日内要点：
1. 全球股市续跌推升黄金，美联储再一次提振加息预期，特朗普后悔委任鲍威尔
2. 欧元区数据一致不符预期，欧洲央行利率决议决定欧元生死
3. 加拿大如期加息，加息方式删除渐进一词，美加继续行走下降通道
全球股市续跌推升黄金，美联储再一次提振加息预期，特朗普后悔委任鲍威尔
美股暴挫持续使全球股市受灾
- 美股昨晚开市继续重挫，标普跌超3%，道指跌超600点，双双回吐年内全部涨幅，纳指也暴跌4.4%，创2011年8月来最大单日跌幅
- 计算今年至今，全球股市已经大幅下跌，MSCI全球 (除美国外) 股票指数自今年5月起就一直处在负值区域
- 虽然同时美国股票市场仍在创下一个又一个新高，整个三季度，美股与全球股市背离
- 但步入10月以来，美股也加入全球股市下跌行列，包含美国在内的MSCI全球股票指数回吐年内全部涨幅转跌，且跌幅已迅速扩大至5%，而MSCI全球 (除美国外) 股票指数累计跌幅超过10%
- 美联储委员Kaplan昨天表示，目前应是让经济自行运转的时候，美联储不再需要刺激美国经济，并应该逐步走向中立的政策立场，他支持进一步逐步加息，并预计在财政刺激消退后的几年，经济增长将放缓
- 加息对楼市的影响在昨天美国公布的新屋及成屋销售数据上再度显现，两者销售户数都分别创近两年和近三年新低
- 特朗普再一次公开地抨击鲍威尔，受访时被问及是否后悔提名鲍威尔时，特朗普认为“现在说这个还太早”，但补充了一句“也是有可能的”
- 虽然年内加息4次的预期已完整反映在美元之上，不过占美元指数成份达7成的欧元及英镑，最近几天继续有负面消息出台压抑，以消彼长下导致美元更升破96水平，但特朗普在96-97区间有次公开抨击加息，仍要关注会否继续抨击
今日焦点
- 今日香港时间晚上8时半，美国将公布9月份的商品贸易帐及耐用品订单数据，前者预期前值由-758亿减至-751亿的美元，后者预期由4.4%正值转至-1.5%
- 9月为贸易战完整开展后的月份，预料贸易赤字将进一步扩大，同时耐用品订单数据也大受影响机会较
- 数据逊或符合预期将使美元向下，反之向上
黄金/美元走势分析
- 预期美元不改变走势转弱的趋势，预期美国的经济数据将持续下行，再加上特朗普大加打压下，美元预料将难以突破97水平的年内高点
- 同时黄金早前已完成突破横行区间，同时已突破了早前阻力1214-1218的区间完成123法则
- 全球股市大跌、沙特地缘政治危机持续发酵等因素刺激了市场避险情绪拉升黄金至1240水平
- 预料黄金短期整固后将持续向上，上方阻力1240水平，涨破1240水平后，上方才可进一步挑战向上阻力参考1245-46水平、1248水平
- 短期内黄金有望冲上1245-46水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)
欧元区数据一致不符预期，欧元大挫跌破1.1430强支持，即将测试1.13水平
制造业数据大滑落
- 昨天欧元区主要国家轮流公布了10月PMI数据，不过所有数据都逊于预期及前值，欧元更一度跌破1.13水平
- 欧元区10月制造业PMI初值 52.1，不及市场预期，创26个月新低
- 德国10月制造业PMI初值 52.3，同样不及预期，创29个月新低
- 法国制造业PMI同样地创25个月新低，只有51.2
- 此外，欧元区及德国的服务业PMI分别只有53.3及53.6，同样是由前值大幅下滑
- 数据的下滑将使欧洲央行难以开展加息周期，总体PMI已降至与需要放松及刺激货币政策的水平
欧盟强硬拒绝意大利超高赤字预算案
- 在意大利表示没有财政预算的后备方案后，欧盟拒绝接受预算案，开创史上首次欧盟强令成员国修改预算的先例
- 昨天，欧盟对意大利政府的2019年预算案发布了负面评价，要求意大利撤回预算案，修改后三周内重新提交
