经济数据

· 美国上周初请失业金人数19.2万，低于预期和前值

· 澳洲2月失业率下降至3.5%，低于预期的3.6%

· 新西兰第四季度GDP同比增速由6.4%放缓至2.2%

流动性为王

在硅谷银行倒闭之后，各大金融机构急于补充自身的流动性。美联储贴现窗口借款升至1500亿美元，远超2008金融危机时期的峰值1120亿美元。同时银行还通过FED新设立的融资工具BTLP获得约120亿美元的流动性。一顿操作之后，美联储的资产负债表规模扩大至8.64万亿美元，其中贷余额在过去一周累计增加了3000亿美元。

美联储贴现窗口

另外，在美国****的牵头之下，摩根大通、花旗等11家大型银行总计向第一共和银行注资300亿美元。

美联储在释放流动性的同时，下周可能还会保持加息节奏，这看上去多少有点矛盾，但也算是折中的选择。下周加息25个基点的概率为80%左右。

在欧洲，瑞士金融监管局表示在必要时为瑞士信贷提供流动性，后者将向瑞士央行借入最多500亿瑞郎的贷款。近年来由于瑞信本身问题缠身，因此其当前的状况不具有普遍性。拆分或被收购是其他的可选项。

欧洲央行无所畏惧

在欧美银行接连爆雷的当下，欧洲央行周四还是决定加息50个基点，出乎大部分人的意料。由此可以看出当前抗击通胀要比瑞信事件来的更重要也更严峻。

由于不确定性升高，央行并没有给出5月份的加息路径指引，透露出一些鸽派的味道。目前市场预计本轮加息周期还剩最后一次25bp的加息。

市场动态

在流动性前景改善的预期下，欧美主要股指和银行股周四普涨。美元指数小幅下跌，帮助黄金延续上行。WIT原油在15个月低点附近止跌。

美债波动率（MOVE）在刷新金融危机以来新高后显著下降，恐慌指数（VIX）回落至22附近。

值得注意的是，本周五是四巫日，即美国指股指期货、股指期权、个股期货和个股期权同时到期的那一天（一般为每季度第三个月的第三个周五），因此市场波动可能随着交易量的放大而加剧。

今日重点

美国密歇根大学消费者信心指数、欧元区2月CPI终值

US Tech 100 4小时

银行股企稳减轻了市场对系统性危机的担忧，同时美联储的加息预期也大幅下降，两者共同为科技股注入反弹动力。目前纳指正好从10月低点反弹了20%。

在突破了下行通道后，上方12745以及2月高点12900进入多头视野，但需要留意RSI指标超买引发的短线回调。通道上轨和200MA可以作为下方的支撑参考。

危机变转机？还需耐心观察银行业的后续发展以及美联储下周的利率决议。在脆弱的市场环境中，任何风吹草动都有可能被无限放大。

USDJPY 1小时

汇价自3月初以来就从200天均线开始下滑，小级别周期上面临着趋势线和均线压制。若无法突破134一线的阻力，即图中下跌趋势的38.2%回撤位，或将再次下探132.60一线。

能帮助汇价扭转颓势的关键因素在于加息预期的回归和美元的走强。

WTI原油还有多少下跌空间？