日内要点：
1. 声明鹰派鲍威尔鸽派，美元被舞高弄低，但无碍走弱态势持续，黄金仍旧整固
2. NAFTA上特朗普态度仍旧强硬，关注美加又再突破下降通道
3. 纽储行议息鸽派不变，纽元走势仍未转好
声明鹰派鲍威尔鸽派，美元被舞高弄低，但无碍走弱态势持续，黄金仍旧整固
美元走高后回落
- 一如预期美联储按计划加息25个基点至2%-2.25%之间，是2008年4月时的水平，也是自美联储2015年12月开始加息步伐以来第8次加息
- 声明中美联储删除了“货币政策的立场仍然是宽松的”的措辞，表示货币政策将会进一步正常化
- 不过市场有声明认为美联储删除“宽松”字眼是鸽派表现，表示美联储接近结束加息周期
- 美联储在最新季度预测给予非常乐观的经济预测数据，2018年美国GDP预料达至3.1%，较6月的2.8%上升
- 2019年的GDP预测到达2.5%，2020年继续维持2%，美联储首次给予的2021年GDP预测为1.8%，与市场预期相近
- 此外，美联储最新的点阵图显示，2018年12月将再加息一次，2019年3次，2020年1次的前瞻指引完全不变，并预计2021年前继续维持2020年加息后的水平 (即利率中值3.4%)
- CME fedwatch显示利率基金期货12月加息的概率由74%升至74.2%
- 美元在决议公布后一度跌破94关口，最低到达93.95，其后急速反弹至94.41水平
- 鲍威尔在决议后半小时举行新闻发布会，鲍威尔厘清删除宽松措辞不意味利率预期路径改变，再次确认19-20年的加息步伐
- 鲍威尔虽然指出关税计划对美经济影响小，但首次指美联储政策会将新兴市场经济放在眼中，同时表示关注部分资产价格处于历史性区间的上端，金融脆弱性温和，但需对脆弱性的累积保持警惕，美股在其发言后由涨转跌
今日焦点
- 实际上美联储声明给予了非常乐观的经济预测及加息路线，不过似乎市场对美元的追捧已不如先前的热烈，主要原因除了加息步伐及美国经济向好的预期早就反映在目前美元价格之上，还有鲍威尔的发言对资产价格出现担忧有关，表示在美联储眼中，除了当前的美国经济景气度外，新兴市场及资产泡沫都是考虑要点
- 同时在决议过后，特朗普再次打破白宫传统，公开表示对美联储加息感到不高兴，他是一个低利率支持者
- 以致美元指数在涨至94.41水平后，在鲍威尔记者会开始后一路回落，同时反映美元目前价格已消化了美联储决议及声明中极其乐观的预测，美元未有因此大幅走高而是转至回落
- 今日香港时间下午8时半，美国将公布二季度GDP年率，预期持平前值4.2%，数据持平或逊于预期将使美元走低，反之向上
- 同一时间有8月商品贸易帐及耐用品数据，前者预期逆差由-722亿美元减少至-706亿，后者预期由-1.7%升至1.9%
- 贸易帐数据在7月大幅下滑，主要反映关税贸易战红利已提早消化，并且在中美贸易税关征后的负面影响，相信8月的贸易帐仍有机会不及预期，将使美元走弱
黄金/美元走势分析
- 美元指数已跌破94.30支持，大方向上美元已出现头肩顶，后续走势将会转弱，跌破94水平后将迈向93.70水平
- 黄金在过去五周都在1187-1214横行区间上落，而且日线图看横行波幅越来越细，表示整固阶段快将结束并会有大行情出现 (目前看突破各上机会较大，突破向下机会中性)
- 若突破1214水平，黄金将可上试1228及1234水平，并表示金弱势结束，技术上将升破前高位
- 跌破1187水平，黄金才进一步下跌，技术上目前黄金仍未升破前高位，若再次下跌表示黄金一浪低于一浪持续
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (黄金/美元 日线图)
NAFTA上特朗普态度仍旧强硬，关注美加又再突破下降通道
美国准备推进NAFTA，允许加拿大延后加入?
