■   要闻与重要数据

1. WTI 4月原油期货收跌2.88美元，跌幅3.58%，报77.58美元/桶；布伦特5月原油期货收跌2.89美元，跌幅3.36%，报83.29美元/桶；上期所原油期货2304合约夜盘收跌1.47%，报569.40元人民币/桶。

2.美联储主席鲍威尔：最近的数据，虽然可能与季节性调整有关，但确实表明我们可能不得不把利率上调得比预期更高。

3.欧洲央行管委诺特：预计欧洲央行将在3月后相当长的一段时间内继续加息。

4.美国至3月3日当周API原油库存 -383.5万桶，预期-30.8万桶，前值620.3万桶。

5.EIA短期能源展望报告：2023年全球原油需求增速预期为148万桶/日，此前预计为111万桶/日。2024年全球原油需求增速预期为178万桶/日，此前预计为179万桶/日。

6.沙特外交大臣：我们致力于稳定石油市场，能源部长认为今年不需要改变产量；有关阿联酋与沙特关系分歧的报道常常被夸大。

■   投资逻辑

昨日油价大幅回落，主要与美联储主席鲍威尔对加息的偏鹰表态相关，在美国抛储进入尾声之后，美联储加息是为数不多可以政策性调控油价与通胀的手段，美联储货币政策仍旧是油价上行阻力之一。而从基本面来看，市场重点关注俄罗斯柴油浮仓情况，根据Kpler统计，近期俄罗斯柴油浮仓增加至200万桶，与原油不同，柴油在寻找买家方面要困难的多，因为苏伊士以东地区是柴油净流出地，柴油不可能类似原油一样大量出口到中国与印度，而由于拉美是美国炼厂传统的出口地之一，因此俄罗斯切入拉美市场也同样存在困难，如果未来俄罗斯柴油浮仓持续增加，可能倒逼其炼厂下降开工率。

■   策略

单边中性，布伦特75至90美元/桶区间思路对待，区间下沿做多，上沿做空；中期策略：二季度做空柴油裂差，短期不宜做空汽柴裂解。

■   风险

下行风险：俄乌局势缓和，伊朗石油重返市场早于预期、宏观出现尾部风险

上行风险：中东地缘政治事件、欧美对俄罗斯制裁进一步