美国7月JOLTS数据显示职位空缺降至近一年新低，凸显劳动力市场降温。关注今晚ADP就业与初请失业金数据，是否影响9月降息预期？
昨天发生了什么？
美国7月JOLTS数据显示，岗位空缺持续下降，进一步凸显劳动力市场的降温迹象。7月职位空缺降至718万个，不仅低于市场预期的740万，也低于6月修正后的736万，创下近一年来最低水平。其中，医疗与社会援助行业减少18.1万个岗位，零售业减少11万个，艺术娱乐及采矿等行业也都有不同程度的缩减。
与此同时，美联储凌晨公布的《褐皮书》指出，美国近期经济活动整体停滞或小幅下滑，消费支出维持持平或下行，薪资增幅依旧落后于物价上涨。
受此影响，市场对9月降息一码的预期从前一日的93%进一步升至97%，几乎已完全定价。不过，投资人仍需留意本周五即将公布的非农就业数据——若表现过于强劲，可能引发更大波动。
美元：受美国7月JOLTS职位空缺逊于预期拖累，美元下跌0.16%。前一天令市场紧张的长债利率飙升，在英国央行行长公开淡化后暂告缓和。行长强调，英国已减少对超长期国债的依赖，此次利率攀升属全球现象，而非英国独有，使得英国长债收益率自高位回落，缓解了非美货币的下行压力。美元则在经济数据走弱下回落。
非美货币：英镑虽自低点反弹0.42%，但收复幅度不足前一日跌幅(-1.14%)的一半，短线仍显偏弱。澳洲公布的GDP季增率略优于预期，加上****债务占GDP比重远低于美、日、欧等主要经济体，使得澳元在非美货币中具备相对优势。至于日元，尽管日本央行释出加息信号，但未给出明确时点，市场对紧缩落地速度存疑，令日元走势依旧疲弱。
美国股市：美股三大指数涨跌互现：标普500上涨0.51%、纳指大涨1.02%、道指微跌0.05%。谷歌因成功化解反垄断风险、避免拆分，股价大涨9%，带动纳指走强。相较之下，道琼成分股Salesforce虽公布优于预期的财报，但疲弱的展望令股价承压，恐继续拖累道指今天的日内表现。
中国AH股市：A股三大指数齐跌，成交量明显萎缩，市场进入缩量调整阶段，板块表现分化：游戏、半导体、贵金属相对坚挺，而军工、券商、保险板块承压。资金面趋于谨慎，投资人聚焦政策动向。港股方面，恒生指数亦收跌，整体氛围偏弱，其中防守型个股及创新药表现逆势上涨，而科技股则涨跌互现。
黄金：现货黄金连续刷新历史新高，上涨0.73%，突破3550美元关口。美国JOLTS职位空缺数据疲软，强化9月降息预期，推动金价短线续强。白银在工业需求支撑下亦创多年新高，突破每盎司40美元。
原油：油价大跌2.78%。市场担忧OPEC+本周末会议可能再次上调产量目标，加上最新原油库存高于预期，压制油价走势。尽管地缘风险提供一定支撑，但市场解读为反弹后的高位做空机会。
今日重要事件（澳洲东部时间）：
19:00 欧元区7月零售销售
22:15 美国ADP就业人数 *
22:30 美国初请失业金人数 *
22:30 美国7月进出口
22:30 加拿大7月进出口
隔日00:00 美国8月ISM服务业PMI*
*代表更具影响力的先行指标，值得日内交易者重点关注。
今日关注行情
市场目前几乎已完全定价9月降息，但需警惕今晚公布的ADP小非农与初请失业金数据。若数据显示劳动力市场仍具韧性，可能削弱降息预期，导致美元反弹、金价回吐涨幅。因此，黄金短线操作上更适合等待数据公布后，逢低布局看涨。
油价方面，经过两周因地缘风险升温带来的上涨后，市场转而担忧OPEC+本周末会议可能再次上调产量目标。同时，技术面已跌破64.5美元的颈线支撑，策略上宜保持反弹后逢高偏空的操作思路。
美股方面，谷歌与苹果撑起大盘，纳指昨日再度在23,000点获得支撑，整体仍维持逢低看涨趋势。不过，英伟达股价已连跌五日，目前在季线寻求支撑。美股盘后另一家AI巨头博通将公布财报，其表现或将左右英伟达后续走势，并牵动美股大盘方向。
黄金兑美元 XAUUSD
交易策略：修正到3500~3508止稳，考虑偏多
阻力参考：3550；3580
支撑参考：3500；3465
技术面：市场目前几乎已完全定价9月降息，但需警惕今晚公布的ADP小非农与初请失业金数据，若数据显示劳动力市场仍具韧性，可能削弱降息预期，导致美元反弹、金价回吐涨幅。因此，黄金短线操作更适合逢低布局看涨。技术面留意3500~3508支撑若能出现止跌，则有短多机会。
原油 USWTI
交易策略：反弹至64.5遇阻，考虑偏空
阻力参考：64；64.5
支撑参考：63；62.5
技术面：经过两周因地缘风险升温带来的上涨后，市场转而担忧OPEC+本周末会议可能再次上调产量目标。且技术面已跌破64.5美元的颈线支撑，策略上宜保持反弹后逢高偏空的操作思路。WTI反弹至64.5遇阻，考虑偏空。
香港恆生指数 HK50
交易策略：修正到24900~25000止稳，考虑偏多
阻力参考：25300；25500
支撑参考：25000；24800
技术面：港股今天续跌，过去一个月的下跌都能在4小时图的200均线获得支撑，价格在24800~25000，且考量到阿里巴巴上周公布的亮眼财报，H50有望在这次下跌后再获支撑，技术面关注修正到24900~25000止稳，考虑偏多。
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