日内要点：
1. 非农大跃进，薪资增幅追上通胀，美国全国制裁伊朗，关注中期选举
2. 脱欧大进展使英镑升回1.30，升破1.3045英镑可延续升势，关注服务业数据
3. 澳元突破下降通道，明日澳储行利率决议决定澳元能否延续升势
非农大跃进，薪资增幅追上通胀，美国全国制裁伊朗，关注中期选举
就业市场继续向好，但美元不算有大涨
- 11月4日 (昨天) 北美地区进入冬令时间，美国东部地区与香港时间增加至13小时，美国各大交易所开、收盘时间，及美国数据公布的时间都会延后一小时
- 上周五美国公布了10月份的非农报告，10月非农就业增加25万人，大超预期值的20万人，失业率在3.7%符合预期，继续是1969年12月以来最低水平
- 最让市场兴奋的是时薪同比增幅，达到3.1%，薪资增长出现大幅突破，创下了2009年4月来的高点
- 薪资增长追上了通胀增幅，更进一步确认美联储在2019年可以继续加息，受市场加息忧虑刺激，黄金小幅回落，美元重上96.50水平
- 同一时间公布的9月美国贸易帐，逆差进一步扩大至540亿美元，是连续第4个月扩大，高于预期的536亿
- 9月份中美贸易逆差扩大至402亿美元，继续刷新历史新高
- 贸易逆差持续扩大将反映在今年美国三、四季度的经济增长上，同时也会间接影响制造业数据
- 另一方面，美国今天正或全面对伊朗实施制裁，意思是美国对伊朗制裁扩大至石油领域，同时禁止伊朗向国际市场出口石油
- 不过在伊朗制裁上，目前预计将对8个国家发布伊朗石油进口豁免，包括中国、日本、印度、意大利和阿联酋等
- 由于市场对伊朗实施制裁已早有预备，故消息的影响有所淡化，同时由于美国向多国发出豁免，以致国际油价震荡下行，市场目光聚焦在全球供给可能进一步提升而导致油价下行
今日焦点
- 虽然上周中美领导人对话后双方确认将在11月底举行的G20峰会上就贸易问题对话，市场对贸易战忧虑情绪明显减缓，但实际效用仍是未知之数，更重要的是本周二美国将举行中期选举，共和党在参众两院的成败将决定及影响特朗普在贸易政策上的取态
- 市场将密切关注特朗普背后的共和党可否稳住参众两院的过半数决定权，而预期在中期选举前夕，美股将有获利回吐及避险压力上升，短期利好黄金日元但利淡美股美元
- 另外，就业数据一如预期向好，但贸易数据继续疲弱，制造业数据预期也会进一步向下
- 年内加息4次的预期已完整反映在美元之上，虽然美国就业数据向好，但在预期第三及四季度美国经济数据走弱下美元升值压力不大
- 美元早前的升值压力来自占美元指数成份达7成的欧元及英镑，以消彼长下才导致美元升破97水平，但实际上美国经济基本面正在转变，技术上美元更未站稳97水平，尤其在英镑反弹及欧元1.13支持仍然关键下，美元或会形成双顶
- 今日香港时间晚上10时45分，美国将公布10月份Markit服务业及综合PMI，预期持平前值，晚上11时，美国将公布10月份ISM非制造业指数，预期由61.6下滑至59.1
- 数据符合预期将使美元走弱，好于预期美元向好
黄金/美元走势分析
- 美元在97水平冲高回落，正如昨天所述，关键97水平需要完整涨破才可延续年内美元升势，目前看美元指数或形成双顶
- 预料黄金将持续向上，黄金早前跌至1211水平反弹，非农报告一度使美元走强，但美元持续走强的机会不大，黄金将可在中短期内进一步升破1243水平，下方支持继续参考1226、1214-18区间
- 上方阻力参考1240-1243水平，升破该区间表示黄金再次升破前高点，上方阻力参考1248水平，升势将可持续至1260水平上方
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)
脱欧大进展使英镑升回1.30，升破1.3045英镑可延续升势，关注服务业数据
脱欧协议关键问题现曙光
- 上周英国脱欧进展一直传来喜讯，继英国脱欧大臣Raab表示脱欧协议可在11月21日前达成涕，英国消息又传出首相文翠珊与欧盟就金融服务公司可继续留在欧盟市场达成初步共识
- 其后消息又再传出欧盟推出一个初步计划，给予了英国强烈保证，表示北爱与爱尔兰边界将不会设立海关边境
- 目前脱欧最大困局仍是在爱尔兰边境问题上，而欧盟的保证至少减低了英国内部的反对声音，早前硬脱欧派就已经扬言不会接受欧盟“吞并”北爱，不可能接受英国本土与北爱设立边境等，故今次欧盟的保证算是释除了英国的反对派疑虑
