据海外媒体的最新报道，高盛的对冲基金VIP指数在上一轮美股大动荡时期，其表现超过了标普500基准指数。据悉，该指数由50只对冲基金最欢迎的股票组成，持有这些股票的对冲基金价值体量超过了2.1万亿美元。

报道称，这一现象颇为反常。因为从历史上来看，那些最受对冲基金欢迎的股票，在市场弱势或强势时期，其表现都会被夸大。当股票市场下跌时，对冲基金的宠儿往往会获得巨大的打击，反之亦然。但为什么标普500指数本月早些时候遭受了10%的回调，这些股票的表现却相当坚挺？

高盛对这一现象的解释是，这是市场健康状况的一个积极信号，因为这意味着抛售可能是由技术因素而非基本面因素推动的。

以下为高盛的对冲基金VIP指数表现走势图——根据该公司的数据显示，在动荡时期，该指数的表现一度超过了基准指数。

尽管对冲基金经理自叹自己躲过了一劫，但该指数表现出的令人震惊韧性的寓意他们感到无比兴奋。

一高盛策略师团队首席顾问Ben Snider在一份客户报告中写道：“在最近的修正中，最受欢迎的对冲基金头寸的表现突出，凸显了下降的技术性本质和投资者情绪的弹性”。

“换句话说，这些受欢迎的对冲基金相对温和的亏损数量表明，这种调整是基于市场的直接行为，而非由基本面的核心因素诱发。这对未来的股市来说是个好消息。”

根据高盛的数据，VIP指数在抛售期间并未参与下跌，今年迄今反而已累计上涨4%，约为标准普尔500指数的两倍。

高盛VIP指数构成也表明，这个篮子可能会继续跑赢大盘。截至2017年底，科技股的净投资组合权重在任何板块中都是最大的。

报道认为，预计该行业将在2018年实现31%的盈利增长，比标准普尔500指数整整高10个基点。考虑到利润扩张是整个9年股市牛市中最重要的推动因素，今年剩下的时间里，科技行业和对冲基金的表现都是光明的。