黑色系板块:悲观预期消退,铁矿领涨黑色
螺卷。财新制造业PMI超市场预期回到枯荣线以上,钢谷和钢联的数据钢材还在去库,需求虽然不佳,但旺季转淡季阶段并没有明显回落,钢材保持去库。短期只要产量没有明显回升,钢价预计还会有所支撑,但对需求很难有期待,大涨的空间不足,预计盘面震荡为主,螺纹上方压力位参考电炉平电成本附近。
铁矿。弱现实被交易的相对充分了,且旺季转淡季阶段,钢材还在去库,总库存也处在偏低水平。预计铁矿会有短周期的反弹,下一轮的下跌要等到钢材和铁矿全面累库,操作上建议铁矿轻仓回调做多或者多铁矿空铁合金套利。
双焦。双焦昨天日盘持续反弹,但自身基本面并无上行驱动,且动力煤端也仍未企稳,主要是宏观情绪及技术性反弹,兵分反转。夜盘情绪回落,双焦快速下跌。整体看目前双焦仍在寻底的过程,基本面仍无上行驱动,且现货支撑力度也不强。底部继续关注动力煤价格何时止跌企稳。操作上,单边仍旧是反弹布空,同时焦化利润充足下,可做空焦化利润。
铁合金。天津港、钦州港库存开始去化,锰矿持稳回调,成本线暂稳,但成本端冶金焦、兰炭均处在下行通道,现货价格不断回落,下游钢厂库存下跌,交割库持续去库,贸易商库存同样偏低,部分隐性库存被消化。上周五库存数据显示硅铁大幅垒库,硅锰小幅去库,总的来看供需双弱,夏季基本面预期逐渐走弱。钢厂减产预期仍在,预计未来双硅跟随黑色系盘面共振,考虑到硅锰未来收储,远月合约可轻仓试多,考虑多硅锰空硅铁价差套利。
玻璃纯碱。纯碱玻璃继续走弱。本周库存纯碱垒库0.02万吨,基本持平,市场情绪波动比较大大,部分厂家挺价限售,且传言纯碱大佬计划开会涨价,目前整体现货价格维持在1900-2000元/吨,短期起到支撑作用。煤炭、原盐、天然气等价格带动成本线坍塌,锚定1600的成本均线有大概率被击穿。策略上短期看多,长期逢高布局空单。本周玻璃日熔量持续走高,现货产销一般,供大于求格局不改,库存垒库404.1万重量箱。成本端的纯碱、煤炭等都存在成本坍塌的情况,竣工端数据虽然表现较好,但是仍然不及往年,玻璃整体需求对保交楼较为依赖,盘面向上要看产销数据能否回暖或者产量大幅下调(供给刚性很难)。本身处在出货淡季,策略上建议逢高布局空单。