昨日发生了什么？

美元：

美元指数昨日回落，全天下跌约0.4%；美元兑全部七个主要货币下跌，其中兑加元跌幅最大，约0.48%，兑日元跌幅最小。

美元走弱主要因美国国债复市后长端收益率回落，以及美联储官员言论偏向“加息接近尾声”。纽约联储主席威廉斯表示，今年或仍适合再加息一次，但目前看不到明年继续加息的理由；联储理事沃勒指出，长期收益率飙升正在抑制房屋与汽车需求。

欧元兑美元上涨0.39%，重回1.12上方；英镑兑美元上涨0.35%。美元兑日元下跌约0.2%。

据CME FedWatch数据，市场预估美联储10月28日加息的概率约23%。市场焦点转向周三公布的美国9月CPI，市场预估整体CPI同比约3.7%。

澳元：

澳元兑美元昨日小幅回升，收涨约0.35%，但仍未能重返0.70整数关口上方。

亚洲时段澳元一度承压，澳洲9月NAB商业信心指数降至-13，逊于预期的-9；澳联储9月会议纪要显示，理事会一致同意加息25个基点至4.60%，强调需及时行动以锚定通胀预期，并担忧澳元走弱会经由进口推升通胀，立场偏鹰，但当时美元仍强，澳元未获提振。

欧美时段美债收益率回落、美元普遍走弱，澳元随之反弹。不过澳元兑多数非美货币表现偏弱，其中兑新西兰元表现最差。目前市场预估澳联储11月3日加息的概率约三成，焦点转向周四公布的澳洲9月就业数据。

中国与香港股市：

A股昨日探底回升，沪指收涨0.10%，重返3800点上方；深证成指下跌0.25%；创业板指下跌0.18%；科创综指下跌0.08%。两市成交额约1.68万亿元人民币，较前一交易日放量。

早盘受隔夜美股芯片股重挫影响，创业板指一度跌超3%；午后PCB、光通信等算力硬件板块集体反弹，保险板块领跌，半导体冲高回落小幅收跌。

香港股市昨日同样探底回升，恒生指数收涨0.30%，全日成交额约1876亿港元；恒生中国企业指数上涨0.08%，恒生科技指数下跌0.79%。

中东局势推升油价与油轮运价，中国石油与中远****分别上涨3.70%和4.44%；半导体股领跌，华虹半导体下跌5.29%，中芯国际下跌2.76%；科网股京东下跌3.32%。

美国股市与债市：

美国三大股指小幅收低，道琼斯工业指数下跌0.35%；标普500指数下跌0.02%；纳斯达克综合指数下跌0.15%。

银行财报喜忧参半：摩根大通每股收益不及预期，股价下跌0.9%；高盛股票交易收入大增72%，业绩远超预期，但股价冲高回落，收跌0.2%；花旗业绩优于预期，但市场担忧交易收入环比下滑，股价重挫5.6%；富国银行净利息收入不及预期，下跌3.1%。强生(JNJ)医疗器械销售不及预期，下跌5.73%。

芯片股延续弱势，费城半导体指数下跌0.23%，连跌第五个交易日；应用材料下跌6.69%，美光下跌3.62%。

债市方面，美国国债复市后收益率曲线趋平，10年期收益率较上周五小幅回落至5.22%附近，2年期微升至4.80%附近。

欧洲股市：

欧洲主要股市普遍小幅收低，泛欧斯托克600指数下跌0.1%，结束两连涨；欧元区斯托克50指数下跌0.55%。德国DAX指数下跌0.10%；法国CAC 40指数下跌0.07%；英国富时100指数下跌0.06%；西班牙IBEX 35指数下跌0.39%。

科技股为主要拖累，长鑫存储技术突破叠加博通与英特尔高管对AI融资的警告，欧洲芯片股跟随美、韩芯片股下挫，阿斯麦下跌4.2%，英飞凌下跌2.1%；欧洲天然气价格上涨，西门子能源下跌2.5%。路威酩轩第三季度时装与皮具收入同比下降5%，股价走低。另一方面，宝马上涨2.6%，阿迪达斯上涨2.4%，银行股提供一定支撑。

黄金：

现货黄金昨日下跌约0.3%，亚洲时段一度上探4200美元关口，随后掉头回落，美盘午后跌至一周低位；现货白银走势更弱，盘中跌逾1%。

金价承压主要受美债收益率牵引。尽管美元指数下跌约0.4%，但美国国债复市后收益率盘中一度上行，油价高企亦加剧通胀与加息担忧，抵消了美元走弱对金价的支撑，金价走势更多跟随收益率而非美元。

市场预估美联储10月加息的概率约两成，年内仍有加息预期，持续压制无息资产吸引力；中东局势紧张则为金价提供一定避险支撑。目前市场等待美国9月CPI，以及周四公布的PPI与零售销售数据，以判断金价能否重返4200美元上方。

原油：

国际油价涨跌分化，WTI 11月原油期货收涨0.43%；布伦特12月原油期货收跌0.90%，结束此前连续三个交易日的涨势，两者价差有所收窄。

中东局势仍为油价提供支撑：沙特领导的联军空袭也门萨那附近燃料库，胡塞武装扬言报复沙特石油设施，据路透消息，沙特阿美位于达兰的总部附近传出巨响；伊朗方面，有报道称以色列总理内塔尼亚胡与川普讨论联合打击伊朗。

另一方面，川普表示不会在美国中期选举前攻击伊朗；欧佩克月报显示，沙特9月原油产量由8月约620万桶/日大增至约840万桶/日，且连续第六个月下调2026年需求增长预测；美俄柴油协议带来的供应预期亦对油价形成压制。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