- 不过英国政府会否接受方案仍是未知之数，而这决定了欧盟是否会在11月召开特别退欧峰会，峰会预期将可推进脱欧协议达成完整共识
今日焦点
- 虽然消息传出欧盟承诺北爱不会有硬边境，但究竟英国内部如何讨论及接受欧盟的建议仍有未知之数，将会是本周初的焦点所在
- 不过目前看欧盟与英国分歧进一步收窄，但核心问题如何解决仍未有共识，目前剩下的问题是究竟英国包括北爱在内会否继续留在海关联盟中，保障安排 (backstop plan) 的时长会否有限制等
- 英国不同意欧盟将北爱无限期留在海关联盟，担心会割裂英国，进而建议把整个英国都暂时留在海关联盟，但要求法律保障有时间限制，明确的截止日期将要写入脱欧协议中，确保英国不会永远留在欧盟规则中，未来可以与其他国家缔结贸易协议
- 而早前欧盟一直拒绝英国立场，欧盟不接受北爱在内的整个英国都继续留在海关联盟，认为会引起其他成员国不满，但在欧盟承诺双方没有硬边境下，似乎欧盟只能与英国协议一份双边贸易协议解决关税问题
- 脱欧迫在眉睫，中长期看，脱欧谈判步伐应将加快，预期12月能达成协议的机会极高，长远将有利英镑走势
- 今日香港时间下午5时半，英国将公布10月财新服务业及综合PMI，预期前值较前值53.9下跌至53.4
- 数据好于预期可以将利好英镑，反之向下
英镑/美元技术走势
- 英镑到达1.2692水平明显反弹，与1.2662的8月前低点形成双底，目前英镑已涨回1.29-30水平
- 英镑若在日内能升破13.045水平，将可进一步挑战上方阻力1.3258-1.33水平
- 下方支持参考1.2921水平
- 虽然英镑明显出现双底，但要确认转势持续向上，上方必须升破阻力1.3258-1.33水平的区间，否则目前看英镑大有机会在1.26-1.33的大区间横行
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (英镑/美元 日线图)
澳元突破下降通道，明日澳储行利率决议决定澳元能否延续升势
贸易战阴霾消散利好商品货币
- 在中美贸易战现曙光下，人民币由6.98的接近7算水平，回升至6.9水平，新兴市场进一步爆破机会减低
- 市场风险情绪好转，澳纽等一众商品货币都大幅上升，其中澳元已升破了由年初以来的下降趋势通道
明日焦点
- 贸易战的阴霾主要是在2018年抑压澳纽等商品货币的原因，同时贸易战打压了新兴市场股汇债市下，资金避险涌入美元，以致澳纽以及人民币等都大幅贬值
- 而澳纽受人民币影响甚深，主要是澳纽两国的经济命脉都十分受中国经济的好坏所影响，故人民币向下不利好澳纽
- 美国中期选举将影响贸易战的前景，间接影响美股及美元的走势，同一时间也将影响人民币以及澳纽等商品货币
- 故假如美国中期选举共和党未能继续得到参众两院过半数，美元大有可能下滑，届时将利好人民币以及澳纽元
- 明天香港时间早上11时半，澳洲将公布11月央行利率决议，市场预期澳储行继续维持利率不变在1.5%
- 实际上澳储行在近期的经济增长及通胀数据好向下也未能加息，主要原因是家庭消费支出及薪资水平仍旧疲弱，故目前看澳洲的实际经济环境似乎与年初没有大改变
- 澳储行在声明预期也继续重申下一步调整货币政策将会是加息，但目前未有条件加息的看法，声明或会偏鸽利淡澳元，但假如澳储行谈及贸易战阴霾消散将利好澳洲经济等说法，也计可减轻澳储行鸽派声明对澳元的压抑
澳元/美元技术走势
- 澳元在上周中美领导人对话后同意在11月底的G20峰会讨论贸易问题后，大幅上升近200点，由0.7080水平涨至0.72水平，并升破由2018年初以来的下降趋势通道的上轨
- 明日澳储行发放鸽派声明或使澳元小幅向下，但关注下方支持0.7151-0.7162水平，为早前升破的下降轨道的上轨，故要确认澳元脱离下跌趋势并转势，澳元在短期内需要守住该支持水平
- 澳元若能守住该支持水平，形势将可继续向上，若可以进一步升破0.7258及0.7313水平，形势上将转为一浪高于一浪，故目前看澳元只在123法则上的第一步
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (澳元/美元 日线图)
