2018年09月27日  星期四

美联储升息但鲍威尔提及“降息”措辞，市场情绪转为偏空。

美联储今年第三次提升利率，美元全盘走高，但这是投资者关注的重点吗？很明显鲍威尔昨天的新闻发布会内容并不简单，强硬和温和的措施相互融合，需要我们去进一步解读，才能理解未来的发展动向。今天早上股票市场下跌，黄金价格也在测试盘整区间底部。

昨天的重点并非在利率决定，而是鲍威尔的新闻发布会和他关于经济的言论，以及美联储的前瞻指引——这确实吸引了市场的注意。美联储主席对美国国内市场的发展感到鼓舞，他暗示十二月再次升息是最可能的前景，但是——注意这里的“但是”——他表达的内容不仅仅如此。鲍威尔称基于通胀上升或者放缓的前景，美联储已经准备好加快升息步伐，或者降息。

鲍威尔这样权威的政策制定者发出此类言论很难被忽略，因为美联储可能会提到放缓升息路线，但提到降息则是完全另外一回事。我们认为降息的可能性微乎其微，但重要的是这会令多头感到失望。这也是我们为何今天早盘看到市场反应比较温和的原因，同时伴随着风险厌恶情绪的反弹：美元兑除日元之外的其他主要货币走高，股票市场则指向开盘下跌。

与此同时，今天将会发布一些美国相关的数据，美元可能会从中受益并延续反弹走势。如果GDP和耐用商品订单如预期强劲，美元将获得进一步的支持走高，并导致其他货币承压。欧元正在测试1.17支撑位，该国北的压力不仅来自美元，还有对今天晚些时候意大利预算讨论的担忧。有传闻称意大利预算会议将会推迟，表明意大利联合政府内部存在不可解决的分歧。然而，强劲的数据和欧洲央行的乐观态度令欧元更广阔的前景看涨，因此即便欧元跌破1.17，也可能会在1.1650区域附近获得支撑。英镑也是如此，该货币支撑位于1.3050水平，鉴于投资者已经大量做空英镑，因此我们并不认为还会进一步回调。

黄金的走势与我们预期一致，确认该商品当前的价格走势依赖于美元行情，并不具备避险资产的特点。尽管市场今天早盘处于避险模式，但黄金依然受美元上涨的打压而下跌；然而目前的问题是金价能否跌破1190美元支撑，一旦跌破，我们将下看1180和1170；否则将可能反转涨向1210美元。原油再次上涨测试周内高点72.50美元，现在我们需要观察油价能否向上突破并指向73-74美元。

最后，亚洲股票市场目前走低，欧洲和美国市场预计开盘也将下跌。美联储主席看起来对通胀前景以及总体国内经济状况感到不确定，并提到“降息”措辞，很明显股市多头对此并不满意。然而，我们需要观察今天晚些时候最新美国数据发布之后的投资者回应，看一系列利好的数据是否可以帮助他们缓解担忧情绪。

需要关注的市场事件

·        美国年化GDP - 北京时间20:30

·        美国耐用品订单 - 北京时间20:30

·        欧洲央行行长德拉基在法兰克福ESRB会议上发表讲话 - 北京时间21:30

·        英国央行行长卡尼在法兰克福主持会议 - 北京时间22:00