■ 场要闻与重要数据
1. WTI 1月原油期货收涨2.22美元,涨幅3.03%,报75.39美元/桶;布伦特2月原油期货收涨2.69美元,涨幅3.45%,报80.68美元/桶;上期所原油期货2301合约夜盘收涨3.67%,报524.80元人民币/桶。
2. 美国至12月9日当周API原油库存 781.9万桶,预期-391.3万桶,前值-642.6万桶。美国至12月9日当周API汽油库存 87.7万桶,预期256万桶,前值593万桶。美国至12月9日当周API精炼油库存 338.6万桶,预期234万桶,前值355万桶。
3. 捷克工业和贸易部长Sikela:我们计划在下周一批准(天然气)价格上限。一些部长认为天然气价格上限的变化并不平衡。
4. 市场消息:两名欧盟官员称,欧盟国家能源部长会议结束,未就天然气价格上限达成最终协议。
5. 欧佩克月报:二手资料显示,11月欧佩克石油产量下降了74.4万桶/日,至2883万桶/日。
6. 挪威保险公司GARD:我们很高兴看到有关船只通过土耳其水域运输石油的协议最终达成。
■ 投资逻辑
近日,土耳其SOCAR炼厂暂停了俄罗斯乌拉尔原油的采购,该炼厂产能为21万桶/日,近期加工的乌拉尔原油在15万桶/日,这意味着俄罗斯要进一步加大对亚洲客户的销售力度,但目前来看难度不小,印度与中国目前能够吸收的增量俄罗斯原油较为有限,主要受制于内需拖累,土耳其今年一直是俄罗斯原油的边际买家之一,今年3到11月份平均进口俄油约30万桶/日,较年初增加了近20万桶/日,在欧盟制裁生效后,俄油销售难度逐步增加,我们预计到明年二季度俄罗斯将不得不大幅削减产量,预计在100至200万桶/日,当前来看,土耳其SOCAR炼厂主要是转向巴士拉中质原油来替代乌拉尔。
■ 策略
中性,内需疲软超预期,单边观望为主,明年二季度做空柴油裂差
■ 风险
下行风险:俄乌局势缓和,伊朗核谈出现重大进展