■ 要闻与重要数据
1. WTI 1月原油期货收涨1.89美元,涨幅2.50%,报77.28美元/桶;布伦特2月原油期货收涨2.02美元,涨幅2.50%,报82.70美元/桶;上期所原油期货2301合约夜盘收涨2.91%,报534.60元人民币/桶。
2. 美国至12月9日当周EIA原油库存 1023.1万桶,预期-359.5万桶,前值-518.6万桶,当周EIA战略石油储备库存 -474.8万桶,前值-209.7万桶。
3. 市场消息:印度炼油厂购买的俄罗斯石油低于60美元/桶的价格上限
4. 加拿大总理特鲁多:将恢复对北溪管道部件的制裁。
5. 美联储:在对通胀回落至2%有信心之前,美联储不会降息。美联储正接近实现有效的限制性利率水平。
6、鲍威尔:并未在12月FOMC货币政策会议上判断(下一次货币政策会议的)加息幅度,2023年2月份的加息幅度将取决于未来获得的经济数据。
■ 投资逻辑
根据普氏统计数据,截至12月9日的一周,全球炼油厂停产量(计划内检修+临停)减少约63.8万桶/日,降至625万桶/日。本周预计预计全球炼厂停产量将进一步下降至563万桶/日,美国和欧洲的维护活动水平将降低。由于大部分炼厂计划维护工作已完成,目前大部分未恢复生产的炼厂产能都是长期停产(设备故障维修、炼厂等)。目前的停工量下降趋势符合历史季节性。受法国工人罢工影响的炼油厂现在全速运转,BP鹿特丹的工人罢工已经结束,炼油厂现在重新启动。
■ 策略
中性,内需疲软超预期,单边观望为主,明年二季度做空柴油裂差
■ 风险
下行风险:俄乌局势缓和,伊朗核谈出现重大进展、宏观出现尾部风险