2018年11月23日
日内要点：
1. 英欧就未来关系宣言草案达成共识，英镑一度超越1.29水平，关注星期日欧盟峰会
2. 特朗普态度软化希望解决中美贸易分歧，油价再跌贺感恩节，美元整固徘徊
3. 经济数据不及预期不会削弱欧元区经济增长，关注日内一系列PMI数据
英欧就未来关系宣言草案达成共识，英镑一度超越1.29水平，关注星期日欧盟峰会
欧洲过关问题不大，西班牙一票反对不足以影响大局
- 欧盟委员会和英国就脱欧未来宣言草案达成共识，根据泄露文件，欧盟和英国将致力于建立单一关税领域，并同意发展一个广泛、均衡的经济伙伴关系
- 宣言中英国及欧盟承诺尊重欧盟单一市场及关税联盟，欧盟将承认英国内部市场完整性，承认英国在与欧盟的经济伙伴关系以外发展的独立贸易政策，英镑兑美元短线大一度突破1.29关口
- 宣言中也提到爱尔兰边境问题，双方将建立替代后续方案，确保在永久的基础上在爱尔兰岛上不存在硬边界
- 欧洲理事会主席图斯克(Donald Tusk)表示，宣言在政治层面原则上达成了一致，但需得到周日峰会上欧盟领导人的支持
- 西班牙因直布罗陀控制权争端或会否决协议，但相信其他成员国都不会因西班牙问题而阻碍协议通过，故周日协议在欧盟方面过关相对容易
今日焦点 – 担忧不在欧盟而在英国，市场或对文翠珊得到支持过份乐观
- 正如前述，欧盟一方全通过方案并不意外，最大问题是文翠珊能否在英国国会拿到足够的票数支持其协议通过
- 文翠珊的脱欧协议几乎包括了所有硬脱欧派及盟友DUP不能接受的细节，包括欧洲法院将继续在仲裁协议上发挥作用、将整个英国放在海关联盟当中直至关税问题可解决为止却没有限期日等
- 而昨天的宣言只在政治立场上似乎安置了反对声明的所关注的重点，但实际协议在周日才会正式签署，而正式协议的大纲假如没能回应反对协议的议员需求，不见得文翠珊有多大机会可以得到议会的支持通过
- 原为保守党盟友的北爱尔兰民主统一党 (DUP) 党首也一直表示，希望重新谈判
- 文翠珊继续以硬脱欧(无脱欧协议) 或选择目前的脱欧草案，要求国会二择其一作选择，这个处理方式假如持续下去，相信文翠珊难以得到足够票数支持，在最后关头宣布延后表决的机会较大
- 因此，目前预料文翠珊或会表示可以延后脱欧限期、延长脱欧讨论，但无论是延后、文翠珊下台、硬脱欧，所有选项都只会增加英国政治风险，预料英镑接下来走势较悲观
- 周末，文翠珊将会见欧盟委员会主席容克讨论最后直布罗陀的问题，预料两人会面将传出对脱欧向好的消息，周日峰会决议通过脱欧协议的机会高，两个消息短线都会继续利好英镑，但草案仍将不太可能获得英国国会支持通过
技术走势
- 昨天英镑到达1.2928水平后升势回吐，目前看英镑上方阻力继续参考1.2884、1.2928
- 即使英镑因利好消息升破1.3040-70的区间，但要确认转势持续向上，上方必须升破阻力1.3258-1.33区间
- 否则英镑走势转弱仍是大势所趋，下方支持参考1.2662-92区间，为8月及10月的两个底部，是非常关键支持
- 目前下方支持参考1.2828、1.2764、1.2723水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (英镑/美元 日线图)
特朗普态度软化希望解决中美贸易分歧，油价再跌贺感恩节，美元整固徘徊
市场静待G20中美领导人会面
- 昨天特朗普表示，下周将在阿根廷举行的G20峰会与中国领导人会面，他指称中国很想达成协议，因将会面临进一步加征关税，如果情况许可下，美国愿意与中国达成协议
- 白宫首席经济顾问库德洛表示，特朗普对与中国达成贸易协议一事上保持乐观态度，G20峰会将会是中美之间的关键时刻
- 昨天是美国感恩节假期休市，沙特向特朗普送了一份贺礼，沙特能源大臣指11月日产油超过1070万桶，意味着将刷新2016年减产前所创最高纪录，美国原油在消息后跌破54美元，再次接近近年内所创低点
