昨日全球金融市场风险偏好出现分化。胡塞武装袭击沙特利雅得机场、霍尔木兹海峡附近油轮再遭袭击，布伦特原油收涨1.8%至每桶106.65美元，创9月15日以来最高收盘；美元指数走强至102.56附近，欧元兑美元刷新年内低点。美股方面，道指上涨0.38%，标普500微跌0.06%，纳斯达克综合指数下跌0.44%，中国存储芯片厂商长鑫存储的技术进展引发存储芯片股抛售，费城半导体指数重挫2.67%；美国国债市场因哥伦布日休市。欧股在银行板块带动下连续第二个交易日收高，港股恒指收涨0.25%，A股创业板指大跌2.61%。大宗商品方面，美元走强压制贵金属，现货黄金收跌约0.54%报4171.5美元。

昨日发生了什么？

美元：

美元指数显著走强，全天上涨约0.33%，收于102.56附近；美元兑全部七个主要货币上涨，其中兑瑞郎涨幅最大，约0.62%。

美元走强主要受地缘风险与美联储鹰派言论推动。胡塞武装连续袭击沙特利雅得机场，加之霍尔木兹海峡附近油轮遇袭，避险资金流入美元；克利夫兰联储主席哈马克表示仍有必要进一步加息，倾向于小幅、渐进调整。由于美国现货国债市场昨日休市，上述消息尚未在美债收益率上得到反映，市场反应预计将延后至今日。

欧元兑美元下跌0.38%至1.1155，跌破上周低点1.1160并刷新年内低点，市场对法国财政状况的担忧持续压制欧元。美元兑日元上涨0.21%至158.64，升穿200日均线158.54，东京因假日休市，市场对日本当局干预的警惕升温。

据CME FedWatch数据，市场预估美联储10月28日加息的概率约22%，12月加息的概率约为七成。市场正等待周三（美东时间）公布的美国9月CPI，市场预估整体CPI同比约3.7%，美联储主席沃什将于周五发表讲话。

澳元：

澳元兑美元回落，收跌约0.39%至0.6955，盘中一度触及0.7000整数关口附近的两周高点后遭遇抛压回落。

澳元走弱主要受美元普遍走强拖累，同时中东冲突与油价上涨触发避险情绪，叠加芯片股重挫削弱了风险货币的需求。

从政策路径看，澳联储主席布洛克此前表示三次加息可能已足以遏制通胀，立场偏中性；而美联储官员哈马克昨日再度强调有必要进一步加息，市场对美联储12月加息的预期仍高，美澳政策取向的差异使澳元缺乏利差支撑。此外，美国国债市场休市、市场交投清淡，避险与美元买盘更易放大汇价波动，澳元在美盘时段与新西兰元、欧元同步下跌约0.24%。

中国与香港股市：

A股昨日走弱，沪指收跌0.43%；深证成指下跌2.03%；创业板指下挫2.61%；科创综指下跌2.51%，报1683.3点。两市成交额约1.54万亿元人民币，较前一交易日的1.9万亿元萎缩，逾4300只个股下跌。

盘面上，影视传媒与风电设备板块领涨，贵金属、农林牧渔板块跌幅居前，科技股受美国专利调查消息及全球债券收益率高企影响承压；银行股逆势走强，多只大型银行股创历史新高。

香港股市昨日涨跌互现，恒生指数收涨0.25%，全日成交额1626亿港元；恒生中国企业指数上涨0.25%，恒生科技指数下跌0.67%。

银行股领涨大盘，招商银行上涨3%，中国银行与汇丰控股分别上涨2.04%和2%；科技股方面，网易与京东分别上涨2.9%和2.8%，而小米集团下跌5.6%，老铺黄金下挫7.9%，芯片股同样拖累大市，华虹半导体与中芯国际分别下跌5%和2.5%。

美国股市与债市：

美国股市涨跌互现，道琼斯工业指数上涨0.38；标普500指数下跌0.06%；纳斯达克综合指数下跌0.44%；纳斯达克100指数下跌0.71%；罗素2000小盘股指数下跌0.45%。

