欧洲央行昨天公布1月利率决议，毫无新意，维持三大利率及前瞻指引不变
- 重申利率持续不变至少至2019年夏天，首次加息后将继续实际QE到期债券再投资
- 然而由于市场一早预见欧洲央行的利率决议没有大变动，欧元仍坚守在1.133-1.134的上升轨道的关键底部
- 但其后欧洲央行行长德拉吉的言论真正将欧元推跌穿越1.13水平
- 德拉吉在讲话中确认近期数据弱于预期，仍需要大规模刺激政策维持通胀，而考虑到地缘政治，保护主义抬头、新兴市场脆弱和金融市场动荡的不确定性持续，欧元区增长前景面临的风险已经偏向下行
- 这是德拉吉自欧洲央行宣布结束QE后并未发表过的鸽派言论，同时反映欧洲央行对欧元区经济的信心明显动摇
- 虽然德拉吉仍有重覆老调，他继续预期中期核心通胀将上升，但他也提到，如果经济增速低于潜在水平，达成通胀目标将需要更长的时间
- 而更首先提到一些加息可能发生的时间，他指当市场预期央行将在2020年第一次加息，表明他们领会了央行的反应机制
- 此外，昨天欧元区公布的1月PMI数据几乎全线逊于预期及前值，包括欧洲经济火车头德国制造业PMI、法国制造业及服务业PMI都已经跌破50的盛衰线，反映经济正在萎缩，欧元区的服务业及制造业PMI都跌至50边缘，是4年的新低
今日焦点
- 香港时间下午5时，德国将公布1月IFO商业景气指数，预期较前值101跌至100.6，数据符合预期将挫欧元
- 昨天欧洲央行的鸽派论调虽然没有与预期落差太大，但欧洲经济正在步入增长放缓及风险大增的未来，而昨天德拉吉论述中所用字词的偏鸽程度也是早前未见，完全反映出欧洲央行对经济前景信心的动摇
- 目前预期欧洲央行在年内或难言加息，欧元现价正在反映此预期，而欧元其后可否见底回升，市场需要开始由忧虑经济前景的看法，慢慢转而至憧憬2020年可在什么时候加息，以及欧洲经济数据可否平稳地重新起飞，或是能否摆脱持续放缓
- 短期内市场对欧元区经济忧虑的看法应不会改变，故将是中短期持续压抑欧元的因素，同时1月份的PMI数据也反映欧元区经济的动能仍在持续萎缩及减弱
- 另外，需要同时关注美国的经济放缓数据何时公布并反映在美元汇价上，将间接影响欧元走势
欧元/美元技术走势
- 昨天欧元区数据出台后，欧元仍可维持在1.1330-1.1340的区间内，但其后在欧洲央行决议后，欧元并迅即跌破1.13水平
- 最低在1.1288水平见支持，但由于欧元已跌破了自11月以来形成的上升趋势线，预期短期上升趋势已被打断，欧元短期内会回复在1.12-1.15的区间横行
- 下方支持参考1.13、1.1288、1.1269、最强关键支持在1.1214水平
- 上方阻力参考1.1336、1.1350-60区间、1.1394水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (欧元/美元 日线图)
特朗普经济顾问预期非农亮丽，劳工部数据照常公布，黄金仍在徘徊
政府关门持续但劳工部数据不受影响
- 昨天美国参议院否决两份权宜性开支议案，美国政府关门持续，美股涨跌不一，标普小幅上涨0.13%，道指微跌
- 特朗普也和应了民主党要求，会在政府停摆结束后再发表国情咨文演讲，同时又反映目前的政府关门危机可能会延续至2月
- 不过，政府关门持续使美国的数据未能及时出台，下周美联储发布1月利率决议大有机会在没有美国4季度经济增长的数据参考下议息，但仍预期放鸽的机会极大，将是下周压抑美元的因素
- 注意政府关门不影响劳工部发放经济数据，而昨天公布的首次申请失业金人数为 19.9万，低于预期21.8万外，更是创了1969年11月月中以来新低
- 这个数据为下周公布的非农数据打下强心针，12月美国非农新增人数达31.2万人，是10个月最大增幅，同时薪资增速也到达3.2%
今日焦点
- 延后发布多时的12月份耐用品订单数据将在今日香港时间晚上9时半公布，预期为1.5%，前值0.8%
- 由于对制造业产品的需求放缓，12月份耐用品订单增长可能略微收窄，同时12月的信心调查大多下降，制造业或陷入疲软，故数据或不合预期
- 数据符合或好于预期可使美元向好，逊于预期将使美元向下
- 关门危机仍没有任何利好条件及因素可以解决，GDP等数据仍将未能发布，而商务部大部分数据都要延后发布
黄金/美元技术走势
- 黄金在1276水平明显反弹，与1月初时的1276水平形成双底，在短期内成为关键支持水平
- 然而，1小时图看1286-1297区间是早前两星期的横行区间，所以假如黄金未能重回1286水平上方，走势目前仍然偏弱，黄金仍有可能再下试1276水平
- 黄金近期正在行走横行走势，仍旧正在等于转势突破，关注1276-1280的支持区间能否守得住，假如日内跌破1276水平，黄金大方向上或需要回调至1260-66区间
- 下方支持参考1276水平 (关键支持)，1261-66，1250水平
- 上方突破1286水平后，阻力参考1288、1293水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 1小时图)
