本周，各国央行都开始对过度乐观的市场进行敲打。昨晚也不例外，美国亚特兰大联储主席博斯蒂克表示，如果抗击高通胀的成果放缓，最好还是在更长时期内维持利率在更高水平。同时称美联储要三季度才会开始降息。这无疑和市场期待的三月份开始降息背道而驰。受此影响，美债利率带动美元继续反弹。10年期美债利率本周已经从3.95%涨至4.15%，美元指数涨超1%，同步收回了自12月鲍威尔首提降息后的全部跌幅。

利率上涨自然对资产不利。黄金、美债、道指、澳指、金属铜、澳元、Bit币等商品价格同时下跌。不过在所有资产中，也有少数“幸存者”，在利率压力下反而欣欣向荣，逆势上涨。而这些“优质资产”主要集中在股市中，尤其是美国科技板块当中。

标普指数一周热力图

从图中能够明显看到，美股多数板块本周的表现是不好的，尤其是特斯拉跌幅最甚。受到红海局势、工会谈判以及各地降价等负面新闻影响，特斯拉是唯一大跌的科技龙头。科技板块的其他个股普遍收涨，其中表现最好的便是英伟达和AMD，本周的股价不断打破历史最高纪录。

能够发现，抵御利率冲击逆势上涨的个股多多少少都和AI沾点边，纯粹的科技制造业表现并不出色。就拿苹果来说，如果不是昨天美国银行上调目标价，带动股价涨超3%，苹果股价本周就要收跌了。苹果的负面新闻同样不少。血氧功能涉嫌侵权，视频网站不愿为Vision Pro打造专属APP，同时iPhone中国区销量下滑，促销频出，这些都将影响到苹果的业绩表现。美银之所以上调评价，主要还是看好苹果的AI技术以及即将上市的混合头显Vision Pro。Vision Pro将于今天开始预售，如果没有被快速售罄，可能会对苹果股价产生较大的负面影响。

相比之下，芯片板块的上涨趋势更为稳定。尤其是在昨晚公布台积电一季度业绩指引后，台积电股价大涨10%，带领费城半导体指数逼近历史最高。台积电作为全球最大的芯片代工厂，它的财报一直是芯片行业走势的先行指标。在昨天的报告中，四季度营收与净利润均超过预期，环比增长13%；一季度业绩指引同样优于市场预期；此外，最新的3纳米芯片受到市场的追捧，供不应求。这些都体现芯片行业已经回暖，短线上行动能较强，能够抵御利率上涨的负面影响。

Taiwan Semiconductor四小时图

从台积电四小时图来看，股价爆量跳空上涨，突破了前高点110大关。OBV能量潮指标重新回到0线上方，形成筑底突破结构，释放看涨信号。现价下方105-110的跳空缺口将提供后续支撑。交易策略应该以短线顺势看涨为主。现价上方的阻力是2022年年初的高位阻力120-125附近。不过考虑到利率影响仍在，如果股价跌破105，却需要考虑及时止损，避免遭遇“热钱”的退潮。

今日数据 – 北京时间

17:00 IEA公布原油市场报告

20:30 亚特兰大联储主席博斯蒂克发表讲话

21:30 美国1月费城联储制造业指数

21:30 美国当周初请失业人数

23:30 美国当周EIA天然气库存

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