芯片股成为主要拖累，费城半导体指数大跌2.67%。长鑫存储宣布新型存储单元设计取得重大进展，并计划在2026年底前推出服务器存储产品，引发市场对存储芯片竞争加剧的担忧：闪迪下跌5.97%，美光下跌3.88%；设计类芯片股同样下挫，Semtech大跌10.15%，ARM下跌4.15%，迈威尔下跌3.42%，英特尔下跌3.20%，AMD下跌2.28%，英伟达下跌1.29%至226.32美元。资金转向价值与防御性板块，通讯服务与必需消费板块领涨，道指因此逆势收高。

债市方面，美国现货国债市场因哥伦布日休市，无当日收益率变动数据。上周五收盘时，美国10年期国债收益率为5.24%，30年期为5.60%，2年期为4.79%。

市场关注点转向财报季：摩根大通、高盛、花旗与富国银行今日率先公布财报。在财报公布前，大型银行股近一个月普遍下跌，KBW纳斯达克银行指数较8月高点回落逾14%。彭博情报预估标普500成分股第三季度盈利同比增长约25%。

欧洲股市：

欧洲主要股市全线收高，泛欧斯托克600指数上涨0.65%，连续第二个交易日上扬；欧元区斯托克50指数上涨0.45%。德国DAX指数上涨0.76%；法国CAC 40指数上涨0.38%；英国富时100指数上涨0.99%；西班牙IBEX 35指数上涨1.33%，涨幅居欧洲主要股指之首。

板块方面，银行板块领涨，斯托克600银行指数上涨1.5%，汇丰、渣打与劳埃德在伦敦市场表现居前；奢侈品板块上涨0.95%，路威酩轩收涨1.18%，但其随后公布的第三季度有机销售增长不及预期。科技股走弱，阿斯麦下跌1.61%，电信板块下跌0.54%。

黄金：

现货黄金盘中一度升至每盎司4218.10美元，随后回落并跌破4200美元关口，纽约尾盘报4171.50美元，下跌0.54%，日内低点为4153.80美元；现货白银同步下跌约0.8%，报每盎司60.3美元附近。

金价承压主要受美元走强及油价上涨推升通胀与加息担忧的影响，美联储官员哈马克的鹰派言论也增加了持有无息资产的机会成本。

不过，下行空间受到资金面支撑，据彭博数据，黄金ETF资金流入已升至四年高点，中东局势紧张也为金价提供避险买盘。目前市场等待美国9月CPI数据，以研判金价能否重新站稳4200美元。

原油：

国际油价在中东冲突升温与俄乌能源停火争议之间震荡走高，WTI 11月原油期货收涨约2%，报每桶93.74美元；布伦特12月原油期货收涨1.8%，报每桶106.65美元，为9月15日以来最高收盘。亚洲盘早盘油价一度回落，布伦特跌至103美元附近、WTI跌至90.5美元附近，其后买盘涌入，震荡走高。

上涨主要因地缘风险升温：也门胡塞武装上周六袭击利雅得哈立德国王国际机场，造成12至13人死亡、300多人受伤，周日再度发动袭击；同时，霍尔木兹海峡附近油轮遭到袭击，美国总统川普表示美国可能加入沙特对胡塞武装的军事行动，沙特亦誓言作出强力回应。目前尚无报道称沙特石油出口受到影响。

另一方面，川普宣布俄乌同意停止攻击彼此的能源设施，并称俄罗斯将向全球市场供应超过400万吨柴油，其中立即供应逾30万吨，11月再供应50万吨，对油价形成压制。然而乌克兰总统泽连斯基表示俄方违反了能源停火协议，俄军袭击了乌克兰的发电厂与天然气设施，削弱了市场对协议的信心。

此外，美国墨西哥湾石油生产商正陆续恢复飓风“伊萨亚斯”影响的海上产量，对供应端形成一定缓冲。

今日重要事件（澳洲东部时间）：

13:00 国际货币基金组织（IMF）发布《世界经济展望》

17:00 德国9月CPI终值

18:45 美联储官员沃勒发表讲话*

22:00 美国四大银行（摩根大通、高盛、花旗、富国银行）公布第三季度财报*

隔天04:00 美联储官员巴尔金发表讲话

*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。

今日关注行情：

今日市场焦点主要集中在银行财报、美联储官员讲话以及中东与俄乌的能源局势上。

首先，摩根大通、高盛、花旗与富国银行将于美东时间周二盘前公布财报，揭开本轮财报季序幕。市场预估摩根大通第三季度每股收益约5.93美元、营收约512亿美元，市场关注净利息收入指引、信贷拨备与投行及交易业务收入。银行股在财报前已大幅回调，业绩与指引将直接影响市场对高利率环境下金融板块的判断。