12:30 中国9月CPI与PPI

16:00 阿斯麦（ASML）公布第三季度财报*

22:00 美国银行、摩根士丹利、贝莱德公布第三季度财报*

23:30 美国9月CPI*

隔天05:00 美联储公布褐皮书

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

今日市场焦点主要集中在美国9月CPI、阿斯麦与美国大型银行财报，以及中东局势上。

首先，美国9月CPI是本周最关键的数据。市场预估整体CPI同比约3.7%，高于8月的3.4%，核心CPI同比预估约2.4%。在油价高企的背景下，整体通胀回升已在预期之中，市场更关注核心通胀是否出现扩散迹象，波士顿联储主席柯林斯昨日亦表示正关注通胀是否从能源蔓延至其他领域。若核心数据超预期，美联储10月28日加息的概率可能明显上升；若数据温和，则将印证威廉斯“今年或再加息一次即止”的判断。隔天凌晨公布的褐皮书亦将提供各地区经济活动与物价压力的最新观察。

其次，阿斯麦将公布第三季度财报，其订单与明年展望是检验AI半导体需求的重要指标。在芯片股已连跌五日、长鑫存储引发竞争担忧之际，阿斯麦的指引将左右欧美芯片板块能否止跌。美国银行、摩根士丹利与贝莱德接棒公布财报，市场关注净利息收入、投行与交易业务以及信贷质量；昨日花旗与富国银行大跌显示市场对银行业绩的要求相当高。

此外，中国将公布9月CPI与PPI，将影响市场对内需与政策支持力度的判断。中东方面，胡塞武装是否袭击沙特石油出口设施、美国对伊朗的决策，仍是油价的主要变量。

基于上述事件，对各主要市场走势的推理预测如下：

股市方面：若核心CPI温和，美债收益率有望进一步回落，有利于高估值科技股反弹；若阿斯麦订单与展望稳健，费城半导体指数有望结束五连跌，纳斯达克或领涨大盘。反之，若核心通胀超预期，长端收益率可能重新上行，叠加阿斯麦指引不佳，科技股将再度承压。道指方面，需观察美国银行与摩根士丹利能否扭转昨日金融股的弱势。

汇市方面：美元指数在威廉斯言论后回落，短线方向将取决于CPI。若CPI超预期，市场将重新押注10月加息，美元有望收复昨日跌幅，欧元兑美元或再度跌回1.12下方；若数据温和，美元回调可能延续。美元兑日元仍处于158上方，若美元因CPI走强，需警惕日本当局的干预风险。澳元方面，澳联储纪要偏鹰叠加美元回落，澳元短线有望再度挑战0.70关口；但若CPI强劲推升美元，澳元可能重回弱势，周四澳洲9月就业数据亦是关键。

大宗商品（黄金与原油）方面：黄金方面，昨日金价上探4200美元未果后回落，收跌约0.3%，美债收益率是当前主导因素。若CPI超预期推升收益率与加息预期，金价可能进一步走弱；若核心通胀温和、收益率回落，金价有望重新挑战4200美元。原油方面，布伦特在连涨三日后回落，但中东风险溢价仍高，若胡塞武装袭击波及沙特石油出口设施，或美伊局势再度升级，油价可能重新上攻；反之若沙特持续增产、美俄柴油协议落实，油价则可能延续回落。

欧元兑美元 EURUSD

日内交易策略：价格反弹来到1.1217~1.1237区间，出现转折向下时，考虑做空。

阻力参考：1.1275

支撑参考：1.1185、1.1164

技术面：从30分线观察，长期均线与短期均线的开口方向偏空，按分析框架只考虑做空。欧元兑美元昨日自1.155附近低位反弹，目前站上两条均线，在1.120附近整理，属于空头格局中的反弹。透过ACY独家指标<高级枢纽点>可观察到，今日R1位于1.12174，与10月9日下跌后的整理区间重叠，构成潜在压力区。因此规划价格反弹至1.1217~1.1237区间，出现转折向下时考虑做空。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：价格跌破4147后，考虑做空。

阻力参考：4200

支撑参考：4125、4110

技术面：从ACY独家指标<布林通道突破>的一小时图观察，目前日线格局偏空。小时线在13日亚洲时段曾出现多头信号，但金价上探4200美元附近未能站稳后掉头回落，随后指标翻转出现新的空头箭头，空头追踪线压在4198附近，空方重新掌握短线主导权。目前金价在4147的日内低点附近获得支撑后小幅反弹，反弹高点约在4166，之后再度回落，形成高点逐步下移的弱势整理，反弹力度有限。因此规划价格跌破4147后考虑做空，目标先看向4125附近，也就是10月8日整理区间上缘一带。若金价重新站上4166，空头结构转弱，宜暂时观望。  

西德克萨斯原油 USWTI

日内策略：现价~93.6，考虑做多。

阻力参考：95.5、97.5

支撑参考：92.4

技术面：原油日线格局偏多。小时线方面，从ACY独家指标<布林通道突破>观察，13日早盘曾出现空头信号，但价格随即突破空头追踪线，指标翻转为多头，多头追踪线目前托在90.8附近。价格也已站上12日高点93.6附近的前高压力，突破后回踩该位置未破，前高转为支撑，多头结构完整。再叠加ACY独家指标<亚当理论>投射未来短线走势：价格在94.3附近短暂整理后有望延续上攻，潜在高点在97.5附近。因此规划现价~93.6，有考虑做多的机会。

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