- 欧盟委员会要求，新预算案必须将预算与GDP之比降低0.6%，而不是像当前预算案提高0.8%
- 欧盟强调，若执意不改，欧盟将对意大利启动惩罚步骤，即“超额赤字程序”(EDP)
- 意大利经济和财政部长Giovanni Tria坚称，2.4%债务在GDP占比的预算方案是意大利急需的，他重申，作为欧元区第三大经济体，意大利在经历了十年的经济滞胀后，需要靠这样的预算方案来重启经济增长
- 意大利目前的预算案中的政府支出大幅上升，很大部分是为了支撑给穷人的高社会福利和降低退休年龄，而这个方案是经过了3个月在意大利议会的争论，才达到目前两党形成的执政政府的共识
- 欧盟与意大利的预算之争形势似乎未有减弱的迹象，再加上穆迪也调低了意大利的国债评级，投资者对意大利经济的担忧情绪加剧，欧盟否决预算案后意大利股债相杀，意大利富时MIB股指再创2016年12月14日以来收市新低，意大利国债遭抛售，意大利10年期国债收益率飙升至惊人的3.68%，创欧元区经济危机以来最高纪录
今日焦点
- 香港时间晚上7时45分，欧洲央行将公布利率决议，早在6月的利率决议欧洲央行已经决定了今年12月底便结果QE，退出用买债刺激经济措施，不过对于加息预期上，欧央行继续维持明年夏季后才加息的立场，预料此立场在今次会议中也不会转变
- 目前看过去一个月欧洲经济数据表现一般，但通胀仍在2%附近，与早前欧央行的预期一致
- 预料欧央行将可能继续出口术，关注欧央行如何分析经济数据转弱以及对经济前景的看法
- 另外，意大利预算危机将继续发酵，欧盟否决意大利预算后，意大利内部强硬声音正在反抗，但欧盟给予了三周限期给予意大利更改预算，时间急促，未来消息将变多，中短期内意大利问题将持续压抑欧元
- 预料意大利总理与欧盟接下来会有进一步对话，消息或会利好欧元，但目前看似乎意大利必须将赤字与GDP比例减低于2%才有可能得到欧盟的同意
欧元/美元技术走势
- 欧元未能守住1.1430的支持反弹，技术上表示将再测试下方的年内低点1.13水平
- 下方支持参考1.1366、1.13水平
- 今天的欧洲央行利率决议将决定究竟欧元能否稳守1.13水平
- 目前看欧元跌破了早前的一上升趋势线，同时欧元也未有升破1.1820水平的前高点，表示欧元并未完成123法则，一浪低于一浪持续
- 上方阻力参考1.1430、1.1462、1.15水平
加拿大如期加息，加息方式删除渐进一词，美加继续行走下降通道
加拿大经济前景向好
- 昨天加拿大一如预期加息25个基本到达1.75%，符合市场预期
- 声明内容非常鹰派，表示加拿大经济接近产能，经济增长的组成部分更加平衡，在声明形容加息上，更删除了“渐进”的措辞
- 表示在在决定合适的加息速度上，将继续考虑经济如何适应更高的利率，并再次重申加息进程取决于经济对更高利率的调整情况，而加拿大需要更高的利率来实现通胀目标
- 在经济预期上，加拿大央行预料推高通胀的临时性因素应该会在2019年前期消退，到了2020年年底，通胀仍然会接近2%的通胀目标
- 加拿大央行大幅调高GDP预期，2018年第三季预期增长达1.8% (此前料增1.5%)，第四季度料增2.3%
- 预计2018年全年GDP增长将达2.1%，2019年料增2.1%，2020年料增1.9%
美元/加元技术走势
- 美元昨天走强导致美加的跌幅未有想像中大，不过在加拿大鹰派预期下，预料加元短期内仍将继续走强
- 预料日内美加仍将继续向下，下方支持参考1.2969-2986水平，跌破该区间后将步向1.2916及1.2887水平
- 上方阻力参考1.3073-1.3080水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (美元/加元 日线图)
