日内要点：
1. 小非农报捷，美元续创年内新高，美股反弹持续，黄金7个月来首度收涨
2. 英国脱欧大臣指11月21日前可达成协议，英镑大涨至1.28，关注央行决议
3. 欧元区GDP增速大跌时，通胀却是2012年以来最高，欧元仍守1.13 水平
小非农报捷，美元续创年内新高，美股反弹持续，黄金7个月来首度收涨
美股反弹持续，黄金测试支持区间
- 美股三大指数第二天延续反弹，昨天公布财报的Facebook涨3.81%，百度涨3.6%，亚马逊涨4.4%
- 不过总结10月，美股明显由高位回落大跌，标普500跌6.94%，创2011年9月来最大单月跌幅
- 道指累跌5.08%，创2016年1月来最大单月跌幅、纳指累跌9.2%，创2008年11月来最大单月跌幅
- 昨天美国公布的ADP就业人数升至8个月以来高位，达到22.7万人，大幅好于预期的18.7万，所有行业就业人数都有显著增加，其中服务业增长强劲，主要来自贸易、运输与休闲部门
- 美国就业状况几乎达到全民就业，劳动力市场持续收紧，小非农数据向好将预示本周五的非农数据向好
今日焦点
- 美股反弹持续，标普在接近早前2月闪崩时形成的2550-2600支撑区反弹向上，该支持区间仍旧是关键支持区，如果打破该支持区将形成下跌趋势
- 年内加息4次的预期已完整反映在美元之上，虽然美国就业数据向好，但在预期第三及四季度美国经济数据走弱下美元升值压力不大
- 相反美元目前的升值压力来自占美元指数成份达7成的欧元及英镑，最近持续有负面消息出台压抑，以消彼长下导致美元升破97水平，昨天更一度到达97.12水平
- 但实际上97水平仍未站稳，尤其在英镑反弹及欧元1.13支持仍然关键下，是否完全升破并站稳97水平仍然是美元能否继续向上的关键
- 关注美元若要继续破顶甚至继续向上，欧元必须跌破1.13水平，英镑也需要跌破前低位1.2662水平
- 特朗普在96-97区间多次公开抨击加息，仍要关注会否继续抨击
- 今日香港时间晚上10时，美国将公布10月ISM制造业指数，预期较前值59.8下滑至59水平，数据好于预期可利好美元
- 本周五是非农报告出台日，小非农的报捷或前瞻非农数据向好
- 下周二将是中期选举，市场将密切关注特朗普背后的共和党可否稳住参众两院的过半数决定权，而预期在中期选举前夕，美股将有获利回吐及避险压力上升，中短期利好黄金日元但利淡美股美元
黄金/美元走势分析
- 美元因欧元及英镑弱势持续创出年内新高，但97水平并未站稳，关键97水平完整涨破将延长年内美元升势
- 美元会否完整升破97水平，关键是欧元在1.13水平能否反弹，以及目前英镑的走势 (日内英国央行将有利率决议)
- 预料黄金整固后将持续向上，昨天黄金跌至1211水平反弹，下方支持继续参考1214-17区间、1208-11区间
- 上方阻力参考1226、1229、1240-1243水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)
英国脱欧大臣指11月21日前可达成协议，英镑大涨至1.28，关注央行决议
11月将可达成脱欧协议
- 距离英国脱欧还剩不到5个月(2019年3月29日)，沉寂一段时间的脱欧谈判终于迎来好消息
- 英国文翠珊政府昨天在国会接受问询，脱欧大臣Dominic Raab首度表示，指脱欧协议可以在三周内达成，即11月21日之前，他指敲定最终协议已经近在眼前，95%的条款都谈妥了
- 不过，Raab并没有给出新的谈判细节或进展，只是确认欧盟基本同意了英国提出的保障条款 (backstop plans) 原则，爱尔兰与北爱的边境问题“接近得到解决”
- 消息指，英国方面希望假如在2020年底脱欧过渡期结束前，爱尔兰边境问题仍未达成技术性的解决方案，或者英欧之间没有达成自由贸易协议，包括北爱在内的整个英国应暂时留在欧盟海关联盟和部分单一市场中，以免制造爱尔兰与北爱的硬边界，此前欧盟反对这一建议
脱欧分析