- 美股美债休市，欧股和美股期货双双收跌，道指期货跌超150点
今日焦点
- 今天是黑色星期五，美国会提前三个小时收市，今天市场投资气氛将会转淡，美股走弱机会较大
- 仍然预期美元仍有机会进一步向上，美元走势将更受欧元及英镑的消息面所影响，前者有意大利危机、后者有脱欧谈判
- 另一方面在APEC峰会过后市场明显等待并观望G20会议中美两国领导人的会面，来决定其后中美贸易战的走向
- 油价进一步下滑或减轻了美国通胀上升的压力，长远或会影响美联储加息的步伐，但短期内美联储加息步伐将不受影响
黄金/美元走势分析
- 早前美元在97水平附近一度筑成的双顶阻力被强势突破，虽然美元目前回调至96水平，但美元指数仍在上升轨道上，除非跌破95.70水平，否则预料美元指数中短期内将可步向97.88水平
- 黄金仍在三角形待变形态中，未能升破1230水平，黄金难言进一步向上
- 昨天黄金全日波幅只有5美元，在1224-1229区间上下游走
- 预料日内黄金走势向下机会较大，下方支持参考1216、1211水平，上方阻力参考1236、1240-43区间
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)
经济数据不及预期不会削弱欧元区经济增长，关注日内一系列PMI数据
欧洲央行对前景仍旧乐观
- 昨天公布的欧洲央行会议纪要显示，央行委员承认经济前景面临不确定性和脆弱性，这些不利因素不足以削弱欧元区经济增长将占上风的信心，纪要称有部分证据表明经济增长面临的风险倾向于下行
- 欧洲央行表示，尽管经济数据不及预期，但仍表明经济持续扩张、通胀压力逐渐上升，政策与市场预期和之前央行的决议保持一致
- 欧洲央行在10月份会议上维持利率不变，重申预计将在12月份结束QE，预计至少在2019年夏天结束前将保持利率不变
今日焦点
- 欧洲央行继续出口术冲淡经济放缓的实况，实际上欧元三季度GDP增长全部不及预期和前值，三季度GDP季度环比增长只有 0.2%，创2014年以来最低增速，同比只 有1.7%，逊于预期 1.8%及前值 2.1%
- 欧洲央行在12月才会有今年最后一次的利率决议，预料将确认限制其债券购买计划，结束量化宽松
- 但在加息的步伐上，欧洲史行只能说在表面上保持乐观，贸易战因素下德国、法国的经济正在放缓，意大利危机仍危在旦夕，欧洲央行能开始加息的时间或会进一步延后
- 今日香港时间下午三时，德国将公布三季度GDP，预期持平前值在1.1%
- 下午4时15分起，法国、德国、欧元区等都陆续公布11月制造业、服务业PMI，全部都预期逊于前值，将利淡欧元
- 另外，欧元区财长将在12月3日开会讨论是否确定对意大利启动“超额赤字程序” (EDP)，意指意大利仍有大概两周再次检讨预算
- 假如意大利未有改善赤字预算，或是更改后的预算未有把赤字减低至欧盟心中水平，预料欧委会在年底前会开始实施处罚，对意大利施加更大压力
- 目前看意大利联合政府虽然有释出可以更改预算的可能，但实际上根据目前联合政府的立场及坚持的原则，需要扩大开支根本无可避免，意大利的预算赤字即使能减低，幅度相信也不大，欧盟之后会作出让步机会也不太大
- 意大利危机目前看来负面结局的可能性未有改变，将是中短期压抑欧元的重要因素
欧元/美元技术走势
- 欧元早前在1.1474水平下挫，技术上继续是一浪低于一浪的形势，昨天小幅反弹，预料走势将继续向下
- 上方阻力参考1.1433、1.1456-1.1474区间
- 下方跌破1.1352-63区间后，将再次下试1.13、1.1214水平
- 周线图看上周仍未完整跌破1.13水平，假如本周计欧元收低于1.13水平，对欧元而言将是继续下挫的先兆
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (欧元/美元 一小时图)
