图片来源：e投睿eToro，数据截止于2018年2月26日
而在今天美国股市开盘前，58同城将公布其2017年第4季度财报。这意味着在今明两天将是一波大行情——在它于2017年11月12日与8月20日公布其季度财报后，其股价在一夜之间就分别飙涨了20.52%和11.95%。那么，58同城能否突破华尔街的预期——每股收益（EPS）0.54美元、全年营收5.45亿美元？
图片来源：e投睿eToro，数据截止于2018年2月26日
招聘重蓝领垒高墙
从2017年第1季度开始，招聘就逐渐成为58同城营收增长的亮点之一。CEO 姚劲波在去年3月就表示，招聘将在2017年超越房地产成为58同城最大的业务。事实也的确如此。根据2017年第3季度的财报，包括中华英才网、58赶集的招聘营收同比增长超150%，并占据总营收的35%。这比2016年第4季度提升了10%的份额。
图片来源：Technode
中国互联网招聘的市场规模在过去的十年内增长了4.32倍，并以均环比20.48%的幅度增长，到去年已经达到8.48亿美元。尽管增长速度有所放缓，但是市场规模仍在不断扩大。截止2017年第3季度，58同城与赶集网在该领域占据26.1%的市场份额，即约2.214亿美元。
图片来源：易观智库
面对如此广褒的市场，58同城采取全面覆盖、重点突破的策略以寻求弯道超车。全面覆盖则是中华英才网、58赶集分别涉猎白领、蓝领与大学生的招聘领域。重点突破则是着重耕耘蓝领市场。因为CEO姚劲波认为，蓝领与白领的边界在移动互联网时代正在逐渐消失，而蓝领则是未来的白领甚至金领。目前，58同城与赶集网在2015年合并后已经占据蓝领招聘市场近90%的市场份额。
随之而来的便是它在该细分领域获得了行业定价权——这也是在社会上会出现对二者合并是否涉嫌垄断的质疑的原因。这就体现在涨价却涨“粉”上面。2017年年初，58招聘业务的会员续费率并未因其会员价格涨价而下滑，反而大幅提升。这意味着，58同城在蓝领招聘领域已经占据绝对优势。
图片来源：雪球《58同城商业模式(二)：它是如何赚钱的？》
与此同时，58同城也在积极提高招聘企业的准入门槛，改善自己的形象。它在2017年12月开启了品牌绿洲计划——通过与腾讯黑产大数据合作制定企业黑名单、与智联招聘等同行形成行业共管来保护正规用人单位与求职者的合法权益。
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房产广覆盖全透明
58同城增长的另一驾“马车”——房地产业务——租房、二手房等也实现了富有成效的增长。在它于2015年收购安居客之后，58同城的业务范围已在2年内扩张至600余座城市。其中，各类新房源在2017年同比增长了30%，其APP浏览量也同比增长了70%。
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在实现了覆盖范围更广的同时，58同城也着力于保障租客与二手房购买者的合法利益。它投入大量资源实现房源全息字典，通过物理校验和平台巡检的方式来保障信息真实性；让内容更丰富，推出了经纪人评价体系，让用户能够更加快速的找到自己想要的房子、找到有更优质服务的经纪人，提高用户找房效率；让展示更生动，通过视频、全景来更为真实的呈现房源信息，促进了用户的主动联系；通过安全通话，对用户信息加以保护。正因如此，58同城的房地产业务的覆盖率已经高达80%。
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良性发展推动增长
58同城在两架马车的保驾护航之下，其营收在2017年实现了良好的增长。根据2017年第3季度的财报显示，58同城的“金主”数量同比增长26.3%，达到了261.1万，会员缴费带来的收益同比增长26.7%。而这些“金主”们花在线上推广，即竞价广告的费用则给58同城带来了2.5亿美元的收益，同比增长了38%。
图片来源：58.COM Earnings
这些收益与其花在优化网站服务的成本相比，是非常高的——其毛利率在上一季度达到了91.6%，比2016年同期再度增长了0.02%。这让58同城拥有更多的现金去进行更为广泛的商业活动。
图片来源：58.COM Earnings
但我们也必须指出的是，58同城会员制度与竞价广告仍旧给像百度“魏则西事件”与7月的农民工老张事件提供了温床。
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