宏观金融篇

股指：股市四大宽基指数均下跌，中小盘跌幅相对较小。传媒、计算机板块涨幅最大，有色金属、电子板块跌幅最大。IF2305收盘于3991，跌1.17%；IH2305收盘于2624.4，跌1.39%；IC2305收盘于6204，跌0.59%，IM2305收盘于6722.2，跌0.71%。IF2305基差为-8.36，升14.87，IH2305基差为-5.92，升8.07，IC2305基差为4.78，升43.84，IM2305基差3.07，升42.96，四大股指基差变化一致。IC/IH为2.364（+0.007）。沪深两市成交额10844亿元（-1342）。北向资金今日净流出38亿元（+38）。截至4.21日，两融余额为16383亿元（-105）。DR007为2.0708（-9.8BP），FR007为2.55（+45BP）。十年期国债收益率为2.812（-1.3BP），十年期美债收益率3.52%（-5BP），中美利差倒挂为-0.708%。

整体看海外近期没有大的扰动，但外需依然存在下行压力。虽然国内一季度经济数据显示经济稳增长，但也反映了结构性问题，说明国内经济内生动能偏弱，后续稳增长政策方向不会改变，但央行货币政策委员会一季度例会也释放出政策不会明显加码的信号，因此对强政策的预期或减弱，关注月底政治局会议对扩内需、促销费的政策。此外技术层面K线跌破了20日均线，短期很可能迎来调整。建议观望，谨慎操作，注意止盈止损。

重点资讯：

1.美团数据显示，“酒店”“度假”“门票”“美食”等假日消费出游相关的关键词搜索量比2019年同时段增长313%。

2.人社部：1-3月城镇新增就业297万人，3月份全国城镇调查失业率5.3%，3月底脱贫人口务工规模3074万人。

贵金属：由于上周五公布的美国4月Markit PMI超预期，使得市场对美联储加息的预期边际升温，贵金属短期承压，再加上美联储官员近期发言也偏鹰，降息周期开启的时间点不确定性加大，但在后续政策宽松转向、美国面临经济下行风险有一集系统性风险因素的支撑下，长线看贵金属后续上涨的机会仍是较确定的。关注本周公布的美国一季度实际GDP数据。可逢低进场做多贵金属或逢高做空金银比，谨慎操作，注意止盈止损。国债：央行今日净投放950亿元，资金面偏紧。国债期货收盘多数上涨，30年期主力合约涨0.23%，10年期主力合约涨0.07%，5年期主力合约涨0.03%，2年期主力合约平收。国内股市延续跌势，市场对后续经济复苏力道仍心存疑虑，共同提振了避险情绪，而30年期国债期货上市交易第二天继续上涨，带动现货30年期国债收益率下行幅度相对偏大，短期内需重点关注月底政治局会议内容。十年期国债收益率2.8206%（-0.09BP），十年期美债收益率3.52%（-5BP），中美利差倒挂为-0.6994%（+4.91BP）。中美利差倒挂幅度小幅收窄，人民币兑美元汇率小幅上升，人民币小幅贬值，利空期债，建议震荡思路看待。

明日关注：美国3月耐用品订单环比初值、美国3月商品贸易帐、

重点资讯：

1、各省份近日陆续发布本地一季度GDP数据。增速上，吉林、宁夏等8省份增速超过或等于5%，总量上，广东破3万亿，山东破2万亿。