兴业金号：黄金整理跌幅 警惕风险情绪变化

2015年11月10日

 

周一欧美股市全线下挫，是对美联储加息预期的滞后反应，但汇市整体对非农后猛烈走势进行修正，对数据和美联储官员讲话反应冷淡，美元指数维持在99一线整理，为国际现货黄金持稳于1190附近水平提供条件，不过现货银因中国需求放缓忧虑进一步扩大跌幅，最低下探14.42。

 

继靓丽的非农数据后，美国10月就业状况指数LMCI录得1.6，显示劳动力市场进一步改善，但不及预期1.9，前值从0上修至1.3。波士顿联储罗森格伦认为，美国经济数据令人鼓舞，令美联储考虑最快在下个月加息是合适的，他强调循序渐进加息以避免加息过晚的风险。不过，美联储鸽派票委为其上周五鹰派言论打圆场，称是否加息还应由更多数据决定，但并不预设反对美联储12月加息的立场。

 

面对多变的美联储，下月加息的可能性尽管大幅提高，也不得不防，市场情绪再次转变，可能提高美联储加息的门槛。中国周末贸易帐数据显示内外需依旧疲弱，周一经济合作及发展组织OECD下调包括美国在内的全球经济增长预估，称国际贸易的放缓可能导致全球主要经济体再度陷入衰退。各国货币政策与美联储政策南辕北辙，稍早有消息称，欧央行内部正在就12月下调存款利率达成共识，即便美联储按兵不动，货币政策差异可能推动美元不断走高，这是美联储所不愿看到的结果，也是美联储加息必须考虑的因素。

 

从股市表现来看，除中国股市逆市走高外，美国股市受美联储加息预期打压大幅走低，欧洲尽管有欧央行加码宽松的前景支持，但欧元区国家政治风险有卷土重来之势，欧洲股市也难以乐观。债市上，葡萄牙10年期国债收益率隔夜飙涨20个基点，创四个月以来最大单日涨幅，西班牙同期国债收益率刷新六周高位。

 

美联储加息是短期的主导因素，但由于本周上半段缺乏重磅事件风险和经济数据，应当警惕市场风险情绪的变化，若进一步恶化，将可能利好避险黄金，增强市场低吸需求。日内关注美国进出口物价指数。

 

 

技术分析

 

黄金

日图：金价整理于1190附近，随机指标倾向自超卖区域修正，但反弹动能有限，谨慎看空。

4小时图：短期均线空头排列，短线有修正需求，初步阻力1098。

小时图：震荡下行走势维持完好，1090附近整理缺乏反弹动能仍倾向进一步下行。

综述：日内建议1098附近做空，止损1104上方，看1080，激进者轻仓抢反弹至1098附近。

 

白银：

日图：短期均线向下发散，且银价跌破100日均线（15.10附近）和15整数关后不断扩大跌幅，仍倾向继续下行，指向14.10。

4小时图：短期均线空头排列，下行势头维持完好，初步阻力14.70。

小时图：维持震荡下行走势，没有止跌迹象。

综述：日内建议14.65下方做空，止损14.80上方，看14.40。

 

日内关注：

日本10月经济观察家指数

瑞士10月失业率

法国9月制造业/工业生产

意大利9月工业生产

美国10月进口/出口物价指数

美国9月批发销售/库存