其次，联储官员沃勒与巴尔金将发表讲话，其言论将进一步指引市场对10月28日和12月议息会议的预期。在哈马克昨日释放鹰派信号后，今日美国国债市场重新开市，将首次对周末的油价上涨与联储言论作出反应；周三（美东时间）公布的美国9月CPI则是更关键的数据，市场预估整体CPI同比约3.7%。

此外，IMF将发布最新《世界经济展望》，市场将关注其对全球增长、通胀及公共债务风险的评估；德国9月CPI终值亦将为欧洲央行12月加息的预期提供指引。中东方面，沙特对胡塞武装袭击的回应、美国是否介入，以及俄乌能源停火的落实情况，仍是油价的主要变量。

基于上述事件，对各主要市场走势的推理预测如下：

股市方面：若银行财报显示净利息收入与信贷质量稳健，且美国国债重新开市后收益率未明显攀升，标普500与道指有望延续价值与金融板块的轮动走势，并向近期历史高位发起冲击；纳斯达克则需观察芯片股能否止跌，长鑫存储带来的存储芯片竞争担忧、以及本周晚些时候台积电与阿斯麦的财报将左右AI硬件板块的情绪。反之，若国债收益率补涨或沃勒言论偏鹰，高估值科技股将继续承压。港股与A股方面，A股科技板块昨日大幅回调，需观察北京稳定市场的措施以及周三公布的中国CPI与PPI数据。

汇市方面：美元指数在地缘风险与联储鹰派预期支撑下保持强势，若沃勒与巴尔金言论偏鹰，且国债收益率重新开市后上行，欧元兑美元可能进一步下探，市场关注1.1130附近的前期涨幅(2025年1月~2026年1月)50%回撤位；美元兑日元站稳158.54的200日均线之上，但需警惕日本当局干预风险。澳元方面，0.7000整数关口压力明显，澳联储纪要虽强调及时行动的必要，但美元强势与避险情绪仍压制澳元，短线或围绕0.6950震荡；若美联储言论偏鸽或油价回落，澳元才有望再度挑战0.7000。

大宗商品（黄金与原油）方面：黄金方面，美元与实际利率仍是关键变量，若国债收益率补涨，金价可能进一步向昨日低点4153.8美元下探；反之若沃勒言论偏鸽或油价回落，金价有望重新站上4200美元，ETF资金持续流入与避险需求则为金价提供下行支撑。原油方面，布伦特收于106.65美元的近期高位，中东风险溢价仍在，若沙特或美国对胡塞武装采取更强硬行动或霍尔木兹海峡再生事端，油价将继续上行；反之，若俄罗斯柴油出口落实、俄乌能源停火得以维持，且美国墨西哥湾产量持续恢复，油价则可能回落。今日欧佩克月报与周三美国原油库存数据亦值得留意。

纳斯达克100 NAS100

日内交易策略：价格来到30330~30495区间企稳后，考虑做多。

阻力参考：30700、30750

支撑参考：30050

技术面：纳指100指数昨日收黑K，而亚洲开盘仍走低，不过当前日线格局尚未转空，且价格来到一周低位(也是潜在支撑区)，透过ACY独家指标<高级枢纽点>可观察到潜在支撑区与S1及S2部份重叠，因此规划价格来到30330~30495区间企稳后，考虑做多。

黄金兑美元 XAUUSD

日内交易策略：现价~4175，考虑做空。

阻力参考：4195

支撑参考：4140

技术面：从ACY独家指标<布林通道突破>的一小时图观察，目前日线格局偏空头，且当前小时线仍在空头追踪线之下、同时跌破短期上升趋势线，因此规划现价~4175，考虑做空。

西德克萨斯原油 USWTI

日内策略：价格修正至91.2~91.5区间企稳时，考虑做多。

阻力参考：93.6、94.2

支撑参考：89.35

技术面：原油日线层级仍偏多头，当前透过小时线叠加ACY独家指标<亚当理论>投射未来短线走势，可发现日内潜在低位可能在91.2附近，因此规划价格修正至91.2~91.5区间企稳时，考虑做多。

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