- 虽然英国脱欧大臣对谈判达成共识有正面看法，但在早前的欧盟峰会上，各国都已开腔认为双方谈判可以持续至12月，英镑因此持续向下，预料11月能达成共识的机会大概一半
- 由于爱尔兰边境问题复杂，脱欧战场由欧英双方转至英国内部，对于爱尔兰边境的处理手法，英国国会是否接受仍是未知之数
- 目前英国希望避免北爱出现硬边界的选择有三个，一让英国选择“脱欧但不脱离关税联盟”，二是脱离关税联盟但协商一个过渡方案，三是英国“全脱”而北爱尔兰“半脱” (北爱保留在关税联盟中)
- 英国希望“脱欧但不脱离关税联盟”，或是协商过渡方案，不但背离了公投结果，其他欧盟成员国也难以接受英国享受特殊待遇
- 但北爱尔兰“半脱”是对英国主权的挑战，国会声音已扬高不会接受欧盟“吞并”北爱尔兰
- 而在脱欧大臣的最新消息中，并未有交代究竟英国与欧盟选择那一个方案，而究竟如何说服英国国会议员接受
- 因此11月能达成共识只有一半，但始终脱欧迫在眉睫，中长期看，脱欧谈判步伐应将加快，预期12月能达成协议的机会极高，长远将有利英镑走势
今日焦点
- 今日香港时间晚上8时，英国将公布11月利率决议，预期以0-9票数维持利率0.75%不变
- 同一时间英国央行将会公布会议纪要及最新的经济及通胀预期
- 晚上8时半英国央行行长卡尼更会有新闻发布会
- 英国央行8月加息后经济数据并未有大改善，8月及9月份的GDP及CPI通胀数据都逊于预期，预计英国央行在今次会议或会调低通胀预期及经济预期，但英国经济前景比欧洲好，故不算太悲观
- 不过英国央行或会重申进一步加息的看法，尤其行长卡尼对脱欧看法一直较为正面，而近期英国政府对达成脱欧共识看法乐观，相信英国央行其后调整货币政策有正面作用
英镑/美元技术走势
- 英镑到达1.2692水平明显反弹，暂时守住了1.2662的8月前低点，目前英镑已涨回1.28水平
- 预料英镑小幅回调后将可继续向上，上方阻力参考1.2854、1.2921水平
- 下方支持参考1.2827、1.2776水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (英镑/美元 日线图)
欧元区GDP增速大跌时，通胀却是2012年以来最高，欧元仍守1.13 水平
通胀加速但核心通胀并未达标
- 欧洲10月通胀率涨至2.2%，通胀加速使央行政策决定变得复杂，早一天欧元区公布的GDP经济增速才降至2014年以来的最低水平
- 昨天公布的10月CPI通胀率同比上涨2.2%，主要由于过去12个月能源价格上涨导致整体通胀上升
- 虽然整体通胀已达2.2%超越欧洲央行政策水平，但实际上扣除食品和能源产品价格波动较大的变动因素后，欧元8区的核心通胀率是1.1%，虽然也高于前值0.9%但增幅不算太强
- 欧洲央行行长德拉吉早前已表示，只有劳动力市场收紧和不断增长的工资水平推高核心物价，才可证明逐步退出QE刺激措施的合理性
今日焦点
- 欧元区近期经济数据进一步下滑，内忧外患下，欧元前景难言乐观
- 德国危机短暂告一段落，但究竟在默克尔宣布不再连任及竞争党魁之位后，基民盟 (CDU) 新任党魁会否同意默克尔留任总理仍是未知之数，消息在11月底至12月将影响欧洲政治稳定性
- 另外意大利预算危机仍有机会继续发酵，欧盟否决意大利预算后，意大利内部强硬声音正在反抗，但欧盟给予了三周限期给予意大利更改预算，时间急促，未来消息将变多，中短期内意大利问题将持续压抑欧元
欧元/美元技术走势
- 欧元昨天在接近前低点1.13水平小幅反弹，受英镑向好而带动欧元向上，但上升动力不算强劲，欧元仍有机会跌破1.13水平
- 1.13是关键支持水平，跌破该水平将使欧元进一步挫至1.12水平 (1.1264、1.1237)
- 上方阻力参考1.1430、1.1462、1.15水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (欧元/美元 日线图)