- 距新NAFTA协议截止期不到一周，美国贸易代表昨天表示，计划在周末前发布美国和墨西哥双边的贸易协议，不过与之前发言不同的是，该协议将允许加拿大在稍后加入
- 贸易代表重申美国在时间上有点紧张，由于现任墨西哥总统将在11月底离任，美国必须在10月1日前达到新的NAFTA协议，但他首次态度软化地表示，加拿大能现在加入是最好，但加拿大稍后加入也是顺其自然的，为新NAFTA协议即使达成后，加拿大再加入的可能性开了绿灯
- 加拿大总理杜鲁多昨天再次重申，他的工作很简单，就是捍卫加拿大的利益，捍卫加拿大人
- 特朗普在公开表示不满美联储加息后，公开表示拒绝了本星期与加拿大总理杜鲁多的会面，他表示加国关税过高，再次重申要考虑对加国汽车加征关税
- 虽然其后杜鲁多发言人澄清杜鲁多从来没有邀请特朗普对话，对其言论不予置评，不过特朗普的发言使加元大幅走弱
今日焦点
- NAFTA美加协议争议继续是两个，一是乳业贸易规则，二是争端解决机制
- 美国立场希望加拿大开放奶业市场，不过加国现任总理杜鲁多能够上台，主要就是得到奶农支持，若他在协商中放弃奶农利益将不可能赢得来年大选
- 假如确认美国在NAFTA协议上让步，例如不要删除现有协议第19章的争端解决机制等，美加协议的成功机会才较大
- 美国昨天让步改变条款，让加拿大在美墨达成协议后仍可以给予加拿大加入的机会，就等于放开了在月底或10月1日前必须达成共识的限期，给予更多的时间商讨将可利好加拿大加入协议
- 不过NAFTA的重要性对加拿大比美国重要，目前加拿大的妥协是被逼到了墙角，因为假如被排除在新版Nafta之外，美国会付出代价，但加拿大的代价更高，故仍然预期加拿大最终妥协达成贸易协议机会较大
技术走势
- 美元/加元昨天突破下降通道，必须关注1.3064水平会否在日内升破，若然技术上将使美加在1.2887水平筑成双底
- 不过中短期看，10月1日前美加达成共识仍有一定机会，同时美国限期让步更是利好加拿大最终加入NAFTA，美加继续行走下降通道机会大
- 若双底筑成，并升破1.3064水平，美加或有可能转向
- 关注较大阻力1.3065水平，若未能突破将会转向向下，下方支持参考1.3014、1.2973、1.2887水平
- 若升破1.3065，美加将由下降走势转向横行/向上，上方阻力参考1.3173、1.3225水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (美元/加元 日线图)
纽储行议息鸽派不变，纽元走势仍未转好
下一步货币政策可能是加息也可以是降息
- 今早纽西兰央行发布了9月利率决议，继续将OCR官方现金利率维持在1.75%不变
- 声明内容继续维持非常鸽派，更调整了2019-2020年的利率预期，预计2019-20年都将保持历史最低利率1.75%不变，打碎了市场原先预期2020年有可能加息的想像，更重申在相当长一段时间内维持利率在超宽松水平
- 纽联储对纽西兰经济预期几乎不变，虽然认同通胀正在上升，但仍然认为经济增长前景面临下行风险，不排除下一步政策行动是降息
技术走势
- 纽元基本面完全没有变化，纽储行及纽西兰政府明显继续希望纽元贬值
- 技术上从周线图看纽元跌破了0.6780的横行区后走势仍将继续向下，一浪低于一浪形势没有变化，大方向上纽元是有可能继续向下到达0.64边缘
- 日线图看，纽元在0.6498水平反弹，目前回到0.6690水平并未有升破前高位0.6728水平
- 预料走势继续向下，下方支持参考0.6538、0.6498水平
图片来源: ADSS达汇MT4交易平台 (纽元/美元 日线图)
